Comment vaincre le S & P avec les sociétés en commandite principale

Avant de déménager au Texas - il y a 17 ans - j'habitais une très vieille maison à Poughkeepsie, NY. Il n'y avait pas un week-end où je ne réparais, ne conservais ni ne restituais quelque chose.

Je regardais des épisodes de "This Old House" pour essayer d'apprendre de meilleures façons de répondre aux besoins de ma maison. Mais invariablement, je finirais par être jaloux de Norm Abram, maître charpentier de l'émission. Norm avait plus d'outils qu'une quincaillerie. Je pense qu'ils ont même inventé des outils pour Norm à utiliser.

Norm avait raison. Si vous avez le bon outil, même le travail le plus difficile devient facile. Et dans une certaine mesure, investir dans le revenu peut être un travail difficile - en particulier lorsque vous investissez dans un environnement à faible rendement.

Mais n'ayez crainte, investisseurs investisseurs, il existe un outil spécialement conçu pour vous!

Au cours des 10 dernières années années, le S & P 500 a retourné une moyenne de 0,2% par an. Cependant, que se passe-t-il si je vous disais qu'il y a une catégorie de placements de revenu qui a rapporté en moyenne 10% annuellement pendant la même période?

Les sociétés en commandite (MLP) sont des sociétés cotées en bourse - et elles sont spécialement conçues pour les investisseurs à revenu.

Les SCP permettent le «transfert», ce qui signifie qu'elles ne sont pas assujetties à l'impôt sur les sociétés. Cette conception permet à plus de revenus de passer directement à leurs investisseurs, ou «détenteurs d'unités». Il n'est donc pas surprenant que les MLP génèrent en moyenne 7,1%, alors que le S & P 500 n'offre qu'un rendement moyen d'une fraction de ce montant.

La plupart des MLP exploitent les pipelines et l'infrastructure utilisés pour transporter et stocker pétrole et gaz naturel aux États-Unis. Les activités pétrolières et gazières peuvent être volatiles, en particulier pour les sociétés d'exploration et de production qui perçoivent des revenus basés sur des prix de commodités peu élevés. Mais la plupart des MLP facturent des frais basés sur les volumes qu'ils transportent et stockent. Les volumes sont beaucoup plus stables que les prix des matières premières. Et cela se traduit par un revenu stable pour les investisseurs.

Par exemple, jetez un oeil sur le MLP Kinder Morgan Energy Partners (NYSE: KMP) . Au cours des quatre dernières années, le prix au comptant mensuel du pétrole a été sur des montagnes russes - s'élevant à plus de 130 $ le baril et tombant à près de 40 $ le baril. Au total, KMP a continué à distribuer sa distribution trimestrielle.

En fait, KMP a augmenté son résultat d'exploitation de 32,1% en 2009.

Implications fiscales

Les SCP constituent une catégorie d'investissement unique. Ils peuvent générer un type de revenu appelé revenu imposable des entreprises non lié (UBTI). Et cela rend les MLP individuelles un peu plus délicates sur le plan fiscal. En raison des implications fiscales de l'UBTI, les MLP individuelles ne conviennent pas aux IRA ou autres comptes à imposition différée. Si votre compte de retraite gagne plus de 1000 $ de ce type de revenu, il sera soumis à l'impôt - qui ouvre toute une boîte de Pandore pour vous et votre entreprise IRA. Par conséquent, vous voudrez probablement détenir des SCM dans un compte de courtage régulier et imposable.

Historiquement, la plupart des distributions de SCM se composent d'environ 20% de revenu net et de 80% de remboursement de capital (qui n'est en fait qu'une provision pour épuisement ou dépréciation). La partie du revenu est généralement imposée à votre taux d'imposition ordinaire.

Vous ne payez pas d'impôt sur le remboursement du capital tant que vous ne vendez pas le titre, ce qui rend les SCP idéales pour les investisseurs à long terme. Les distributions de remboursement de capital entraînent une réduction de votre base de coûts. Si vous payez 50 $ par action pour une SCM, par exemple, et que vous recevez une distribution de remboursement de capital de 5 $ cette année, la valeur de base de vos actions diminue à 45 $. Si vous vendez les actions l'année prochaine pour 55 $ par action, vous devrez payer des impôts sur votre gain de 10 $. Les investisseurs dans les SCP individuelles recevront chaque année un formulaire d'impôt K-1 qui précise le traitement fiscal des versements de l'année précédente.

Si vous vous concentrez sur les placements dans des SCM, mais que vous avez seulement des placements dans une retraite ou un impôt … compte différé, il existe un certain nombre de fonds à capital fixe qui détiennent principalement des MLP. Ces fonds ne paient pas UBTI, donc les investisseurs ne doivent pas s'inquiéter d'avoir une conséquence fiscale imprévue dans leurs comptes de retraite.

Que vous possédiez des MLP individuels ou un fonds MLP qui vous souleve la lourde charge, vous pouvez généralement compter sur un rendement supérieur à la moyenne et une distribution fiable.