Vous sauver de vous-même: conseils d'un professeur pour une santé financière à long terme

L’un des principaux angles morts de l’humanité est notre incapacité à prédire notre propre comportement. Malgré les preuves du contraire, nous continuons de croire que notre avenir sera plus dévoué, plus responsable, plus riche, plus intelligent, peu importe, ce qui conduit à une prise de décision médiocre aujourd'hui. Les abonnements de gym achetés et utilisés une fois, les régimes qui commencent demain et les résolutions abandonnées deux semaines après le mois de janvier (oui, vous): tout cela témoigne de nos perceptions floues de l'avenir.

Nous avons discuté avec Benjamin Ho, professeur d'économie à Vassar, à propos des décisions financières et de la fragilité humaine au niveau personnel et politique. Maintenant que l’économie comportementale a fait son chemin au sein du gouvernement - notamment au Bureau de la protection financière des consommateurs - comment les décideurs et les particuliers peuvent-ils contribuer à nous protéger de nous-mêmes?

Le recul est 20/20, mais quand il s'agit de l'avenir…

Selon M. Ho, l’un des problèmes qui nous empêchent de prendre des décisions financières solides est qu’il nous est difficile de percevoir l’avenir avec précision. Dans de nombreuses expériences, les sujets choisissaient systématiquement un dollar immédiatement supérieur à deux dollars demain. Ce phénomène, connu sous le nom d’escompte hyperbolique, explique pourquoi nous paierons volontiers 1 000 $ en intérêts sur cartes de crédit pour un bonus de 100 $. Selon Ho, un paiement dans le futur semble deux fois moins bon qu’aujourd’hui. C’est la raison pour laquelle nous dépensons lorsque nous devrions épargner et nous endetter.

Selon M. Ho, une grande partie du problème réside dans le fait que nous ne sommes pas conscients de nos propres préjugés et que nous ne pouvons donc pas les corriger. Prenons la réticence viscérale que beaucoup d'entre nous ont vis-à-vis des frais annuels: nous refuserons une carte à taux d'intérêt moins élevé en faveur d'une carte de crédit sans frais plus élevés, même si nous finissons par payer plus d'intérêts que nous. aurait des frais. Sachant que ce biais existe, nous pouvons toutefois supposer que nous aurons autant de dettes sur cartes de crédit que nous l’avons fait l’an dernier, calculer notre intérêt probable en fonction de cela et comparer les économies réalisées sur les paiements d’intérêts avec les frais annuels. Se rendre compte que nous prenons une décision irrationnelle est parfois suffisant pour laisser notre moi rationnel agir.

Les politiques «bien intentionnées» ont des conséquences

Les décideurs commencent à élaborer leurs réglementations en comprenant que les humains sont parfois des êtres irrationnels. Auparavant, il était supposé que le simple fait de ordonner que les informations soient publiques permettrait de garantir un certain niveau de bien-être du consommateur. C'était la motivation derrière la boîte Schumer - vous savez, cette chose avec des taux et des frais sur les applications de carte de crédit que personne ne lit.

Maintenant, les régulateurs adoptent une approche plus nuancée. La CFPB met à l'essai de nouveaux formulaires de déclaration qui aident les consommateurs à mettre les détails du prêt dans des termes qu'ils peuvent comprendre. Après la loi sur la carte de crédit de 2009, les relevés de carte de crédit vous indiquent le montant des intérêts que vous accumulerez si vous n’effectuez que les versements minimums et celui que vous accumulerez si vous payez votre dette en trois ans. Cela a pour effet de concrétiser des taux d'intérêt abstraits.

Selon M. Ho, ces développements constituent «un pas en avant positif», mais il est sceptique quant aux réformes récentes. «En général, les économistes sont favorables à des informations plus claires et plus claires. Les politiques qui mettent l’accent sur l’information et l’éducation peuvent contribuer à corriger nos préjugés.

«Cependant, la législation rend des jugements. Il indique aux entreprises quels frais elles peuvent et ne peuvent pas facturer. C’est peut-être bien intentionné, mais restreindre un droit en fera simplement apparaître un autre à la place. Nous l’avons vu avec les taux d’intérêt des cartes de crédit », où la législation limitant les taux d’intérêt a entraîné une augmentation des frais annuels et que la législation a entraîné une nouvelle baisse des taux de réduction.

Donc, si la capacité des décideurs d’améliorer notre processus décisionnel est largement limitée à une meilleure information, comment devrions-nous, en tant qu’individus, corriger nos propres faiblesses?

La grande image

M. Ho conseille d’avoir une vision globale de vos finances. D’une part, la dette n’est pas nécessairement mauvaise si elle produit des dividendes en bout de ligne - les prêts étudiants en sont l’exemple classique. Plutôt que de s’engager dans ce que Ho appelle «la mise entre parenthèses», c’est-à-dire examiner chaque aspect de vos finances individuellement, cherchez à répartir votre argent efficacement dans l’ensemble du paysage financier. Vous pouvez par exemple suivre dogmatiquement la méthode heuristique d'économie de 5% de votre revenu, même si, en prenant 1 000 $ sur vos économies pour la réparation de votre maison, vous économiserez 5 000 $ par la suite.

Ou prenez des économies, par exemple. C’est généralement une bonne habitude, mais si vous êtes endetté et que vous avez déjà constitué un coussin pour les urgences, vous feriez mieux de rembourser votre dette et d’épargner plus tard. Pensez-y de cette façon: avec la Fed qui promet de maintenir les taux d’intérêt bas jusqu’à l’apocalypse, et pas seulement celle de Maya, vous avez de la chance d’obtenir 1% d’intérêts sur votre compte d’épargne. Votre dette, cependant, peut avoir un taux d’intérêt de 10%. Un dollar dans votre compte d'épargne vous rapporte un centime, mais le remboursement de votre dette vous en fait économiser dix.

Combattre le feu par le feu

Mais si vous avez du mal à respecter vos objectifs financiers, la structure et le rythme de la mise entre crochets étroit peuvent être exactement ce dont vous avez besoin. Nos biais cognitifs peuvent nous amener à prendre des décisions financières sous-optimales.Ironiquement, prendre des décisions financières sous-optimales peut nous aider à surmonter ces préjugés.

Une fois encore, nous verrons comment économiser. Vous êtes toujours endetté et payez un intérêt de 10%, et vous n’avez pas été transporté comme par magie à une époque où vous réalisiez un rendement de 4% sur votre épargne. Sur le plan financier, le meilleur plan pour vous est de rembourser votre dette avant d’épargner. Mais si votre problème réside dans Suivant votre plan, vous devrez peut-être ajuster votre stratégie.

Nous sommes des créatures d'habitude. Cela peut prendre des mois, voire des années, pour établir un modèle, mais une fois que le modèle est enraciné, il peut devenir une seconde nature. Se lever tôt pour s'entraîner cinq jours par semaine peut être un début d'enfer pour la nouvelle année, mais au printemps, cela devient aussi routinier que de se brosser les dents. La même chose vaut pour sauver. Si vous avez passé les deux dernières années à vous programmer pour économiser 5% de votre revenu et que vous savez que si vous vous en tenez à cette habitude, vous serez peut-être mieux à long terme en continuant d'épargner et en prenant plus de temps à payer. votre dette.

L’idée de vous lancer dans de bonnes décisions financières est à la base de la boule de neige de la dette de Dave Ramsey. Sa méthode consiste à vous rembourser vos dettes - bien sûr, après avoir effectué le paiement minimum pour chacune d’elles - dans l’ordre des plus petites dettes au plus élevé. Cela pourrait vous faire rembourser le dernier d'un prêt auto APR de 5% avant de s'attaquer à votre dette de carte de crédit de 15% APR. Un calcul pur indique que le meilleur ordre pour payer vos dettes est du plus haut taux d’intérêt au plus bas, minimisant ainsi le montant total des intérêts que vous accumulez. Mais Ramsey soutient que le coup de pouce psychologique que vous obtenez en vous débarrassant de vos petites dettes vous donnera l’endurance nécessaire pour vous attaquer aux plus grosses. Là encore, nous faisons de petites concessions sur nos faiblesses afin de pouvoir éventuellement les maîtriser.

Réussir en planifiant d'échouer

Le facteur déterminant de la stratégie à suivre - compréhension financière ou logique - est bien entendu votre propre personnalité. Ho suggère que ceux qui succombent à leurs préjugés et laissent l'irrationnel l'emporter sur le rationnel peuvent bénéficier d'une approche axée sur l'esprit. Même si votre chemin pour sortir de vos dettes ou faire fructifier vos économies peut être plus long, vous pouvez vous leurrer dans le succès.

D'autre part, si le respect d'un plan financier ne pose pas de problème, une vision globale de vos finances peut vous aider à maximiser vos économies et à vous débarrasser rapidement de vos dettes. Plutôt que de souscrire à des axiomes, répartissez votre argent entre vos dépenses, votre épargne et votre emprunt de la manière la plus adaptée à votre style de vie. La dette n’est pas toujours mauvaise et l’épargne n’est pas toujours bonne. Si vous pouvez gérer l’ambiguïté, traitez votre plan financier comme une carte marine: c’est un bon guide, mais il est préférable que vous corrigiez votre parcours de temps en temps.