Les Robo-conseillers mieux que les fonds à date cible?

Les conseillers en robotique constituent une catégorie relativement récente de conseillers en placement en ligne qui gèrent votre argent par un algorithme informatique. Ces services sélectionnent les investissements (le plus souvent des fonds négociés en bourse), rééquilibrent votre portefeuille automatiquement et recherchent des opportunités de récupération des pertes fiscales au besoin.

Bien avant la venue des robo-conseillers, il y avait le fonds à date cible, un fonds commun de placement conçu pour vieillir avec vous. Avec les fonds cibles, l'investisseur choisit un fonds qui correspond le mieux à l'année au cours de laquelle il envisage de prendre sa retraite. Par exemple, une personne qui a actuellement 27 ans pourrait choisir un fonds dont la date cible est 2055. Cela signifie que le fonds ajustera ses avoirs au cours des prochaines décennies en prenant ce que l’on appelle une «trajectoire de descente». jeunes et moins risqués à l’approche de l’année cible et à la retraite imminente.

Ce rééquilibrage est automatique, du moins du point de vue de l'investisseur. Mais de vraies personnes sont souvent impliquées: de nombreux fonds à date d'échéance sont supervisés par des gestionnaires de fonds. Auparavant, ces fonds étaient frappés par le manque de marge de manœuvre pour modifier la trajectoire de descente en fonction des conditions du marché; De nos jours, de plus en plus de fonds donnent aux gestionnaires une marge de manœuvre pour procéder à ces ajustements tactiques, dans certaines limites.

Les fonds à date cible pourraient très bien constituer la plus grande concurrence pour les robo-conseillers (hormis, bien entendu, les vrais conseillers en placement). Les conseillers en robotique ont un avantage pour une multitude de raisons, dont l'une, citée par Betterment, l'un des chefs de file parmi les conseillers en ligne, est que «l'âge de la retraite est toujours le seul moyen de déterminer un plan de descente à date cible et Les conseillers en investissement ont par contre tendance à interroger leurs clients au moyen d'un bref sondage qui demande non seulement leur âge, mais aussi leur revenu, leur épargne actuelle, leur tolérance au risque et leurs objectifs. (Vous pouvez en apprendre plus sur le fonctionnement des robo-conseillers dans notre guide.)

Quelle option est la meilleure pour vous? Comparons.

Type de compte

Si vous investissez principalement dans un 401 (k), cela règle ce débat: la plupart des conseillers en robotique ne gèrent pas votre 401 (k) - vous devez ouvrir un compte IRA ou un compte imposable distinct. Si votre société propose des dollars correspondants sur 401 contributions (k), vous voudrez les récupérer avant d’envisager des comptes extérieurs. Presque tous les 401 (k) s proposent des fonds à date cible comme option d’investissement, et il s’agit probablement du meilleur choix possible avec ce type de compte.

Une fois que vous avez capturé tous les dollars correspondants, envisagez d’investir davantage dans un IRA et c’est à ce moment-là que vous voudrez peut-être faire appel à un conseiller en robotique.

Les coûts

Le «ratio des frais» d'un fonds correspond aux frais annuels que vous payez pour avoir de l'argent dans ce fonds. Un ratio de 0,5%, par exemple, signifie que vous payez 0,5% de votre solde en frais chaque année. Selon les études de Morningstar, les fonds disponibles à la date cible ont un ratio de dépenses moyen de 0,78%. Gardez à l'esprit que ce chiffre est une moyenne. Certains fonds auront des coûts moindres (les fonds de Vanguard, par exemple, n’atteignent en moyenne que 0,17%), tandis que d’autres seront plus élevés. Les fonds activement gérés auront généralement un ratio de dépenses plus élevé; Les fonds gérés passivement coûteront moins cher car vous ne payez pas pour une personne qui tire les leviers. Les fonds à date cible peuvent également coûter de l’argent à l’achat, bien que la plupart des maisons de courtage ne vous facturent pas l’achat de leurs fonds propres. Etant donné que ces fonds sont conçus pour être conservés jusqu’à la retraite, ces coûts n’ajoutent que peu

Les robo-conseillers investissent généralement dans des FNB à faible coût assortis de ratios de dépenses beaucoup plus bas, allant de 0,05% à 0,20% dans la plupart des cas. Mais vous paierez également des frais de gestion à un conseiller en robotique, qui varient de 0,15% à 0,35%, en fonction du montant que vous avez investi (un robot, WiseBanyan, est totalement gratuit). Additionnez-les et vous obtenez environ 0,20% à 0,55% par an. En règle générale, les conseillers en robotique ne chargent aucune commission commerciale ni aucun autre frais, mais vous devez toujours lire les petits caractères.

Stratégie d'investissement

Les fonds à date cible ne sont pas tous identiques et les investissements dans chacun d’eux peuvent varier considérablement. Ils sont commercialisés comme une stratégie non interventionniste, mais les investisseurs doivent tout de même se dissimuler: deux fonds ciblant la même date peuvent avoir une répartition de l'actif très différente. Par exemple, un investisseur qui dit à Fidelity qu'il souhaite prendre sa retraite dans 35 ans pourrait être jumelé au fonds Fidelity Freedom 2050, qui détient 90% du marché actuel et qui réduira ce pourcentage à 56% d'ici 2050 et à 47% cinq ans plus tard.. Le fonds à date cible 2050 de Vanguard, qui investit également à 90% dans les actions aujourd’hui, sera ramené à 48% à la date cible et à 34% cinq ans plus tard. Les fonds à date cible diffèrent également selon qu'ils rééquilibrent leur retraite «en» ou «par la» retraite: un fonds «jusqu'à» déterminera son niveau de risque plus tôt qu'un fonds «par une» conçu pour continuer à prendre du risque jusqu'à l'âge de la retraite et au-delà..

Une dernière remarque dans ce domaine: les fonds à date cible sont des «fonds de fonds»; autrement dit, alors que la plupart des fonds communs de placement comportent une combinaison d’actions et d’obligations, les fonds à date cible investissent dans d’autres fonds communs de placement. Les investisseurs avertis qui ne souhaitent pas être abandonnés pourraient investir dans une meilleure combinaison de fonds en les sélectionnant eux-mêmes dans diverses familles de fonds communs de placement.

Les robo-conseillers varient également dans la manière dont ils investissent votre argent, mais les FNB à faible coût les plus souvent utilisés donneront à l'investisseur une exposition à la plupart des classes d'actifs. Ils effectuent le rééquilibrage par algorithme informatique, recherchant souvent des opportunités au quotidien, mais apportant des modifications lorsque de l'argent est déposé, des dividendes sont versés, des distributions sont prises ou des fluctuations de marché entraînent une dérive; autrement dit, lorsque la répartition de l'actif s'écarte d'un pourcentage prédéterminé. Ils examinent également dans les comptes imposables les possibilités de récupération des pertes fiscales, en prenant des pertes pour compenser les gains et par conséquent réduire votre exposition fiscale. Les conseillers en robotique ont plus de marge de manœuvre pour répondre aux conditions du marché.

" Trouver pourquoi la performance de robo-conseiller n’est qu’une pièce du puzzle.

Niveau d'implication

Des phrases telles que «règle-la et oublie-la» sont fréquemment balancées, mais pour être clair, vous devriez toujours garder un œil sur votre argent. Ceci est votre retraite, après tout. Mis à part cette réserve, les fonds à date cible et les conseillers en robotique vous permettent d’être jolies mains-libres une fois que les os sont en place. Les conseillers en robotique vous apportent l’avantage supplémentaire de savoir que quelqu'un - ou plutôt quelque chose, sous la forme d’un ordinateur - vérifie quotidiennement vos investissements pour s’assurer que tout va bien. Vous pouvez probablement vous sentir plus à l'aise en cédant les rênes à un robo-conseiller.

La ligne du bas

Il est possible qu'un robo-conseiller obtienne de meilleurs rendements avec un portefeuille de placements plus personnalisé, à des frais moins élevés. Ils prétendent certainement le faire, les rendements de Betterment et de Wealthfront étant supérieurs de 4% à ceux de l’investisseur moyen américain. Cela dit, vous voulez regrouper vos options et voir ce qui ressort le mieux, en accordant une attention particulière à vos coûts annuels.

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Arielle O’Shea est rédactrice chez Investmentmatome, un site Web sur les finances personnelles. Email: [email protected] . Gazouillement: @arioshea .