4 Façons de repérer une entreprise saine |

Plutôt que de compter sur des courtiers multiservices et sur la presse spécialisée Décidons de prendre les choses en main.

Avec une abondance d'informations disponibles gratuitement sur Internet, rien ne vous empêche de produire votre propre analyse d'investissement indépendante et impartiale. En faisant vos propres recherches, vous pourrez peut-être vous séparer du troupeau de lemmings la prochaine fois qu'ils commenceront à charger vers les falaises.

La première étape pour devenir un détective d'investissement est de rechercher continuellement du contenu éducatif (vous lisez Ceci, donc vous êtes déjà sur la bonne voie.

Mais pour améliorer votre compréhension de toute entreprise, vous devez vous familiariser avec ses états financiers. Avec juste un peu de manipulation, les informations contenues dans les états financiers peuvent révéler le niveau de risque et le potentiel de profit de votre investissement potentiel.

Les états financiers font partie des rapports annuels et trimestriels de chaque société. Les sites Web de la société ont généralement un lien avec les investisseurs qui vous dirigera vers les états financiers, les cours historiques des actions, les communiqués de presse et une pléthore d'autres bonnes informations. Vous pouvez également consulter le site www.sec.gov pour consulter les états financiers que toutes les sociétés cotées en bourse sont tenues de déposer.

Lorsque nous parlons d '«états financiers», nous parlons du bilan, de l'état des résultats et de la état des flux de trésorerie. Le bilan vous montre les actifs et les dettes de l'entreprise; l'état des résultats vous montre dans quelle mesure l'entreprise a augmenté ses ventes et réduit ses dépenses; et le tableau des flux de trésorerie vous montre comment l'entreprise a généré et / ou utilisé des liquidités tout au long de l'année.

Mes outils préférés constituent un ensemble d'indicateurs simples mais puissants dérivés d'éléments que vous pouvez trouver dans les états financiers de chaque société. Je vais vous montrer comment calculer et interpréter ces indicateurs, puis je vais mettre en évidence cinq entreprises saines qui répondent à mes critères.

Voici mes caractéristiques financières préférées d'une entreprise en bonne santé:

Marge bénéficiaire sur les opérations (exploitation les marges) sont en hausse et supérieures à la moyenne de l'industrie.

La marge d'exploitation est calculée en divisant le bénéfice d'exploitation par le total des ventes. Ces deux éléments figurent dans le compte de résultat.

La marge d'exploitation brosse un tableau de la rentabilité continue des activités de l'entreprise. Les marges bénéficiaires saines reflètent une forte position sur le marché et un processus efficace. Recherchez des marges bénéficiaires inférieures à 10% de leurs plus hauts records.

Flux de trésorerie sains (ou excédentaires) sains

Les flux de trésorerie disponibles (FCF) sont calculés en soustrayant les dépenses d'investissement des flux de trésorerie d'exploitation.

Le FCF peut être considéré comme l'argent excédentaire disponible pour l'entreprise après qu'elle ait investi sur elle-même. Une entreprise en bonne santé générera presque toujours des flux de trésorerie nets positifs, même dans les années où les profits sont terribles.

Croissance des bénéfices démontrée

Vous pouvez calculer la croissance des bénéfices grâce à cette formule: (gains d'aujourd'hui - gains du dernier trimestre) / les résultats du dernier trimestre. Les résultats se trouvent dans le compte de résultat.

L'analyse des résultats passés d'une entreprise peut vous donner une idée de la façon dont elle se comporte pendant les récessions. De préférence, la direction a réussi à accroître ses bénéfices trimestriels même en période de ralentissement économique

Un ratio cours / bénéfice raisonnable.

Examinez le bénéfice par action prévu pour les 12 prochains mois. Divisez cela par le prix actuel de l'action par action. Dans la plupart des cas, le P / E ne devrait pas dépasser le taux de croissance des bénéfices de plus de 25%.

Maintenant, voici une liste de cinq grandes entreprises qui ont adopté nos mesures rigoureuses: des marges bénéficiaires relativement élevées flux, croissance trimestrielle des bénéfices démontrée et ratio C / B raisonnable.

En utilisant les critères de base ci-dessus comme point de départ, vous pouvez explorer ces bases et d'autres «fonds sains» par vous-même.