Définition et exemple de l'acheteur back-stop

Description:

Un acheteur back-stop achète des actions restantes auprès du souscripteur d'une offre d'équité ou de droits Fonctionnement (Exemple):

Normal

0

Faux

Faux

Faux

FR-US

X-NONE

X-NONE

MicrosoftInternetExplorer4

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LatentStyleCount = " 267 ">

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UnhideWhenUsed =" faux "Nom =" Liste sombre Accent 4 ">

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UnhideWhenUsed =" faux "QFormat =" true "Name =" Référence intense ">

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La société XYZ devient publique. Il prévoit d'émettre 10 millions d'actions lors d'un premier appel public à l'épargne. Sa banque d'investissement, la Banque ABC, accepte de souscrire à l'introduction en bourse. ABC Bank crée un document détaillant le modèle d'affaires de la société XYZ, les prévisions financières et les modalités de l'offre, et il rencontre les investisseurs potentiels pour évaluer leur intérêt pour l'achat des actions. Une fois ce processus terminé, ABC Bank a conclu des accords pour vendre les actions pour 25 $ par action.

Cependant, la banque ABC est également à un accord spécial avec John Doe, un riche investisseur, qui accepte d'être l'acheteur back-stop de la Banque ABC. Si, pour une raison quelconque, la banque ABC ne peut pas vendre toutes les actions de l'introduction en bourse (c'est ce qu'on appelle la portion non souscrite), John Doe accepte d'acheter ces restes. John Doe, bien sûr, obtient un droit d'avoir accepté de l'arrêt de retour parce qu'il prend le risque d'avoir à acheter (et puis essayer de rééditer) les titres de la société XYZ

Pourquoi est-ce important:.

A l'acheteur de back-stop est comme l'assurance - l'acheteur garantit sous une forme quelconque qu'une entreprise (et sa banque d'investissement) va lever l'argent qu'elle a l'intention d'augmenter.