Taux de croissance annuel composé (TCAC) Définition & Exemple |

Description:

Taux de croissance annuel composé (TCAC)est une mesure utile de la croissance sur plusieurs périodes. Il peut être considéré comme le taux de croissance qui vous permet de passer de la valeur d'investissement initiale à la valeur d'investissement finale si vous supposez que l'investissement a été composé sur la période.

La formule pour TCAC est:

TCAC = (EV / BV) ^{1 / n} - 1

où:

VE = Valeur finale de l'investissement

BV = Valeur initiale de l'investissement

n = Nombre de périodes (mois, années, etc.)

Fonctionnement (Exemple):

Supposons que vous investissez 1 000 $ dans le Fonds XYZ pendant cinq ans. La valeur de fin d'année de l'investissement est indiquée ci-dessous pour chaque année

Valeur de fin d'année

1 750 $

2 1 000

3 3 000

4 4 000

5 5 000

Nous pouvons calculer le TCAC de l'investissement comme suit:

TCAC = (5 000/1 000) ^1/5 - 1 = 0,3973 = 37,97%

CONSEIL: Si vous utilisez une calculatrice financière, utilisez le bouton y ^x pour augmenter (5,000 / 1,000) à la puissance de 0,20 (depuis 1/5 = 0,20).

[Notre calculatrice CAGR facile à utiliser peut vous aider à projeter le TCAC nécessaire pour atteignez vos objectifs d'investissement ou mesurez le rendement des investissements existants.]

Pourquoi cela compte:

Bien que le rendement annuel moyen soit commun aux fonds communs de placement, le TCAC est une meilleure mesure du rendement d'un investissement. Par exemple, considérons les années 1 et 2 de notre placement hypothétique dans le fonds XYZ. À la fin de la première année, la valeur du portefeuille était passée de 1 000 $ à 750 $ pour un rendement de -25% [(750 - 1 000) / 1 000]. À la fin de l'année 2, la valeur du portefeuille avait augmenté de + 33% [(1 000 - 750) / 750].

La moyenne des rendements des années 1 et 2 sur deux ans nous donne un rendement moyen de 4% [(-25 + 33) / 2], mais cela ne reflète pas exactement ce qui s'est passé. Nous avons commencé avec 1 000 $ et terminé avec 1 000 $, ce qui représente un rendement de 0%.

Cet exemple montre pourquoi le TCAC est une meilleure mesure du rendement au fil du temps. Le rendement annuel moyen ignore les effets de la capitalisation et peut surestimer la croissance d'un investissement. En revanche, le TCAC est une moyenne géométrique qui représente le taux uniforme auquel l'investissement aurait progressé si l'investissement avait progressé au même rythme chaque année.