Les émetteurs de cartes de crédit vont après des emprunteurs plus risqués

La dette de consommation des États-Unis est à nouveau en hausse, et une partie de celle-ci est due aux émetteurs de cartes de crédit commercialisant plus fortement l’emprunteur subprime.

Ce n'était qu'une question de temps avant que le consommateur américain ne retrouve ses habitudes. Pendant cinq années consécutives, depuis le début de la crise financière, les Américains se désendettaient aussi bien des emprunteurs principaux que des emprunteurs à risque. Ils payaient tous leurs cartes de crédit et autres dettes. Cette tendance a changé.

Nouveau crédit à la hausse

Pour 2013, le bureau de crédit d'Experian a enregistré une augmentation de 46% des prêts sur valeur nette, une augmentation de 19% du nombre de cartes de crédit émises, une augmentation de 19% des prêts automobiles et une augmentation de 5% des nouveaux prêts hypothécaires. (Cela inclut à la fois les emprunteurs principaux et subprimes.)

L'augmentation massive des prêts sur valeur nette suggère que la valeur des maisons s'est rétablie à un point tel qu'il existe suffisamment de fonds propres pour permettre aux propriétaires de s'en prévaloir. C'est aussi un renversement d'une baisse pluriannuelle des soldes HELOC, provoquée par l'effet inverse des prix de l'immobilier résultant de la crise du logement.

En réalité, le nombre de cartes de crédit émises augmente de 2007 à 2010, année où le nombre de comptes ouverts en moins de 12 mois est passé d’environ 240 millions à 140 millions, tant pour les emprunteurs principaux que pour les emprunteurs à risque. Ce nombre est maintenant reconstitué à plus de 200 millions. Les deux tiers des créations sont allés à des consommateurs de choix et de meilleure qualité, après une baisse pluriannuelle des impayés de plus de 90 jours, qui correspondait à 14,5% des comptes et était tombée à 9,5%. C'était l'inverse du nombre de comptes fermés dans les 12 mois. Les victimes de la crise financière sont ensuite revenues à la normale et sont en train de chuter à nouveau.

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Apporter du marketing subprime

La conclusion est que les banques ont résolu toutes leurs créances irrécouvrables et sont prêtes à être à nouveau commercialisées. Dans le même temps, la Fed de New York et Equifax ont annoncé qu'un tiers des nouveaux crédits octroyés étaient destinés à des emprunteurs à risque. Ceci est révélateur de la nouvelle impulsion du secteur bancaire à générer plus de revenus. C’est la conséquence des efforts réglementaires plus stricts déployés par la Consumer Financial Protection Bureau. Si un organisme gouvernemental serre une arène de recettes, les banques s’en prennent à une autre. Dans ce cas, ils semblent s'en prendre à l'emprunteur subprime.

Les emprunteurs à risque paient des taux d’intérêt plus élevés et génèrent plus de revenus pour les banques, mais avec un risque de défaillance plus élevé. Cela s’accorde bien avec le comportement des emprunteurs à risque en matière de recherche de crédit. Les emprunteurs subprimes et profonds subprimes ont en moyenne environ cinq demandes de crédit par an, tandis que les emprunteurs principaux et superproduits en ont en moyenne environ trois.

Ça ne peut que mal finir

Les Américains ont recommencé à emprunter leur chemin vers la prospérité. Il s’agit d’une tendance pluriannuelle qui ne peut que mal se terminer. La qualité du crédit s'est détériorée pendant le boom immobilier et le système n'a pas été mis en place pour gérer les conséquences du passage de créances irrécouvrables d'une main à l'autre. Il en a résulté une catastrophe.

Nous avons maintenant deux nouvelles tendances qui conduiront les États-Unis vers plus de problèmes induits par le crédit. La réglementation bancaire trop contraignante oblige les banques à trouver de nouvelles sources de revenus. Elles se tournent donc vers les emprunteurs à risque. Cette dette est en train de faire exploser à un moment donné.

Un nombre record de personnes ont quitté la population active, ce qui signifie qu'elles ne gagnent pas d'argent. Ainsi, dans de nombreux cas, ils l'empruntent pour joindre les deux bouts, exerçant une pression encore plus grande sur le marché du crédit aux emprunteurs à risque.

Image de crédit risquée via Shutterstock