Calcul de la valeur en dollars: Comment ça marche et quand l'utiliser

La méthode du coût moyen est la stratégie qui consiste à répartir vos achats d'actions ou de fonds en achats à intervalles réguliers et en quantités approximativement égales. Ainsi, au lieu d’acheter des actions pour un seul achat important, vous investissez le même montant sur un an ou deux ans, voire indéfiniment, en ajoutant régulièrement de l’argent sur le marché.

Lorsqu'elle est effectuée correctement, la moyenne des coûts peut avoir des avantages considérables pour votre portefeuille. En effet, la stratégie «adoucit» votre prix d’achat au fil du temps et vous aide à éviter de gaspiller tout votre argent à des prix élevés.

La moyenne des coûts en dollars peut être particulièrement efficace dans un marché baissier, vous permettant d '«acheter les creux» ou d'acheter des actions à des points bas lorsque la plupart des investisseurs ont trop peur pour acheter. Si vous vous engagez dans cette stratégie, vous investirez lorsque le marché ou une action est en baisse, et que les investisseurs obtiennent les meilleures offres.

Voici quelques scénarios illustrant le fonctionnement de la moyenne de coût.

Scénario 1: achat forfaitaire

Tout d’abord, voyons ce qui se passe avec un achat forfaitaire de 10 000 USD d’actions ABCD à 50 USD, ce qui représente 200 actions. Supposons que l’action atteigne les prix suivants lorsque vous souhaitez vendre. La colonne de droite indique le bénéfice brut ou la perte sur chaque transaction.

Prix ​​de vente	Profit ou perte
$40	-$2,000
$60	$2,000
$80	$6,000

C'est le scénario de base. Maintenant, comparons-le avec d’autres pour voir comment fonctionne l’établissement d’une moyenne de coûts.

Scénario 2: un marché en baisse

Voici où brille vraiment la moyenne des coûts en dollars. Supposons que 10 000 USD soient répartis également entre quatre achats aux prix de 50 USD, 40 USD, 30 USD et 25 USD au cours d’une année. Ces quatre achats de 2 500 $ permettront d’acheter 295,8 actions, une augmentation substantielle par rapport à l’achat forfaitaire. Examinons à nouveau les bénéfices aux mêmes prix de vente.

Prix ​​de vente	Profit ou perte
$40	-$1,832
$60	$7,748
$80	$13,664

Avec la moyenne monétaire, vous réalisez un gain global de 40 USD par action sur ABCD, en deçà du niveau où vous avez commencé à acheter les actions. Étant donné que vous possédez plus d’actions que lors d’un achat forfaitaire, votre investissement augmente plus rapidement à mesure que le prix de l’action augmente, votre bénéfice total au prix de vente de 80 $ ayant plus que doublé.

Scénario 3: sur un marché plat

Voici comment se passe la tarification en fonction des coûts sur un marché essentiellement latéral, avec quelques hauts et bas. Supposons que 10 000 USD soient répartis également entre quatre achats aux prix de 50 USD, 40 USD, 60 USD et 55 USD au cours d’une année. Ces quatre achats obtiendront 199,6 actions, ce qui correspond essentiellement à un achat forfaitaire. Le profil des gains semble donc presque identique à celui du premier scénario, et vous n’êtes ni mieux ni moins bien lotis.

Ce scénario semble équivalent à l’achat d’un montant forfaitaire, mais ce n’est vraiment pas le cas, car vous avez éliminé le risque de fausser le marché à un coût minimal. Les marchés et les actions peuvent souvent évoluer latéralement - de haut en bas, mais se terminer là où ils ont commencé - pendant de longues périodes. Cependant, vous ne pourrez jamais prédire de façon cohérente l’orientation du marché.

Dans cet exemple, l’investisseur profite de prix plus bas lorsqu’ils sont disponibles en calculant la moyenne des coûts, même si cela implique de payer des coûts plus élevés ultérieurement. Si le stock avait encore baissé, au lieu d'être plus élevé, le calcul de la moyenne monétaire aurait permis un profit encore plus important. L'achat des creux est extrêmement important pour assurer des rendements plus élevés à long terme.

Scénario 4: Sur un marché en hausse

Dans ce dernier scénario, supposons que la même somme de 10 000 USD soit divisée en quatre versements aux prix de 50, 65, 70 et 80 USD à mesure que le marché augmente. Ces achats vous rapporteraient 155,4 actions. Voici le profil des gains.

Prix ​​de vente	Profit ou perte
$40	-$3,782
$60	-$676
$80	$2,432

Il s’agit du scénario où la moyenne des coûts en dollars semble faible, du moins à court terme. Le stock augmente et augmente ensuite, si bien que la moyenne monétaire vous empêche de maximiser vos gains, par rapport à un achat forfaitaire.

Mais à moins d’essayer de générer un profit à court terme, c’est un scénario qui se produit rarement dans la vie réelle. Les stocks sont volatiles. Même de grandes actions à long terme diminuent parfois, et vous pouvez commencer à calculer la moyenne des coûts en dollars à ces nouveaux prix plus bas et tirer parti de cette baisse. Donc, si vous investissez à long terme, n’ayez pas peur de répartir vos achats, même si cela signifie que vous payez davantage à certains moments.

Avantages de la moyenne des coûts

La moyenne des coûts en dollars présente trois avantages clés qui peuvent générer de meilleurs rendements. Cela peut vous aider:

• Évitez de malaper le marché
• Abandonnez vos émotions à investir
• Penser à plus long terme

En d’autres termes, l’établissement d’une moyenne des coûts en dollars épargne les investisseurs de leurs biais psychologiques. Parce que les investisseurs oscillent entre la peur et la cupidité, ils sont enclins à prendre des décisions de trading émotionnelles lorsque le marché tourne.

Toutefois, si vous effectuez une moyenne monétaire, vous achèterez lorsque les gens vendent avec peur, obtiendront un bon prix et se prépareront à réaliser de solides gains à long terme. Le marché a tendance à augmenter avec le temps, et la moyenne des coûts peut vous aider à reconnaître qu'un marché baissier est une excellente opportunité à long terme, plutôt qu'une menace.

Inconvénients de la moyenne des coûts

Les deux inconvénients de la moyenne monétaire sont modestes. Premièrement, l'achat plus fréquent augmente les coûts de transaction.Cependant, avec les courtiers facturant de moins en moins le commerce, cette dépense devient plus gérable. De plus, si vous investissez à plus long terme, les frais devraient devenir très faibles par rapport à votre portefeuille global. Vous achetez sur le long terme, vous ne négociez pas sur le marché.

Deuxièmement, en calculant la moyenne des coûts en dollars, vous pouvez renoncer aux gains que vous auriez autrement gagnés si vous aviez investi dans un achat forfaitaire et que le stock augmente. Cependant, le succès de cet achat important repose sur une synchronisation correcte du marché, et les investisseurs sont notoirement terribles pour prédire le mouvement à court terme d'une action ou du marché.

Si un stock diminue effectivement à court terme, la moyenne des coûts en dollars signifie que vous devez dépasser de loin l'achat d'un montant forfaitaire si le stock remonte.

Comment démarrer une moyenne de coût

Avec un peu d'avance, vous pouvez faire de la moyenne monétaire aussi facile que d'investir dans votre 401 (k). En fait, vous pouvez déjà faire une moyenne monétaire si vous contribuez régulièrement à un 401 (k) sur votre lieu de travail. Mettre en place un régime avec la plupart des courtiers n’est pas difficile, bien que vous deviez sélectionner les actions - ou, idéalement, les fonds négociés en bourse bien diversifiés - que vous achèteriez.

Ensuite, vous pouvez demander à votre courtier de mettre en place un plan d’achat automatique à intervalles réguliers. Même si votre compte de courtage n’offre pas de plan de trading automatique, vous pouvez configurer vos propres achats selon un horaire fixe, par exemple le premier lundi du mois.

Vous pouvez suspendre les investissements si vous en avez besoin, bien que le but ici soit de continuer à investir régulièrement, quels que soient les cours des actions et les inquiétudes du marché. N'oubliez pas que les marchés baissiers représentent une opportunité en matière de calcul de la moyenne monétaire.

Voici une dernière astuce pour ajouter un peu plus de jus à la moyenne monétaire: de nombreuses actions et fonds rapportent des dividendes et vous pouvez souvent demander à un courtier de réinvestir ces dividendes automatiquement. Cela vous aide à continuer à acheter des actions et à augmenter vos gains avec le temps.

Voici des ressources que vous pouvez utiliser pour développer votre approche de la moyenne de coût:

• Pour déterminer les types d'investissement à cibler, examinez les différences entre les actions, les FNB et les fonds communs de placement.
• Pour en savoir plus sur les actions, consultez notre guide sur l’investissement en actions.
• Pour trouver un courtier offrant un trading régulier facile et peu coûteux, consultez la synthèse Investmentmatome des meilleurs courtiers pour les traders actifs.

James F. Royal, Ph.D., est rédacteur à Investmentmatome, un site Web sur les finances personnelles. Courriel: [email protected] Twitter: @JimRoyalPhD