Q & R: Que veulent les investisseurs? Startup Primer |

J'ai reçu cette question dans un courriel:

Quel est le rendement moyen pour un investisseur d'affaires et quels sont les termes typiques du rendement? Par exemple, si un parfait étranger veut investir 50 000 $ dans notre entreprise (au démarrage), qu'est-ce que la plupart des investisseurs demanderaient en retour?

La question me rappelle que la plupart des rumeurs sur l'investissement concernent ce qui se passe avec technologie et ange à forte croissance et investissement en capital-risque. Cela, cependant, est un très petit sous-ensemble au sommet de la pyramide des investissements.

Voici donc une introduction simple sur les bases de l'investissement des entreprises pour les startups:

1. Tout dans les startups est au cas par cas. Les choses dont je parle dans ce billet sont généralement vraies, mais il y a toujours des exceptions.
2. L'investissement implique normalement la propriété. L'hypothétique investissement de 50 000 $ permettrait d'acheter un pourcentage de propriété dans votre entreprise.
3. La valeur de la propriété de l'investissement est déterminée en divisant le montant de l'investissement par la valeur de l'entreprise. Un investissement de 50 000 $ permet d'acquérir 50% d'une entreprise d'une valeur de 100 000 $, 20% d'une entreprise d'une valeur de 250 000 $ et 5% d'une entreprise d'une valeur de 1 000 000 $. chercher un investissement dans votre entreprise. Assurez-vous de vérifier auprès d'un avocat à ce sujet. Les termes «amis et famille» et «investissement providentiel» sont juridiquement significatifs.
4. L'investissement standard de démarrage ne rapporte que lorsque la start-up génère de l'argent liquide pour ses propriétaires en vendant ses actions. Comme c'est le cas au cas par cas, vous pourriez offrir aux investisseurs des dividendes ou d'autres compensations, mais ce n'est pas la norme. La norme est que les investisseurs font leur argent quand ils peuvent vendre leurs parts de propriété pour beaucoup plus que les 50 000 $ qu'ils ont initialement investi. Les investisseurs providentiels veulent croire que leur investissement peut croître de 10x ou même 100x en 3-5 ans, parce qu'investir dans les startups est très risqué et donc les investisseurs providentiels doivent obtenir un taux de rendement très élevé sur un investissement réussi pour compenser les pertes qu'ils encourir avec des échecs de démarrage.
5. Le retour concerne le risque. Si vous avez une entreprise de faible technologie et à faible croissance, vous pourriez peut-être attirer des amis et des investisseurs familiaux qui seront satisfaits d'un dividende annuel ou quelque chose de similaire (et petit). C'est inhabituel.
6. Comparez toujours l'investissement dans votre entreprise à ce que l'investisseur obtiendrait avec des placements beaucoup moins risqués comme les certificats de dépôt ou les fonds communs de placement. Toutes les startups sont risquées. Les investisseurs devraient s'attendre à un gain plus élevé.
7. Parfois, les gens investissent dans une start-up pour des raisons non monétaires, comme le soutien familial.
8. Alors, quelle est la réponse à cette question? Je ne peux pas répondre sans savoir ce qu'est la société, pour évaluer ses perspectives de croissance, les chances de sortie éventuelle, et ainsi de suite. Mais cela part du principe que l'investissement signifiera vendre une part de votre entreprise.