Obligations d'évaluation spéciale Définition et exemple |

Description:

Les obligations d'évaluation spéciale (également appelées obligations d'évaluation spéciale) sont des obligations municipales remboursables

Comment ça marche (exemple):

Par exemple, supposons qu'ABC Town veut réorganiser le système d'égouts dans le quartier XYZ, mais cela ne fonctionne pas. ne pas avoir les 10 millions de dollars dont il a besoin pour le faire. Pour financer le projet, ABC Town pourrait émettre des obligations d'évaluation spéciales. Parce que seules les personnes qui vivent dans le district bénéficieront de l'amélioration, ABC Town pourrait percevoir une taxe (c'est-à-dire une évaluation spéciale) sur les propriétaires du district. Il utiliserait ensuite ces recettes fiscales pour effectuer les paiements d'intérêts et de capital sur les obligations.

En général, les émetteurs ne peuvent percevoir que des cotisations spéciales égales ou inférieures au coût du projet. Donc, dans notre exemple, ABC Town n'a pas pu recueillir plus de 10 millions de dollars en évaluations pour le projet.

Pourquoi ça compte:

Il est important de noter que les obligations spéciales d'évaluation sont comme les obligations fiscales. ABC n'est peut-être pas en mesure d'effectuer les versements d'intérêt et de capital en temps opportun sur les obligations.

Comme la plupart des obligations municipales, l'un des plus grands avantages d'investir dans des obligations est généralement exempté des impôts fédéraux et de la plupart des impôts nationaux et locaux (si l'investisseur vit dans l'État ou la municipalité émettant la dette). De façon générale, cette exemption signifie que les investisseurs dans les tranches d'imposition fédérales élevées peuvent bénéficier d'obligations d'évaluation spéciales et d'autres obligations municipales. En raison de cette relation, la demande d'obligations d'évaluation spéciales est généralement plus forte dans les États à fiscalité élevée. Outre le risque de taux d'intérêt auquel toutes les obligations sont exposées, des lois fiscales en suspens ou présumées peuvent avoir une incidence obligations. Rappelez-vous, plus le taux marginal d'imposition est élevé, plus l'exonération fiscale est importante. Si un État ou le gouvernement fédéral réduit les taux d'imposition, les obligations perdent une partie de leur avantage pour les personnes dont les taux d'imposition sont élevés et perdent ainsi de la valeur.