La diversification fiscale est un vaccin contre la «paralysie fiscale»

Par Jarrett B. Topel

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Je n’ai jamais compris pourquoi la plupart des Américains pensaient qu’il existait une association aussi négative avec le fait de payer des impôts (comme dans «death and…»). Le fait qu’une personne doive payer des impôts ne signifie-t-il pas qu’il a gagné de l’argent?

Je comprends qu’il existe un certain nombre d’objections spécifiques que les gens peuvent avoir, en fonction de leur position politique ou socio-économique, combien ils sont taxés, ou à à quoi sert l'argent. Mais il me semble étrange qu’un signal de quelque chose de relativement positif (avoir un revenu digne d’être taxé) puisse avoir une connotation aussi négative dans l’esprit de la plupart des gens.

Pour aller un peu plus loin, certains considèrent même que payer des impôts est une sorte de pénalité. Pour de nombreux retraités qui ont passé des années à cotiser à des régimes d'épargne avantageux sur le plan fiscal et qui doivent maintenant payer le pipeau lorsqu'ils retirent de l'argent, cela peut entraîner une réaction émotionnelle négative appelée "paralysie fiscale".

Payer des impôts n'est pas une punition

Une expérience récente avec un nouveau client illustre le problème.

Joe et Rhonda ont travaillé pendant de nombreuses années. Après avoir effectué leurs recherches, ils ont suivi la sagesse conventionnelle et ont épargné pour leur retraite en utilisant principalement des comptes bénéficiant de l’impôt et à impôt différé (comptes IRA traditionnels, comptes 401 (k) et 403 (b)). etc. Ce faisant, ils ont reçu une déduction fiscale initiale lorsqu'ils ont contribué à leurs comptes et ont bénéficié d'un report d'impôt tout au long du processus.

Aujourd'hui, Rhonda et Joe ont tous deux plus de 60 ans et ont récemment pris leur retraite. Ils utilisent l'argent qu'ils ont économisé avec tant de zèle pour profiter de leur retraite bien méritée. Lors de leur dernier rendez-vous, ils m'ont dit qu'ils aimeraient emmener toute la famille (enfants et petits-enfants) lors d'une croisière en Alaska. Le coût du voyage s'élèverait à 25 000 dollars. J'ai donc expliqué que nous devions retirer près de 42 000 dollars de leur compte de retraite pour couvrir le coût du voyage, plus les taxes fédérales et étatiques sur le retrait.

Selon leur plan financier, ils pourraient certainement se le permettre, sans compromettre leurs objectifs de retraite, mais ils ont été extrêmement découragés de l'entendre. Ils avaient l'impression d'être «punis» pour avoir retiré de l'argent de leur compte de retraite. Ils ont fini par retarder le voyage et ont continué à laisser de l'argent s'accumuler dans leurs comptes, malgré les assurances répétées qu'ils pourraient facilement se permettre le voyage. Bien entendu, le résultat est qu’ils ne profitent plus de l’argent qu’ils ont accumulé au cours de leur vie et qu’ils ne se permettent pas de vivre une expérience inestimable, celle de voyager avec leur famille et de créer de beaux souvenirs pour tous.

D'après notre expérience, la psychologie à l'œuvre ici est un phénomène trop courant que nous nous attendons à rencontrer de plus en plus alors que des millions de baby-boomers se préparent à la retraite.

Il existe plusieurs moyens de remédier à la «paralysie fiscale». L’une consiste à adapter sa façon de penser aux économies et aux impôts. Comprendre que placer de l’argent dans des comptes avantageux sur le plan fiscal n’est pas un moyen de en évitant taxes, mais plutôt un moyen de différer leur. Un bon moyen de commencer est de changer de mentalité - de s’éloigner de l’idée que payer des impôts sur l’argent qui n'a jamais été taxé auparavant est une sorte de "pénalité".

Aborder la psychologie autour de la paralysie fiscale est souvent le seul outil dont nous disposons avec les clients déjà à la retraite. Mais pour ceux qui épargnent encore, nous pouvons prendre des mesures concrètes pour atténuer les effets de la taxation à la retraite. Le plus important d’entre eux est basé sur ce que nous appelons le «triangle fiscal».

Les trois côtés du triangle

En termes simples, le triangle fiscal est un moyen de diversifier les investissements d’un client dans différents types de comptes. Ainsi, chaque dollar retiré à la retraite n’est pas imposé au taux maximal du client. Comme son nom l'indique, un triangle fiscal correctement mis en œuvre comporte trois parties:

• Comptes qualifiés
• Comptes non qualifiés
• Comptes libres d'impôt

Comptes qualifiés

Pour encourager les travailleurs américains à épargner en vue de leur retraite, le gouvernement offre la double incitation suivante: une déduction et un report d’impôt en cours sur l’argent économisé dans certains types de comptes de retraite, appelés comptes qualifiés. Le plus commun d'entre eux est le 401 (k), mais il en existe d'autres, y compris les IRA traditionnels, les plans 403 (b), les SEP IRA et plus encore. Les travailleurs peuvent bénéficier d’une déduction fiscale (et souvent d’un État) pour leurs contributions à de tels comptes, ce qui leur permet d’économiser de l’argent. Le report d'impôt dans ces comptes signifie qu'aucun impôt n'est dû sur les revenus du compte (dividendes, intérêts et gains en capital) jusqu'à ce que les fonds soient retirés.

Étant donné que ces revenus peuvent également générer des revenus, le compte peut croître plus rapidement que si de l'argent devait être retiré pour payer l'impôt dû chaque année. C'est la raison pour laquelle la plupart des travailleurs estiment que les véhicules d'épargne qualifiés sont le meilleur endroit pour épargner en vue de la retraite et pourquoi beaucoup ont la grande majorité de leur épargne-retraite dans de tels comptes.

Toutefois, pour obtenir cette croissance à imposition différée, les investisseurs renoncent généralement à leur droit de retirer de l’argent du compte avant l’âge de 59 ans et demi. S'ils se retirent rapidement, ils devront probablement payer l'impôt sur le revenu ordinaire fédéral et des États, plus une pénalité fédérale de 10% et éventuellement des pénalités imposées par les États. (Il existe quelques exceptions aux pénalités de retrait anticipé).

L'idée fausse commune est que ces types de comptes sont «libres d'impôt». Ils ne le sont pas. (Il n'y a pas de repas gratuits en ce qui concerne les taxes.) Au lieu de cela, les taxes sont dues lorsque l'argent est retiré des comptes, généralement à la retraite. En outre, ces fonds sont généralement imposés au taux d’impôt sur le revenu ordinaire le plus élevé de l’investisseur - pouvant aller jusqu’à 39,6% pour l’impôt fédéral, majoré de ce que leur État ajoute. En d'autres termes, pas de taxes à l'achat, mais des taxes plus tard.

La sagesse conventionnelle veut qu’une fois les travailleurs à la retraite, leur tranche d’imposition sera inférieure à celle de leur période de travail, ce qui permettra de réaliser des économies d’impôt. Cependant, ce n’est pas toujours le cas - et lorsque ce n’est pas le cas, il en résulte souvent une «paralysie fiscale» à la retraite.

Comptes non qualifiés

Les comptes non qualifiés sont ceux qui ne bénéficient d'aucun traitement fiscal particulier. Les gens n'utilisent souvent ces types de comptes qu'en dernier recours, car ils croient que le plus grand nombre possible de comptes qualifiés est toujours la meilleure option pour les raisons déjà évoquées.

Les comptes non qualifiés, même s'ils n'offrent aucune déduction fiscale ou report d'impôt en cours, offrent certains avantages. Lorsque des fonds sont retirés de ces comptes, seuls les gains sont imposés (plus, les pertes peuvent souvent être radiées), et les gains sont imposés aux taux de gains en capital les plus favorables (pas aux taux d'imposition ordinaires). Les taux de gains en capital fédéraux (dépassant actuellement 20%) sont bien inférieurs aux taux d’imposition fédéraux marginaux (actuellement de 39,6%). De plus, il n’ya aucune pénalité pour retirer des fonds d’un compte non qualifié avant l’âge de 59 ans et demi.

Comptes libres d'impôt

La troisième étape du triangle fiscal est constituée d'investissements potentiellement exempts d'impôt. Le type de compte le plus courant dans cette catégorie est le Roth IRA. Lorsqu'ils utilisent un Roth IRA, les investisseurs ne bénéficient d'aucune déduction fiscale immédiate, mais ils bénéficient du report d'impôt et, s'ils sont gérés correctement, les fonds peuvent être retirés complètement à l'abri de l'impôt à la retraite.

Le triangle en action

Voici un exemple du triangle fiscal à l’œuvre.

Supposons que nous ayons un couple de retraités qui doit retirer 60 000 $ / an de leur compte pour assurer leur revenu de retraite. Avec les taux d'imposition actuels, ils pourraient retirer 37 000 $ de leurs comptes admissibles, ce qui les placerait au sommet de la tranche d'imposition marginale de 15%. Les 15 000 $ suivants pourraient être retirés de leur compte non qualifié, où ils paieraient un montant forfaitaire de 15% d’impôt sur les gains en capital. Les 8 000 dollars restants pourraient alors être prélevés sur leur Roth IRA et aucun impôt ne serait dû sur ces fonds. Dans cet exemple, le couple serait en mesure d'obtenir les 60 000 $ dont il a besoin, sans avoir à retirer autant d'un compte que de le pousser dans une tranche d'imposition supérieure.

Comme dans la plupart des domaines financiers (et souvent non financiers), la diversification est la clé. Idéalement, lorsque les clients atteignent la retraite, nous aimerions qu’ils aient de l’argent dans des comptes qualifiés (pour la déduction actuelle et la croissance à imposition différée), de l’argent dans des comptes non qualifiés (pour des taux de gains en capital potentiellement plus bas) et de l’argent dans comptes libres d'impôt (pour report d'impôt et distributions libres d'impôt).

Si nous savions aujourd'hui dans quelle tranche d’impôt chaque client se situerait au moment de sa retraite, il serait facile de savoir quels comptes financer maintenant. Puisqu'il est presque impossible de prédire quelle tranche d'imposition un client sera dans de nombreuses années, ou quels changements pourraient être apportés à la structure d'imposition dans les 10, 20 ou 30 prochaines années, le meilleur conseil est de: avoir des œufs dans autant de paniers que possible.

Nous incitons nos clients à ne pas craindre (ni à haïr) les impôts. Après tout, payer des impôts signifie essentiellement qu'ils ont gagné de l'argent. Cependant, le changement de psychologie est difficile et peut prendre du temps, il est donc primordial de planifier dès le départ une stratégie pour tirer parti de toute structure existante. Ainsi, lorsque vient le temps de commencer à retirer de l'argent et à profiter des fruits de son travail (ou de prendre sa famille lors de cette croisière en Alaska), nous pouvons aider nos clients à contrôler la situation fiscale de manière beaucoup plus efficace et moins stressante.

Image via iStock.

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