Ratio de levier - Explication complète et exemple |

Ce qu'il est:

Un ratio de levier est censé évaluer les niveaux d'endettement d'une entreprise. Les ratios de levier les plus courants sont le ratio d'endettement et le ratio d'endettement Fonctionnement (exemple):

Un ratio d'endettement est simplement la dette totale d'une entreprise divisée par son actif total. La formule est:

Ratio d'endettement = dette totale / actif total

Par exemple, si la société XYZ avait 10 millions de dollars de dettes et 15 millions d'actifs, le ratio d'endettement de la société XYZ est:

Ratio = 10 000 000 $ / 15 000 000 $ = 0,67 ou 67%

Cela signifie que pour chaque dollar d'actif de la société XYZ, la compagnie XYZ avait une dette de 0,67 $. Un ratio supérieur à 1,0 indique que la dette de la société est supérieure à celle des actifs.

Le ratio d'endettement est une mesure de la relation entre le capital apporté par les créanciers et le capital apporté par les propriétaires. Il montre également dans quelle mesure les capitaux propres peuvent remplir les obligations d'une société envers les créanciers en cas de liquidation.

Voici la formule du ratio d'endettement:

Ratio dette / capitaux propres = Par exemple, si la société XYZ avait 10 millions de dollars de dettes dans son bilan et 10 millions de dollars de capitaux propres, le ratio d'endettement de la société XYZ est:

Ratio dette / capitaux propres = 10 000 000 $ / 10 000 000 $ = 1,0 fois ou 100%

Cela signifie que pour chaque dollar de la compagnie XYZ détenue par les actionnaires, la compagnie XYZ doit 1 $ aux créanciers.

Il est important de noter qu'il existe plusieurs façons de calculer la dette-à- ratio d'équité, et il est donc important d'être clair sur quels types de dette et d'équité sont utilisés lors de la comparaison des ratios d'endettement. La question de savoir si la valeur comptable ou la valeur marchande de la dette et des capitaux propres d'une entreprise devrait être utilisée pour calculer le ratio d'endettement d'une entreprise fait également l'objet de débats.

Pourquoi cela compte:

l'entreprise est, et le degré de levier d'une entreprise (c'est-à-dire son endettement) est souvent une mesure du risque. Lorsque le ratio d'endettement est élevé, par exemple, la société a beaucoup de dettes par rapport à ses actifs. Le fardeau est donc plus lourd en ce sens que les paiements de capital et d'intérêts absorbent une partie importante des flux de trésorerie de la société, et un ralentissement de la performance financière ou une hausse des taux d'intérêt pourraient entraîner un défaut. Lorsque le ratio d'endettement est faible, les paiements de capital et d'intérêts ne représentent pas une part aussi importante des flux de trésorerie de la société et la société n'est pas aussi sensible aux variations des taux d'intérêt ou des affaires de ce point de vue. Cependant, un faible taux d'endettement peut également indiquer que l'entreprise a la possibilité d'utiliser l'effet de levier comme moyen de croissance responsable de l'entreprise.

En général, un ratio d'endettement élevé indique qu'une entreprise peut ne pas être en mesure de générer assez de liquidités pour satisfaire ses dettes. Cependant, de faibles ratios d'endettement peuvent également indiquer qu'une entreprise ne profite pas des profits accrus que le levier financier peut apporter.

Il est important de noter que le calendrier des achats d'actifs et les différences dans les structures de la dette peuvent générer différents ratios d'endettement pour des entreprises similaires. C'est pourquoi la comparaison des ratios d'endettement est généralement plus significative parmi les entreprises du même secteur et la définition d'un ratio «élevé» ou «bas» doit être faite dans ce contexte.

Les prêteurs et les investisseurs préfèrent habituellement les intérêts des prêteurs sont mieux protégés en cas de baisse d'activité et les actionnaires sont plus susceptibles de récupérer au moins une partie de leur investissement initial en cas de liquidation. C'est généralement la raison pour laquelle des ratios de levier élevés peuvent empêcher une entreprise d'attirer des capitaux supplémentaires.