Ratio cours / valeur comptable (P / B) Définition & Exemple |

Qu'est-ce que c'est:

Le le ratio cours / valeur comptable mesure le prix de marché d'une entreprise par rapport à sa valeur comptable. Le ratio indique le montant que les investisseurs paient pour chaque dollar de l'actif net.

La valeur comptable, habituellement inscrite au bilan d'une société en tant que «capitaux propres», représente le montant total qui resterait si la société liquidait tous les actifs.

Comment cela fonctionne (Exemple):

Il existe plusieurs façons de calculer la valeur comptable, selon l'entreprise. Pour les besoins de cet exemple, nous supposerons que la meilleure mesure de la valeur comptable est Total Assets - Total du passif. Nous supposerons également que l'action de la société XYZ se négocie à 6 $ par action et que 100 actions sont en circulation

Bilan de la société XYZ

Exercice terminé le 31 décembre 2009

Actif

Trésorerie 1 000

Comptes débiteurs 500

Inventaire 500

Total des actifs courants 2 000

Passifs

Comptes créditeurs 500

Dette à long terme actuelle 500

Total des passifs courants 1 000

Dette à long terme 500

Total des passifs 1 500

Capitaux propres 500

Ratio P / B = Stock Prix / Valeur comptable par action

Valeur comptable: 2 000 - 1 500 = 500 (à noter que cette est la même que les capitaux propres)

Valeur comptable par action: 500/100 = 5 $

Ratio P / B = 6 $ / 5 $ = 1,2

Le ratio AP / B inférieur à 1,0 peut indiquer qu'un titre est sous-évalué, alors qu'un ratio de plus de 1,0 peut indiquer qu'un titre est surévalué.

Veuillez noter qu'il n'est pas toujours raisonnable de calculer la valeur comptable en tant qu'actif total - passif total. Selon le bilan de la société, il peut être judicieux de soustraire les actifs incorporels, les écarts d'acquisition et / ou les actions privilégiées des sections appropriées du bilan.

Pourquoi cela compte:

Le prix Le ratio comptable indique si la valeur de l'actif d'une société est ou non comparable au prix du marché de ses actions. Pour cette raison, il peut être utile pour trouver des stocks de valeur. Il est particulièrement utile pour évaluer des sociétés composées essentiellement d'actifs liquides, tels que des sociétés de financement, d'investissement, d'assurance et bancaires.

Le ratio cours / valeur comptable n'est pas aussi utile pour les entreprises ayant des dépenses de RD importantes ou des niveaux élevés de biens ou d'autres actifs fixes. Comme les actifs à long terme sont conservés au bilan au coût d'origine, si les prix du marché de ces actifs augmentent ou diminuent de façon spectaculaire, la valeur comptable peut différer considérablement de la valeur marchande.

Comme la plupart des ratios, ratios au sein des industries. Les valeurs technologiques, par exemple, s'échangent souvent au-dessus de la valeur comptable alors que les valeurs financières s'échangent souvent en dessous de la valeur comptable.