Octobre: ​​effrayera-t-il les investisseurs du marché boursier?

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L'automne va-t-il faire tomber les stocks (enfin?)

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Peu importe les choses qui vont bosse la nuit. En octobre, les investisseurs seront à la recherche d’un marché boursier en pleine journée.

Il n’ya aucune raison particulière de croire que le marché est sur le point de s’effondrer: les naïfs de la population prédisent une récession toute l’année insaisissable: l’indice Standard & Poor’s 500 a grimpé de plus de 12%, apparemment insensible aux mauvaises nouvelles.

Et pourtant, octobre n’a pas été le mois le plus gentil pour les investisseurs ces dernières années. Cette année marque le 30e anniversaire de la pire journée du marché: le 19 octobre 1987, ou "lundi noir", lorsque le S & P 500 a chuté de plus de 20%. À ne pas confondre avec le mardi noir, la plus grande crise du krach boursier d'octobre 1929. Il y en a d'autres; En fait, cinq des dix plus mauvais jours du marché ont eu lieu au cours du mois.

Cet octobre apportera-t-il des astuces ou (plus) des friandises? Voici ce que trois investisseurs professionnels surveilleront sur le marché - et leurs conseils pour naviguer dans le mois à venir.

1. Ne soyez pas obsédé par l'épouvantail

Pour les investisseurs d’une certaine génération, il est impossible d’oublier les souvenirs douloureux du passé, mais être obsédé par la prochaine vente (ou sa cause) n’est pas un exercice fructueux, ni pour l’instant.

Le marché fêtera beaucoup de mauvaises choses à un moment où les investisseurs ont d'autres préoccupations légitimes, a déclaré Yana Barton, vice-présidente et gestionnaire de portefeuille actions chez Eaton Vance. Les préoccupations ne sont pas nécessairement nouvelles - y compris les tensions avec la Corée du Nord ou l’incertitude concernant les décisions politiques du Congrès -, bien que la réputation d’Octobre puisse également tempérer l’enthousiasme, a-t-elle déclaré.

"Les gens se concentrent sur ce qui peut mal se passer, mais nous avons réfléchi à ce qui peut bien", a déclaré Barton. Le sentiment et les bénéfices des entreprises lui donnent une raison d'être optimiste pour que le rassemblement se poursuive.

Voici pourquoi. Les gens ont dit une chose (environ 60% des investisseurs de détail s’attendent à ce que les cours des actions baissent ou restent inchangés au cours des six prochains mois, selon un sondage hebdomadaire de l’American Association of Individual Investors). une autre (faire monter les cours des actions et amener le marché à une série de sommets sans précédent).

Selon les analystes, les bénéfices des entreprises devraient croître de 4,2% au troisième trimestre par rapport à l’année précédente, ce qui est toujours bon, même si elle est inférieure aux prévisions précédentes, ajoute Barton. La période de plusieurs semaines pendant laquelle les sociétés ouvertes publient leurs résultats trimestriels débutera officieusement le 18 octobre.

"Il est important d’examiner la santé du marché aujourd’hui - et nous ne sommes pas loin de certains de ces événements du passé", a déclaré Barton.

Résultat final pour vous: Regardez en avant, pas en arrière. Soyez sélectif sur les titres que vous possédez - y compris pourquoi il s’agit de bons investissements à long terme - et comprenez comment les événements actuels pourraient influer sur votre portefeuille, dit Barton. «Concentrez-vous sur ces disciplines d’investissement qui ne se démoderont jamais.»

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2. Sortez de votre zone de confort

La résistance du marché cette année a surpris de nombreux anciens combattants et frustré ceux qui attendaient (ou souhaitaient même) une vente. À ce jour, le S & P 500 a augmenté ou diminué de plus de 1% en huit jours seulement, soit bien en deçà de la moyenne annuelle de 52 jours sur 50 ans et plus, selon les données recueillies par Jeffrey Hirsch, rédacteur en chef de Stock Trader's. Almanach.

«Les marchés ne font pas autant parler d’actualité que ce que nous avons vu dans le passé - et comme on s’y attend normalement», déclare Mark Hackett, responsable de la recherche en investissements chez Nationwide. C'est une bonne nouvelle; Les investisseurs accordent une attention particulière aux fondamentaux, tels que la politique de la Réserve fédérale américaine, les données économiques et les résultats des sociétés, qui sont actuellement favorables à la hausse des cours des actions, a-t-il ajouté.

Pour certains investisseurs, le marché américain peut sembler un peu «ennuyeux», même s’il monte en flèche - et les actions d’Europe et du Japon peuvent valoir le détour, conseille Hackett. Les indicateurs de référence dans ces régions ont dépassé les gains des États-Unis au cours des 12 derniers mois, grâce à un environnement sain caractérisé par une solide croissance de l’économie et des bénéfices des entreprises, a-t-il déclaré.

Cette tendance pourrait continuer. "Ce n'est pas nécessairement que le marché américain va chuter, mais que le reste du monde va surperformer", déclare Hackett.

Résultat final pour vous:Aventurer. De nombreux investisseurs privilégient les actions de leur région et n'investissent pas autant, voire pas du tout, sur les marchés internationaux. Même pour les investisseurs à long terme, le moment est venu de s’assurer que votre portefeuille a des allocations au-delà des États-Unis, conseille Hackett.

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3. Recherchez les friandises du marché

Tout simplement parce que le marché est en hausse cette année, il en va de même pour tous les titres.Le S & P 500 est composé de 11 secteurs et présente une grande disparité de performance depuis le début de l’année - allant des leaders des valeurs technologiques (en hausse de plus de 20%) aux valeurs en retard de l’énergie (en baisse de 9%).

Vous l’avez déjà entendu: les performances passées n’indiquent pas de rendements futurs. Et pourtant, l’histoire peut être un outil précieux lors de l’évaluation des secteurs et de la réapparition de modèles similaires, explique Denise Chisholm, stratège chez Fidelity Investments. "Certaines choses dans le passé peuvent prédire l'avenir avec des chances décentes - et le dollar est l'une de ces choses."

Le dollar américain s’est déprécié cette année par rapport aux autres devises et a atteint son plus bas niveau en 33 mois en septembre. Sur la base de périodes similaires (uniques), la performance du dollar laisse présager de bonnes perspectives: les bénéfices des entreprises vont augmenter et l’inflation s'accélérer, dit Chisholm.

Qu'est-ce que cela signifie pour les actions? Les finances pourraient bien se comporter dans les 12 prochains mois, et les investisseurs opportunistes pourraient vouloir en prendre note, dit Chisholm. Ce groupe - qui comprend toutes les grandes banques - a sous-performé le marché dans son ensemble avec des gains de près de 11% en 2017. Parallèlement, d'autres catalyseurs possibles (hausse des taux d'intérêt ou assouplissement des normes de prêt par les banques) pourraient également bénéficier aux titres financiers, a-t-elle ajouté.

L’analyse de Chisholm indique également des indicateurs positifs pour les stocks de technologies et de soins de santé à venir. Cela pourrait sous-tendre une reprise continue du marché au sens large - tout en créant des opportunités au sein de celui-ci.

Résultat final pour vous: Embrasser la diversification. Répartir votre argent pour inclure des investissements dans plusieurs secteurs permet d'atténuer les risques, tout en augmentant les rendements potentiels. Même les investisseurs à long terme peuvent bénéficier de phénomènes à court terme. "Il y a eu un changement important dans le secteur financier et c'est assez rapide", déclare Chisholm.

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