15 Ratios financiers que tout investisseur doit utiliser |
Analyse de la performance par la méthode des ratios
Les ratios financiers peuvent aider à donner un sens à la masse d'informations que l'on peut trouver dans les états financiers d'une entreprise. déclarations.
Savoir comment sélectionner de petits morceaux d'informations importantes, les combiner avec d'autres petits morceaux d'information et interpréter le résultat qui en résulte est plus un art qu'une science. Pour commencer votre analyse du ratio, vous aurez besoin des états financiers consolidés d'une entreprise, disponibles dans la 10-K d'une société et disponibles gratuitement auprès de la SEC. site Internet. Les trois plus importants états financiers sont le compte de résultat, le bilan et l'état des flux de trésorerie. Suivez-les avant d'aller plus loin.
Bien qu'il y ait un certain nombre de ratios financiers, les investisseurs en utilisent une poignée encore et encore. Ces 15 ratios sont des outils indispensables qui devraient faire partie du processus de recherche de chaque investisseur.
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Ratios de prix
Les ratios de prix sont utilisés pour avoir une idée de la raison pour laquelle le prix d'une action est raisonnable ou non. Ils sont faciles à utiliser et généralement intuitifs, mais n'oublions pas cette mise en garde majeure: les ratios de prix sont des indicateurs «relatifs», ce qui signifie qu'ils ne sont utiles qu'en comparant le rapport d'une entreprise au rapport d'une autre entreprise; le ratio d'une entreprise à un indice de référence.
1) Price-to-Earnings Ratio (P / E)
De quoi avez-vous besoin: compte de résultat, Stock le plus récent
La formule: Ratio P / E = Prix par action / Bénéfice par action
Ce que cela signifie: Considérez le ratio cours / bénéfice comme le prix que vous paierez pour 1 dollar de bénéfice. Une règle très générale est que les actions négociées à un P / E «bas» sont une valeur, bien que la définition de «bas» varie d'une industrie à l'autre.
[Caractéristique d'InvestingAnswers: Le ratio cours / bénéfices - Une mesure exacte des bénéfices?]
2) Taux PEG
De quoi avez-vous besoin?: Compte de résultat, Stock le plus récent
La formule: Ratio PEG = (Ratio P / E) / Croissance annuelle projetée du résultat par action
Ce que cela signifie: Le ratio PEG utilise le format de base du ratio C / B pour un numérateur, puis divise par la croissance potentielle pour EPS, que vous aurez à estimer. Les deux ratios peuvent sembler très similaires mais le ratio PEG est capable de prendre en compte la croissance future des bénéfices. Une règle très générale est que tout ratio PEG inférieur à 1,0 est considéré comme une bonne valeur
3) Rapport prix / ventes
Ce dont vous avez besoin: compte de résultat, cours de bourse le plus récent
La formule: Rapport prix / ventes = Prix par action / Ventes annuelles par action
Ce que cela signifie: Tout comme pour un P / E ou un P / B, pensez à P / S en tant que prix que vous paierez pour 1 $ de ventes. Si vous comparez deux entreprises différentes et vous voyez que le rapport P / S d'une entreprise est 2x et l'autre est 4x, il est logique de comprendre pourquoi les investisseurs sont prêts à payer plus pour l'entreprise avec un P / S de 4x. Le ratio P / S est un excellent outil parce que les chiffres des ventes sont considérés comme relativement fiables alors que d'autres éléments du compte de résultat, comme les bénéfices, peuvent être facilement manipulés en utilisant des règles comptables différentes.
4) Rapport qualité-prix (P / B)
De quoi avez-vous besoin: Bilan, Dernier Stock
La formule: Ratio P / B = Prix par Part / Valeur comptable par action
Ce que cela signifie: La valeur comptable (BV) est déjà inscrite au bilan, c'est juste sous un autre nom: capitaux propres. L'équité est la partie de l'entreprise que les propriétaires (c'est-à-dire les actionnaires) possèdent librement et clairement. En divisant la valeur comptable par le nombre d'actions en circulation, vous obtenez une valeur comptable par action
Tout comme le ratio C / B, le ratio C / B correspond essentiellement au nombre de dollars que vous devrez payer pour 1 $ de capitaux propres. Et comme P / E, il existe différents critères pour ce qui rend un rapport P / B "élevé" ou "faible".
[InvestingAnswers Feature: Ne vous laissez pas induire en erreur par le ratio cours / bénéfices]
5) Rendement en Dividendes
De quoi avez-vous besoin: Compte de résultat, Cours le plus récent
: Dividende Rendement = Dividende par Action / Prix par Action Ce que cela signifie
: Les dividendes sont la principale façon dont les entreprises reversent de l'argent à leurs actionnaires. Si une entreprise verse un dividende, elle sera inscrite au bilan, juste au-dessus de la ligne du bas. Le rendement des dividendes est utilisé pour comparer différentes actions versant des dividendes. Certaines personnes préfèrent investir dans des sociétés avec un dividende régulier, même si le rendement du dividende est faible, tandis que d'autres préfèrent investir dans des actions à rendement de dividende élevé. [Feature InvestingAnswers: Décoder la formule de rendement des dividendes]
6) Ratio de distribution de dividendes
Ce dont vous avez besoin
: Compte de résultat La formule
: Ratio de distribution de dividendes = Dividende / Revenu net Ce que cela signifie
: Le pourcentage des bénéfices distribués le dividende est appelé le ratio de distribution des dividendes. Certaines entreprises maintiennent un taux de distribution stable, tandis que d'autres essaient de maintenir un nombre stable de dollars versés chaque année (ce qui signifie que le ratio de distribution fluctuera). Chaque société définit sa propre politique de dividendes en fonction de ce qu'elle pense être dans le meilleur intérêt de ses actionnaires. Les investisseurs devraient suivre de près les changements de politique de dividende. __________________________________________________________________
Ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité vous indiquent dans quelle mesure une entreprise convertit des opérations commerciales en bénéfices. Le bénéfice est un facteur clé du cours des actions, et c'est sans doute l'un des indicateurs les plus suivis dans les affaires, la finance et l'investissement.
7) Rendement de l'actif
Ce dont vous avez besoin
: compte de résultat, bilan La formule
: Rendement de l'actif = bénéfice net / actif total moyen signifie
: Une entreprise achète des actifs (usines, équipements, etc.) afin de mener ses activités. ROA vous dit à quel point l'entreprise utilise ses actifs pour gagner de l'argent. Par exemple, si la société A a déclaré un revenu net de 10 000 $ et possède un actif de 100 000 $, son ROA est de 10%. Pour chaque dollar d'actif qu'il possède, il peut générer des profits de 0,10 $ chaque année. Avec ROA, plus c'est mieux 8) Rendement des fonds propres
Ce dont vous avez besoin
: Compte de résultat, Bilan La formule
: Rendement des fonds propres = Revenu net / Moyenne L'équité des actionnaires Ce que cela signifie
: L'équité est un autre mot pour la propriété. ROE vous dit à quel point une entreprise récompense ses actionnaires pour leur investissement. Par exemple, si la société B a déclaré un bénéfice net de 10 000 $ et que ses actionnaires ont des capitaux propres de 200 000 $, son RCP est de 5%. Pour chaque dollar d'actions propres détenues, l'entreprise génère des bénéfices de 0,05 $ chaque année. Comme avec ROA, plus haut est meilleur. 9) Marge bénéficiaire
Ce dont vous avez besoin
: Compte de résultat La formule
: Marge bénéficiaire = Revenu net / Ventes Ce que cela signifie
: La marge bénéficiaire calcule la part des ventes totales d'une entreprise dans le résultat net. Comme vous pouvez probablement le dire, des profits plus élevés sont meilleurs pour les actionnaires, tout comme une marge bénéficiaire élevée (et / ou croissante). __________________________________________________________________
Ratios de liquidité
Les ratios de liquidité indiquent la capacité d'une entreprise à remplir ses obligations à court terme. La liquidité est importante pour une entreprise car lorsque les temps sont durs, une entreprise qui n'a pas assez de liquidités pour rembourser ses dettes à court terme pourrait être obligée de prendre des décisions défavorables pour lever des fonds (vendre des actifs à bas prix, emprunter à des taux d'intérêt élevés, vendre une partie de l'entreprise à un investisseur vautour, etc.).
10) Ratio actuel
Ce dont vous avez besoin
: Bilan La formule
: Ratio courant = Actif courant / Passif à court terme Ce que cela signifie
: Le ratio actuel la capacité d'une entreprise à payer ses dettes à court terme avec ses actifs à court terme. Si le ratio est supérieur à 1,0, l'entreprise a plus d'actifs à court terme que de dettes à court terme. Mais si le ratio actuel est inférieur à 1,0, le contraire est vrai et la société pourrait être vulnérable aux chocs inattendus de l'économie ou du climat des affaires. 11) Ratio rapide
Ce dont vous avez besoin
: Bilan La formule
: Ratio rapide = (Actifs courants - Stocks) / Passif à court terme Ce que cela signifie
: Le ratio rapide (également connu sous le nom de test d'acidité) est similaire au ratio rapide en ce sens que c'est une mesure de la capacité d'une entreprise à faire face à ses passifs financiers à court terme. Cependant, cela va un peu plus loin dans le concept. Le ratio rapide recule les stocks parce qu'il suppose que la vente de l'inventaire prendrait plusieurs semaines ou mois. Le ratio rapide ne prend en compte que les actifs qui pourraient être utilisés pour payer des dettes à court terme aujourd'hui. __________________________________________________________________
Taux d'endettement
Ces ratios se concentrent sur la santé à long terme d'une entreprise, en particulier l'effet de la structure du capital et des finances sur l'entreprise:
12) Ratio dette / capitaux propresCe dont vous avez besoin: Bilan La formule: ratio dettes / capitaux propres = total des passifs / total des fonds propres Ce que cela signifie: total du passif et total des capitaux propres sont tous deux trouvés sur le bilan. Le ratio d'endettement mesure la relation entre le montant du capital emprunté (c'est-à-dire la dette) et le montant du capital apporté par les actionnaires (c'est-à-dire les capitaux propres). En règle générale, à mesure que le ratio d'endettement d'une entreprise augmente, il devient plus risqué, car s'il devient incapable de respecter ses obligations, il sera contraint à la faillite. 13) Ratio de couverture des intérêtsCe dont vous avez besoin: Compte de résultat La formule: Taux de couverture des intérêts = EBIT / Intérêts Ce que cela signifie: L'EBIT (aka, le bénéfice d'exploitation) et les intérêts débiteurs sont enregistrés dans le compte de résultat. Le ratio de couverture des intérêts, également connu sous le nom d'intérêts acquis (TIE), est une mesure de la capacité d'une entreprise à remplir ses obligations de paiement d'intérêts. Si une entreprise ne peut pas faire assez pour payer les intérêts, elle sera obligée de faire faillite. Tout ce qui est inférieur à 1.0 est généralement un signe de problème.
