Répartition de l'actif sans réservation

r/AmITheA**hole For Refusing To Be Friends With A N*zi?

Par: James Shagawat

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Avez-vous examiné votre portefeuille cette année?

Avant de me lancer dans cette activité, je pensais être diversifié en investissant dans un fonds commun de placement à indice Vanguard S & P500. Je me suis dit: hé, je suis sur 500 actions, c’est la diversification. En réalité, tous mes avoirs étaient dans une seule classe d'actif, les actions nationales à grande capitalisation. La diversification réelle comprend de nombreuses catégories d’investissements, notamment les petites actions, les grandes actions, les actions internationales et les obligations.

En ce qui concerne les gagnants et les perdants de la classe d'actifs, la dernière fois que les grandes actions ont généré le rendement le plus élevé, c'était en 1998. Depuis lors, les obligations et les actions internationales ont affiché une meilleure performance. Alors pourquoi diversifier? Les gagnants tournent; vous ne voudrez pas manquer les meilleures classes d'actifs.

Pour réduire la volatilité des rendements d'un portefeuille, combinez des actifs qui ont tendance à avoir une faible corrélation entre eux.

Par exemple, un groupe de rock a besoin de musiciens dotés d'attributs et de talents différents - le groupe doit être diversifié. Construire un groupe avec quatre guitaristes n'est pas une bonne idée, autant que nous aimons les guitaristes. Un chanteur est nécessaire, ainsi qu'un batteur. Parce qu’ils ont des attributs et des talents différents, la corrélation entre le guitariste et le batteur est faible - et vous recherchez une corrélation faible.

Une faible corrélation est synonyme de diversification. Harry Markowitz, professeur d'économie, résume les principes de base sous-jacents à la diversification et à la répartition de l'actif du portefeuille: «Pour réduire les risques, il est nécessaire d'éviter un portefeuille dont les titres sont tous fortement corrélés les uns aux autres».

Une allocation d'actifs privilégiée doit être basée sur vos objectifs d'investissement, votre tolérance au risque, votre âge et votre horizon temporel. Un portefeuille composé de toutes les actions ou de toutes les obligations peut ne pas vous convenir. Un équilibre de nombreuses classes d'actifs est idéal.