Éviter les sept péchés de l'investissement

Byron Studdard, CFP

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Pour beaucoup, investir avec succès signifie savoir comment bien faire les choses. C’est indéniablement vrai, mais savoir faire les choses bien implique en grande partie de ne pas faire ce qui est mal.

La plupart des investisseurs, y compris les professionnels, font régulièrement des gaffes qui réduisent profondément le rendement total de leurs actions. Voici sept erreurs d’investissement courantes, extrêmement dommageables, et les moyens de les éviter:

• En omettant de limiter les risques dans leur processus de négociation en utilisant des limites de stop-loss. Il s’agit d’un ensemble d’instructions permanentes à l'intention des courtiers leur demandant de vendre une action si son prix tombe au-dessous d'une valeur définie - ou, dans le cas des traders professionnels, une alerte de leur plate-forme de négociation indiquant que l'action a franchi la limite de perte établie. De nombreux professionnels établissent leurs stop loss entre 8 et 10% du prix d'achat. Les ordres stop-loss sont utiles pour les investisseurs individuels qui ne veulent pas regarder le marché tous les jours ou qui ne veulent pas revenir de vacances en quête des gains d’un titre donné anéanti. Vous ne devriez pas avoir peur de vendre lorsque les pertes atteignent ce point.

• Laisser les émotions interférer avec le jugement. La cupidité et la peur sont les deux principales émotions qui entravent la prise de décision rationnelle. La cupidité peut vous inciter à acheter haut en poursuivant les performances passées. Les gens ont tendance à dire qu’ils achètent des actions parce qu’elles «vont très bien», mais ce n’est pas exact. La déclaration exacte est la suivante: «Ce stock s’est bien comporté». Le fait qu’un stock a fortement augmenté récemment ne signifie pas qu’il continuera de le faire. L'avidité peut vous aveugler à cette analyse rationnelle.

La peur peut vous amener à vendre en panique quand un stock commence à tomber. Cela ne signifie pas que vous ne devriez jamais vendre quand un stock baisse, mais cette décision, tout comme une décision d'achat, est basée sur un jugement rationnel, impliquant de préférence une analyse technique - l'évaluation de l'activité du marché et des schémas de négociation entourant le stock ou votre arrêt. limite de perte.

• Sous-diversifier un portefeuille d'actions en sur-investissant dans une ou deux sociétés. Cela peut provenir du fait que, simplement parce que vous connaissez certaines choses positives sur une entreprise (vous avez peut-être déjà travaillé là-bas) ou que vous avez développé un penchant pour elle, c’est nécessairement un bon investissement. Les experts en finance comportementale appellent cela «biais de familiarité». Les personnes qui reçoivent des actions dans le cadre de leur rémunération sont généralement surinvesties dans leurs entreprises. Ils devraient prendre conseil auprès de leurs PDG, qui vendent des actions de la société à intervalles réguliers, dans les limites permises, afin de diversifier leurs avoirs.

• Diversification excessive d'un portefeuille d'actions. Ironiquement, en achetant trop d'actions différentes pour limiter les risques, vous pouvez parfois réduire vos chances d'obtenir de bons rendements. De nombreux portefeuilles d’investisseurs contiennent trop d’actions, généralement parce qu’ils possèdent trop de fonds communs de placement. Bon nombre de ces fonds détiennent des actions dans la totalité ou la plupart des principaux acteurs dans différents secteurs. Cependant, toutes les entreprises d'un secteur donné ne peuvent pas se démarquer. Un fonds commun de placement peut détenir des actions de Macy’s, Sears et J.C. Penney, mais en tant qu’investisseur individuel achetant des actions individuelles, vous êtes libre de choisir la société que vous croyez mieux faire.

Utilisation de fonds communs de placement, qui présentent divers inconvénients. Une bonne raison de ne pas posséder des fonds communs de placement implique des taxes - l'un des facteurs les plus importants déterminant les rendements nets de tout investissement. La chose exaspérante à propos des fonds communs de placement dans des comptes imposables est que même lorsque vous perdez de l'argent, vous pouvez être imposé sur les gains réalisés précédemment par le fonds. Alors parfois, quand vous perdez, vous en perdez encore. Un autre problème avec les fonds communs de placement est que vous ne pouvez pas en sortir avant la fin de la journée de négociation. Ainsi, lorsque le marché est en ébullition, il vous suffit de vous asseoir et de le prendre. Si vous avez suffisamment d’argent pour diversifier vos actions sur 20 à 30 valeurs, vous feriez mieux de constituer votre propre portefeuille.

• Toujours jouer sur le marché dans une direction - en haut. La plupart des investisseurs achètent en prévision de la hausse des prix. Pourtant, de nombreux professionnels et amateurs avertis investissent également dans le mouvement à la baisse en réduisant les actions - essentiellement en pariant sur leur baisse - ou en achetant des fonds négociés en bourse (FNB) qui constituent une position courte sur le marché. Par exemple, le FNB émis par ProShares, le Short Dow30 (DOG), recherche des résultats qui correspondent à la performance quotidienne inverse du Dow Jones Industrial Average. Les traders professionnels utilisent ces techniques, appelées couverture pour protéger ou protéger leurs investissements en actions. Si le marché chute, ces techniques offrent une protection. Trop d'investisseurs individuels n'utilisent pas de telles stratégies pour réduire les risques.

• Ne pas améliorer leurs portefeuilles d’actions en utilisant des options. Un type d'option, une option d'achat couverte, est un contrat qui vous donne de l'argent (appelé une prime) en contrepartie de votre obligation de vendre une action à un prix convenu dans un délai donné. Si le stock atteint le prix convenu, vous devez vendre, mais vous conservez la prime. Si le stock n’atteint pas le prix convenu, vous conservez à la fois la prime et le stock. Si vous envisagez de vendre des actions dans votre portefeuille, pourquoi ne pas collecter une prime en vendant un call couvert? Vous finirez par vendre le stock, mais vous pouvez collecter des primes entre-temps.

Investir avec succès est une entreprise complexe impliquant une multitude de facteurs. Ces erreurs et omissions ne concernent que quelques-uns de ces facteurs, mais les principes qu’ils impliquent comptent parmi les plus importants pour le succès des investissements. En évitant ces gaffes - et en prenant les bonnes mesures proactives -, vous pouvez faire beaucoup pour augmenter vos rendements.

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