Grin and Bear It: Quand un marché en baisse peut être un avantage

Par Steven Podnos MD CFP

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Depuis que les marchés ont repris de la vigueur depuis 2008-2009, nous voyons des prédictions de plus en plus pessimistes quant à un autre «courant descendant», voire à un crash. Divers experts ont recommandé de vendre des actifs et de passer à l’argent liquide pour éviter la calamité à venir.

Comme expérience de pensée, imaginez qu'il vous reste 10 ans pour épargner en vue de votre retraite. Vous avez le choix entre deux modèles de comportement futur du marché boursier. Le premier est une belle et constante hausse des prix sur 10 ans. La seconde est l’inverse: une baisse constante des prix jusqu’au jour de votre retraite.

Cet article est pour ceux d’entre vous qui économisent encore pour la retraite. C'est pour vous dire qu'un marché baissier est votre ami, pas quelque chose à craindre.

Un marché baissier vous permet d'acheter des investissements à long terme à des prix avantageux. Nous savons que les marchés se négocient par cycles importants et ont tendance à évoluer lentement entre les évaluations hautes et basses. Nous savons également que le comportement de vos investissements au cours des cinq à dix premières années de retraite influe considérablement sur le montant que vous pouvez retirer de votre portefeuille de placement.

Compte tenu de ces deux faits, vous devriez réellement souhaiter que les marchés s'effondrent pendant les 10 années précédant la retraite. Cela vous permettrait de regrouper vos achats à des prix intéressants et d'augmenter les chances que les marchés commencent à apparaître dès votre retraite.

Tout cela pour suggérer que les épargnants devraient considérer la volatilité à la baisse des marchés comme une bonne chose. Imaginez que votre grand magasin préféré vende tout ce que vous achetez pendant les 10 années précédant votre retraite. Ce jour-là, vous avez déjà acheté tout ce dont vous aurez besoin pour un prix avantageux. En bourse, j’irais plus loin et vous suggère de concentrer vos achats sur les grandes classes d’actifs qui ont chuté le plus au cours d’une année donnée.

Les seuls investisseurs qui devraient craindre un marché baissier sont ceux qui n'épargnent plus activement. En règle générale, il s’agit de retraités, qui devraient disposer d’un ensemble de fonds à capital protégé (même de l’argent ou des CD bancaires) qui permettront les retraits sans avoir à vendre des actifs dont le prix a chuté.

Penses-y! Vous constaterez peut-être que vous réagissez différemment aux nouvelles financières.