Le nouveau programme de retraite de la Californie: en avons-nous besoin?

Par Gary Alt

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La couverture médiatique de l’élection présidentielle de l’année dernière a couvert l’annonce d’un programme de retraite controversé annoncé par l’État de Californie - le programme d’épargne-retraite California Secure Choice. Bien que ses intentions soient bonnes, les détails montrent de sérieuses limitations et une utilisation inutile de l'argent des contribuables.

Selon les auteurs du projet de loi, plus de 6 millions de travailleurs californiens n’ont pas accès à un programme d’épargne-retraite de leur employeur et 75% d’entre eux gagnent moins de 50 000 dollars par an.

La loi stipule que les employeurs de plus de 5 employés doivent participer à Secure Choice à moins d’offrir leur propre programme de retraite. À moins que les travailleurs ne se retirent du programme, les entreprises seront tenues de déduire automatiquement 3% des chèques de paie pour les déposer sur le compte de retraite de leurs employés. La plupart des employés syndiqués ne sont pas couverts par le nouveau programme.

Cela semble être une bonne cause, jusqu’à ce que vous considériez certaines des limites du programme.

Le plafond des contributions sera de 5 500 dollars par an en 2013, soit le même montant que pour les comptes de retraite individuels (IRA). Si vous avez plus de 50 ans, vous pouvez économiser 1 000 $ de plus. Ce n’est pas assez pour faire une différence considérable dans le revenu de la retraite.

Une autre limite de Secure Choice est que les investissements en actions ne peuvent dépasser 50% de la répartition globale de l'actif du fonds. Étant donné que les rendements obligataires sont à des creux presque inégalés et que leurs prix baissent lorsque les rendements augmentent, il pourrait en résulter une quantité non négligeable de fonds de retraite.

Un défaut majeur de ce programme est qu’il n’ya pas de fiduciaire qui assume la responsabilité des décisions d’investissement. Bien que l’État dicte de nombreux choix d’investissement, il semble qu’ils ne souhaitent pas être tenus responsables de leurs recommandations.

Lors de la lecture du projet de loi, je n’étais pas certain des avantages de ce programme, qui n’est pas déjà disponible dans un IRA. Avais-je oublié quelque chose? J'ai donc appelé un représentant de Secure Choice à Sacramento, qui a requis l'anonymat. Sa seule explication quant à son avantage inhérent est que l’employeur peut déduire de l’argent des chèques de paie pour le transférer dans un IRA, ce qui impose un mécanisme d’épargne automatique.

Il s'agit donc essentiellement d'un programme IRA géré par l'État de Californie. Bien qu’il soit noble de la part de l’État de vouloir créer des incitations à épargner pour la retraite, cela aurait pu être fait sans créer de bureaucratie gouvernementale.

Heureusement, il faudra attendre quelques années avant que le programme d’épargne Californie Secure Choice ne devienne une réalité. Le gouverneur n’a pas encore nommé de conseil d’administration. Il procède ensuite à une «analyse du marché» à l'aide de fonds provenant de sources non étatiques. Espérons que les pressions budgétaires de l'État les obligeront à éliminer la bureaucratie et à utiliser l'IRA pour atteindre leurs objectifs. De plus, les petites entreprises disposent déjà de plusieurs régimes de retraite abordables qui aideront plus efficacement leurs employés à se préparer à la retraite.