Comment réaliser des profits lorsque votre entreprise préférée devient publique |

En 2005, j'ai été «lié»

C'est à ce moment-là J'ai rejoint quatre millions d'autres internautes et créé mon profil sur Facebook des sites de réseautage professionnels, LinkedIn.com. Six ans plus tard, il y a plus de 100 millions d'utilisateurs de LinkedIn, et la société a décidé qu'il était temps de changer de vitesse et de pénétrer les marchés publics.

LinkedIn envisage de vendre des actions par le biais d'une introduction en bourse

Et comme je l'ai mentionné dans un article précédent expliquant ces introductions en bourse dans les médias sociaux, il est difficile de blâmer les investisseurs pour vouloir participer à l'action. Après tout, un investissement de 10 000 $ dans l'introduction en bourse de Google en 2004 vaut maintenant plus de 55 000 $.

Jetons un coup d'œil sur les raisons pour lesquelles LinkedIn voudrait rendre public - et si c'est une bonne idée jeune entreprise.

Pourquoi? Et pourquoi maintenant?

La première question qu'un investisseur pourrait se poser est: «Pourquoi l'entreprise voudrait-elle rendre public, de toute façon?»

La réponse simple est que les investisseurs initiaux de l'entreprise, comme les fondateurs Reid Hoffman et Michelle Yee (qui possèdent une participation collective de 21%), ainsi que les sociétés de capital-risque Sequioa Capital et Greylock Partners (respectivement 19% et 16%), souhaiteraient enfin récolter les fruits financiers de leur investissement. Si tout se passe comme prévu, LinkedIn pourrait lever jusqu'à 200 millions de dollars via l'introduction en bourse, et à ce prix par action, la valeur de l'ensemble de l'entreprise serait de près de 3 milliards de dollars. Et 16%, 19% et 21% de 3 milliards de dollars, c'est beaucoup.

Il n'est pas difficile non plus pour LinkedIn de remarquer que d'autres entreprises de médias sociaux - Facebook, Groupon, etc. - pensent aussi aux introductions en bourse.. Et pourquoi pas eux? Ces types d'entreprises sont très chauds en ce moment, et les investisseurs sont impatients de posséder un morceau d'entre eux. Mais dans le jeu IPO, le timing est tout. Si LinkedIn attend quelques années de plus, les investisseurs pourraient déjà être sur la «prochaine grande chose», ce qui pourrait se traduire par une introduction en bourse avec un prix par action beaucoup plus bas.

Mais il ne s'agit pas seulement d'encaisser. En devenant une entreprise publique (connue sous le nom de «public» dans le monde financier), LinkedIn va générer beaucoup d'argent. Les millions récoltés grâce à l'introduction en bourse permettront à LinkedIn de développer son activité, soit par le biais d'acquisitions, soit par le développement de meilleurs logiciels. Les acquisitions sont plus faciles pour les entreprises publiques car elles peuvent utiliser leurs actions nouvellement émises comme une sorte de monnaie; c'est-à-dire que nous achèterons votre société en échange d'un nombre X d'actions de LinkedIn. Les cibles d'acquisition potentielles veulent une valeur claire des actions qu'elles recevront dans une transaction, donc une fois que LinkedIn est négocié publiquement, il y a peu de conjectures quant à sa valeur perçue.

[Caractéristique d'InvestingAnswers: Equation de valeur de rachat > Google (Nasdaq: GOOG)

est beaucoup plus fort après l'introduction en bourse que jamais en tant que société privée. Si Google était resté privé, il aurait probablement dû choisir seulement quelques projets clés à poursuivre, plutôt que les dizaines de projets avec lesquels il est maintenant impliqué, y compris le développement de son logiciel Android de téléphone mobile très populaire.

LinkedIn sera-t-il un bon investissement? C'est trop tôt pour le dire. Les banquiers d'investissement de la société sont encore en train d'aligner la demande potentielle pour une introduction en bourse et doivent toujours trouver le bon prix pour les actions. Si la demande est forte et que la transaction a un prix élevé, ce n'est peut-être pas une aubaine.

Les ventes de LinkedIn avancent de 80 millions de dollars en 2009 à plus de 200 millions de dollars en 2010 (ce ne sont que des avis d'experts - parce que c'est toujours une société privée, elle n'a pas à divulguer ses résultats financiers).

Si l'introduction en bourse est évaluée à 3 milliards de dollars, comme certains le soupçonnent, cela deviendra une affaire coûteuse. En outre, il est très difficile pour les investisseurs comme nous d'obtenir une introduction en bourse - les actions sont généralement réservées aux meilleurs clients de la banque d'investissement.

De nombreux investisseurs se passionnent pour les IPO. L'anticipation d'attraper la prochaine grande chose conduit certains à l'excès. Si vous décidez que LinkedIn a du potentiel, mais vous ne figurez pas sur la liste des «clients préférés» de Goldman Sachs, il existe un moyen de tirer profit des introductions en bourse de ce type: espérez qu'elles trébuchent après être devenues publiques. Souvent, une entreprise va se préparer à regarder très bien comme il entre dans une introduction en bourse. Et quelques trimestres plus tard, les entreprises commencent souvent à montrer des douleurs de croissance, peut-être en livrant des résultats trimestriels décevants. Cela peut vraiment punir un stock. Si cela se produit, vous pourriez avoir une chance d'acheter une société par ailleurs bonne alors que ses actions sont temporairement dans la niche.

Photo gracieuseté de nan palmero.