IShares Définition & Exemple |

Ce que c'est:

Créé par Barclays Global Investors, iShares est une marque de fonds négociés en bourse (ETFs.

Fonctionnement (Exemple):

Les Exchange Traded Funds (ETF) sont des titres qui ressemblent beaucoup à des fonds indiciels mais peuvent être achetés et vendus pendant la journée comme des actions ordinaires. Essentiellement, iShares offre la commodité d'un stock avec la diversification d'un fonds commun de placement.

Cependant, les fonds négociés en bourse ne vendent pas d'actions directement aux investisseurs. Au lieu de cela, chaque sponsor ETF émet des gros blocs (souvent de 50 000 parts ou plus) qui sont connus sous le nom d'unités de création. Ces parts sont ensuite achetées par un «participant autorisé» - généralement un teneur de marché, un spécialiste ou un investisseur institutionnel - qui obtient des actions des titres sous-jacents et les place dans une fiducie. Le participant autorisé scinde ensuite ces unités de création en actions ETF - chacune représentant une créance légale sur une infime fraction des actifs de l'unité de création - et les revend ensuite sur un marché secondaire. Les fonds finaux ne s'échangent pas toujours à un prix reflétant précisément la valeur des actifs sous-jacents dans chaque action du portefeuille, il est également possible pour un FNB de négocier une prime ou une décote par rapport à sa valeur réelle. Pour liquider leurs avoirs, la plupart des investisseurs vendent simplement leurs actions de FNB à d'autres investisseurs sur le marché libre. Cependant, il est possible d'amasser suffisamment d'actions ETF pour les échanger contre une unité de création, puis racheter l'unité de création pour les titres sous-jacents. En raison du grand nombre d'actions impliquées, les investisseurs individuels utilisent rarement cette option.

Pourquoi ça compte:

iShares, et les fonds échangés en général, sont devenus de plus en plus populaires, et le nombre de choix d'iShares a grossi les centaines depuis le lancement du premier produit iShares en 1996. Aujourd'hui, ces titres concurrencent les fonds communs de placement et offrent un certain nombre d'avantages par rapport à leurs prédécesseurs: baisse des coûts de négociation, forte liquidité, avantages fiscaux, transparence et diversification Comme pour tout titre, les avantages et les inconvénients doivent être soigneusement pesés, et les investisseurs doivent d'abord faire leurs devoirs pour déterminer si les fonds négociés en bourse sont le véhicule approprié pour atteindre leurs buts et objectifs individuels.