Définition et exemple de la sécurité à court terme de l'indice de marché (MITTS)

Définition:

A à long terme (MITTS) est un titre de créance offrant un potentiel de hausse basé sur les gains d'un indice de marché tout en limitant les pertes à la baisse en garantissant que l'investissement initial sera retourné si l'indice baisse

Fonctionnement (Exemple):

Conçu pour la première fois par Merrill Lynch, un MITTS est un titre de créance qui expose un investisseur aux fluctuations haussières d'un indice boursier tel que le Dow Jones Industrial Average (DJIA) ou l'indice S & P 500.

A MITTS a une durée de vie d'un an à compter de la date d'émission et a le potentiel de générer des rendements correspondant à l'augmentation de son indice attribué. Si l'indice augmente, les investisseurs reçoivent le montant initial qu'ils ont investi plus une somme d'argent correspondant au pourcentage gagné par l'indice. Si l'indice attribué diminue, les investisseurs ne reçoivent pas moins que leur investissement initial.

Par exemple, supposons que Bob achète une unité d'un MITTS basé sur le Dow Jones Industrial Average pour 100 $. À l'échéance, le Dow Jones a augmenté de 15%. Par conséquent, Bob reçoit 115 $, ce qui comprend son investissement initial de 100 $ combiné à 15 $ (soit le gain proportionnel de 15%) Si le Dow Jones perdait de la valeur ou demeurait inchangé, Bob aurait toujours la garantie de 100 $ initialement investi dans le MITTS. > Pourquoi cela compte:

Malgré les contraintes de perte et une durée de vie raisonnable, les MITTS ont plusieurs inconvénients dont les investisseurs doivent être conscients: premièrement, les MITTS sont imposés indépendamment du fait que l'indice sous-jacent subisse des gains ou des pertes. de vendre des MITTS avant la date d'échéance.