Une retraite sans hypothèque peut avoir un impact négatif sur les intérêts déductibles

Par Matt McCoy

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Comme nous le savons tous, l'un des avantages de payer tous ces intérêts sur nos emprunts hypothécaires est que cela crée généralement une déduction fiscale. Et si vous avez contracté un emprunt hypothécaire pendant une bonne partie de votre vie d'adulte, vous vous êtes habitué - et planifiez autour de vous - que la déduction intervient chaque année au moment de l'impôt.

En fait, j’ai entendu de nombreux clients invoquer la déductibilité de l’intérêt pour conserver leur dette, même s’ils ont les moyens de le rembourser et d’assurer leur sécurité financière.

Ont-ils raison? Nous allons jeter un coup d'oeil.

Considérons d’abord la différence entre une taxe déduction et une taxe crédit. Une taxe crédit réduit votre facture d'impôt dollar pour dollar, alors qu'une taxe déduction permet de ne déduire qu’une partie de chaque dollar payé.

Supposons que vous vous trouvez dans la tranche d'imposition de 28% et que le montant de vos intérêts déductibles s'élève à 1 000 $. (Par souci de simplicité, nous supposerons que la totalité des intérêts payés est déductible.) Grâce à un crédit d’impôt, votre facture d’impôt serait réduite de 1 000 $. Cependant, grâce à une déduction fiscale, votre compte de taxes ne diminuerait que de 280 dollars, soit 28% de 1 000 dollars. Donc, votre déduction fiscale de 280 $ vous coûte effectivement 720 $. C’est mieux que pas de déduction du tout, mais c’est encore loin d’être une bonne affaire.

Maintenant, vous pouvez certainement «gagner» le jeu de l'impôt si vous gagnez plus sur vos actifs que vous ne payez en intérêts. Compte tenu des rendements du marché des cinq dernières années et des taux hypothécaires historiquement bas, cela peut sembler une évidence.

Mais fais attention. Même avec des taux hypothécaires bas, pouvons-nous nous attendre à une performance de marché similaire, voire «moyenne»? Je ne suis pas sûr de planifier cela. Pensez-y d'une autre manière: une hypothèque à taux fixe vous fournit un montant connu (le principal et les intérêts sont prévisibles) dont vous êtes responsable, mais le rendement futur des investissements est inconnu. Planifier sur cette variable inconnue suffisamment performante pour couvrir en permanence cette variable connue pourrait être décevant.

D'où vient cette ligne de pensée?

Si vous êtes à la retraite et que vous avez toujours une hypothèque, vous avez évidemment inclus votre versement hypothécaire dans le montant de votre revenu requis lors de la planification. Mais qu'en est-il d'un scénario dans lequel vous avez un portefeuille plus petit mais également une exigence de revenu plus faible?

La plupart des investisseurs ne considèrent pas ce scénario. ils considèrent le remplacement du revenu plutôt que la couverture des dépenses.

Pour la plupart des gens, les besoins en revenus de retraite sont déterminés en fonction de leurs dépenses actuelles. Ce montant inclut leur versement hypothécaire, qui constituera probablement leur plus grosse dépense mensuelle. Ce montant est consigné dans leur planification et devient partie intégrante du le minimum revenu mensuel nécessaire à la retraite.

La finance comportementale nous enseigne que nous n’avons pas de difficulté à augmenter notre niveau de vie si nous le pouvons, mais nous n’aimons pas particulièrement réduire notre niveau de vie s’il le faut. En faisant en sorte que le paiement de la dette soit intégré à la planification du revenu de retraite, il est possible de le remplacer ultérieurement par un autre.

Cela signifie-t-il que vous ne devriez jamais détenir une hypothèque ou une autre dette offrant des avantages fiscaux? Pas du tout! Une dette qui offre des avantages fiscaux est définitivement préférable à une dette qui ne le fait pas, mais le simple fait que vos intérêts soient déductibles de votre impôt n’est pas en soi une raison pour avoir une dette, surtout à la retraite. De toute évidence, affecter des fonds au remboursement de la dette aura probablement une incidence sur le niveau de l'épargne et doit donc être pris en compte. Toutefois, un besoin en revenus de retraite excluant le remboursement de la dette peut nécessiter un niveau d'épargne moindre sans assumer de risque de placement supplémentaire.

La situation de chaque individu est unique et certaines personnes se trouveront inévitablement dans l'impossibilité de contracter des dettes de retraite. D’autres peuvent avoir un revenu discrétionnaire important à la retraite et ne pas craindre d’éliminer cette dette dès que possible. D'autres encore peuvent souhaiter emménager toutes les quelques années dans une nouvelle maison et financer l'achat. Cependant, mon expérience et mes études m'amènent à penser qu'adopter une dette de retraite gratuite est idéal, à la fois financièrement et émotionnellement.