L'indice Nasdaq peut être plus risqué que vous ne le pensez
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Table des matières:
- Qu'est-ce que l'indice Nasdaq 100?
- Comment le Nasdaq se compare-t-il à l'indice S & P 500?
- Plans d'action potentiels
- Et après?
- Trouver le meilleur courtier pour investir dans les FNB
- Apprendre la différence entre les ETF et les fonds communs de placement
- Protéger vos FNB lors d'une liquidation du marché
La baisse de 6% de l'indice Nasdaq depuis le 12 mars, son plus haut niveau de l'année? Blâmez en grande partie cinq stocks seulement. Oui, seules cinq sociétés représentent plus de 40% de l’un des principaux indices boursiers américains.
Ce n’est un secret pour personne que les marchés se sont effondrés cette année et que certains des plus grands noms ont été les plus durement touchés par leurs sommets de 2018. Alphabet (parent de Google) a chuté de près de 13%, tandis que Facebook a été matraqué de 15%. Apple est en baisse de 4%, tandis qu'Amazon a plongé de plus de 9%.
Ce mouvement expose l’un des risques les plus importants de l’indice Nasdaq: sa très grande dépendance à l’égard de quelques actions. Si vous achetez un fonds qui correspond ou suit l’indice, vous devez savoir dans quelle mesure le Nasdaq dépend de cette poignée d’actions.
Qu'est-ce que l'indice Nasdaq 100?
Plus de 3 300 sociétés sont cotées à la bourse Nasdaq, mais les 100 plus grandes et les plus performantes constituent l'indice Nasdaq 100. Lorsque les investisseurs disent «Nasdaq», ils veulent généralement dire «sociétés de technologie». L’indice inclut des poids lourds tels que les quatre sociétés susmentionnées et d’autres grands acteurs tels que Microsoft, Intel et Cisco.
Les investisseurs dans un fonds indiciel Nasdaq devraient comprendre à quel point l’indice est extrêmement lourd.
Les investisseurs achètent un fonds indiciel Nasdaq 100 pour l'une des mêmes raisons qu'ils achètent d'autres fonds indiciels: la diversification instantanée. Un fonds réduit immédiatement vos risques en détenant une vaste sélection de sociétés dans de nombreux secteurs. Le fait que le Nasdaq soit en grande partie une société de technologie peut le faire paraître peu diversifié. Toutefois, les technologies se déclinant en de nombreux types - semi-conducteurs, logiciels, médias sociaux, commerce électronique, câbles et technologies exotiques - sont donc plus diversifiées que l’indique leur étiquette.
Mais tous les fonds indiciels ne garantissent pas immédiatement une diversification parfaite, et les investisseurs dans un fonds indiciel Nasdaq doivent comprendre à quel point l'indice est lourd.
Le Nasdaq 100 pondère les entreprises en fonction de leur capitalisation boursière, de sorte que les grandes entreprises pèsent plus lourdement. (La capitalisation boursière est un indicateur de taille; multipliez les actions en circulation d’une société par le prix d’une action.) Plus la société est grande, plus son pourcentage de l’indice est élevé. Le tableau ci-dessous présente les sociétés les plus pondérées - il ne s’agit pas que de grandes capitalisations, ce sont aussi des méga-caps
| Nasdaq 100 | Poids |
|---|---|
| Pomme | 11.375% |
| Amazone | 9.519% |
| Microsoft | 8.989% |
| 5.454% | |
| Alphabet Classe C | 4.988% |
| Alphabet Classe A | 4.256% |
| Intel | 3.013% |
| Cisco Systems | 2.778% |
| Comcast | 2.086% |
| Nvidia | 1.872% |
| Top 5 | 40.325% |
| Top 10 | 54.33% |
Le point critique à noter est la concentration de l’indice dans ses principales sociétés. Les cinq premiers représentent plus de 40% de l'indice et les dix plus de 54%. Donc, si ces stocks toussent, tout l’indice devient froid. Par exemple, si le top 10 perdait 1%, il faudrait que les 90 autres actions de l’indice augmentent de plus de 1% pour maintenir la performance globale de l’indice.
Mais que se passe-t-il lorsqu'un indice énorme baisse? Un mouvement à la baisse provoque souvent un énorme changement dans le sentiment des investisseurs. Les investisseurs ont peur d’acheter ces 90 autres entreprises, même si elles n’ont en grande partie aucun rapport avec ce que font les plus grandes entreprises. Ainsi, la dépendance excessive de l’indice sur ses plus grandes valeurs offre une mesure supplémentaire du risque pour le Nasdaq, contribuant ainsi à provoquer ou à exacerber les courants de marché négatifs, tels que celui de début 2018.
" Lire la suite: Tout ce que vous devez savoir sur un krach boursier
Comment le Nasdaq se compare-t-il à l'indice S & P 500?
L’indice Nasdaq est similaire à un autre indice, le Standard & Poor’s 500, mais ce dernier est plus diversifié. Le S & P regroupe 500 des plus grandes entreprises américaines cotées en bourse, mais sa concentration dans ses plus grands noms est beaucoup plus faible.
| S & P 500 | Poids |
|---|---|
| Pomme | 3.908% |
| Microsoft | 3.095% |
| Amazone | 2.696% |
| 1.868% | |
| JPMorgan Chase | 1.704% |
| Berkshire Hathaway | 1.704% |
| Johnson & Johnson | 1.523% |
| Alphabet Classe C | 1.479% |
| Alphabet Classe A | 1.461% |
| ExxonMobil | 1.343% |
| Top 5 | 13.271% |
| Top 10 | 20.781% |
Dans le S & P, les cinq premiers noms représentent un peu plus de 13% de l'indice, contre plus de 40% sur le Nasdaq. Le top 10 représente moins de 21% contre 54% pour le Nasdaq. Ainsi, alors que le S & P est concentré dans ses grands noms, il est beaucoup moins que le Nasdaq.
Les cinq principales actions du Nasdaq figurent également parmi les principales participations dans le fonds S & P
Un autre risque à surveiller, même s’il est faible: les cinq plus grandes actions du Nasdaq sont également des avoirs principaux dans le fonds S & P. Donc, si vous possédez déjà un fonds S & P, l’ajout d’un fonds Nasdaq à votre portefeuille ne fera probablement pas tout ce que vous attendez pour votre diversification. Mais si vous voulez une aide technologique plus importante que celle fournie par S & P, un fonds Nasdaq pourrait être un bon ajout.
Plans d'action potentiels
Il n'y a pas de grève appelée à investir. Vous devez choisir un investissement qui correspond à votre tempérament et à votre style d'investissement. Voici quelques plans d'action potentiels:
Si le Nasdaq tel que conçu vous inquiète: achetez un type de fonds Nasdaq différent. Alors que l'indice Nasdaq traditionnel est pondéré par la capitalisation boursière, certains indices axés sur le Nasdaq évitent le problème de la concentration en utilisant des positions à pondération égale. Dans un indice à pondération égale, chacune des sociétés du Nasdaq 100 représente 1% de l'indice, le fonds n'est donc pas surexposé à un seul titre. L’inconvénient est que vous ne posséderez pas une grande partie des sociétés qui ont dominé le monde de la technologie au cours des dernières décennies.
Si vous êtes trop exposé au Nasdaq: Ajoutez un fonds indiciel S & P 500. Cette solution est simple: diminuez la pondération du Nasdaq dans votre portefeuille global. Investissez une partie de votre argent dans un fonds S & P ou dans d'autres fonds diversifiés ayant des positions moins importantes ou nulles dans les principales actions de Nasdaq.
Si vous voulez faire grand cas de la technologie: restez investi dans le Nasdaq et achetez-en plus. Compte tenu des succès retentissants d'Alphabet, Amazon, Apple, Facebook et Microsoft, il serait peut-être préférable de vivre avec le risque accru d'investir dans le Nasdaq afin de profiter de la récompense accrue de rouler avec ces entreprises à la conquête du marché. Si vous souhaitez davantage d’exposition à certaines des plus petites sociétés de l’indice, vous pouvez alors ajouter un fonds à pondération égale.
Si vous êtes prêt à plonger dans le Nasdaq ou tout autre indice, il ne pourrait pas être plus facile d’acheter un fonds négocié en bourse (FNB) basé sur l’indice.
