Oracle d'Omaha Définition & Exemple |

Qu'est-ce que c'est:

Grâce à sa capacité à repérer des sociétés sous-évaluées et à les acheter à bon marché, Buffett

Comment ça marche (Exemple):

Buffett a attrapé le virus de l'investissement à l'Université du Nebraska, où il a lu «The Intelligent Investor» de Benjamin Graham. Le livre de Graham conseillait aux investisseurs de rechercher des actions qui s'échangeaient bien en-deçà de leur valeur réelle, qui offrent une marge de sécurité et vendent en dessous de leur valeur intrinsèque.

Buffett fait des recherches approfondies sur les entreprises et ne les achète qu'à des prix réduits. Cette pratique, essentiellement inventée et définie par Graham, lui confère une «marge de sécurité» sur l'ensemble de ses investissements. Cette marge de sécurité correspond à la différence entre la valeur intrinsèque d'une entreprise et le cours de son action.

Buffett investit dans des entreprises dont les caractéristiques économiques sont supérieures et qui sont contrôlées par des équipes de direction expérimentées et performantes. Il recherche également des sociétés ayant de longs antécédents de croissance des bénéfices supérieure à la moyenne. Et contrairement à de nombreux autres investisseurs, Buffett ne fait pas attention aux fluctuations des marchés boursiers, à la macroéconomie et aux prévisions du marché. Au lieu de cela, il s'en tient simplement à son plan d'investissement à long terme. Tant que les fondamentaux d'une entreprise ne changent pas, Buffett ne vendra pas - même en période de crise économique.

Voici quelques autres caractéristiques que Buffett recherche lors de l'évaluation d'une opportunité d'investissement.

Facile à comprendre Les entreprises

L'un des principes de Warren Buffet n'est pas différent de celui de Peter Lynch - restez fidèle à ce que vous comprenez et choisissez les placements qui vous conviennent. Buffett, qui est sans doute l'un des meilleurs et des plus respectés stock-pickers de tous les temps, dit que les investisseurs ne devraient pas compliquer les choses en recherchant des sociétés compliquées.

Dans ce sens, l'investisseur le plus avisé du monde a maintenu Berkshire Hathaway stocks de technologie. Buffett admet qu'il ne comprend pas bien la technologie. En tant que tel, il évite complètement l'industrie. Avant d'investir dans une entreprise, Buffett tente de prédire à quoi ressemblera l'entreprise dans 10 ans. Les marchés de la haute technologie évoluent trop vite pour être aussi sûrs de leur avenir

Rendement élevé des capitaux propres

Buffett met l'accent sur le rendement des capitaux propres (ROE), une mesure clé de la rentabilité d'une entreprise. Il préfère investir dans des sociétés où il peut prévoir avec confiance les futurs RE au moins 10 ans plus tard. Il aime particulièrement les entreprises qui ne nécessitent pas beaucoup de capital, car elles ont tendance à produire des rendements beaucoup plus élevés sur les capitaux propres.

Flux de trésorerie disponible constamment solide

Buffett recherche également des sociétés disposant d'importants flux de trésorerie disponibles. Toujours soucieux des risques associés à l'investissement, il s'assure que ses entreprises disposent de suffisamment d'argent pour investir dans leur croissance après avoir payé les factures.

Dette limitée

Dans les années 1990, Buffett rachète les assureurs Geico et General Re parce qu'il aimait la façon dont les entreprises limitaient et géraient leur dette.

Buffett aime aussi le «float» que proposent les compagnies d'assurance. Les assurés paient des primes à l'avance, mais les réclamations sont payées plus tard - offrant aux compagnies d'assurance un flux régulier d'argent à faible coût pour jouer avec. Jusqu'à ce que les assurés recouvrent leurs polices ou leurs créances, l'entreprise peut investir ces milliards dans des actions / obligations ou d'autres domaines, et mieux vaut investir cet argent que Buffett lui-même?

Gestion de la qualité

Parmi les principaux atouts de Buffett -picking expertise est qu'il cherche des entreprises de qualité avec des équipes de gestion de la qualité. Lorsque Buffett achète une entreprise, il achète également sa gestion. Buffett cherche des gens qui sont aussi passionnés par leurs affaires que par l'investissement.

Pourquoi ça compte:

Communément appelé « L'Oracle d'Omaha » en raison de ses racines au Nebraska, Warren Buffett est largement considéré comme l'investisseur de valeur le plus important du monde.