Principes de l'analyse technique: le patron de la tête et des épaules

La tête et les épaules forment une formation technique très fiable dans la tendance d'un stock.

Comme le montre la figure ci-dessous, le motif est nommé parce qu'il ressemble à la tête et aux épaules d'une personne

Le patron de la tête et des épaules se compose de quatre parties distinctes: l'épaule gauche, la tête, l'épaule droite et l'encolure. Chacun de ces quatre doit être présent pour que la formation puisse exister.

L'épaule gauche: Visualisez un stock qui passe de 55 $ à 85 $, soit un gain de plus de 50%. Ensuite, supposons que le stock atteigne un pic à court terme et forme une bougie doji sur le volume le plus lourd en plusieurs mois. L'épaule gauche commence souvent par une période de volume important. Ensuite, le stock se déplace latéralement entre 80 $ et 85 $ pendant plusieurs semaines.

La tête: Après plusieurs semaines de consolidation, supposons qu'une cassure de faible volume à un peu moins de 90 $ se produit. Notez que la tête (90 $) est nettement supérieure à l'épaule gauche (85 $). Il devrait "tenir le coup" dans le cadre du modèle. Le volume sur ce nouveau haut devrait idéalement être inférieur au volume de l'épaule gauche. C'est une divergence de volume négative, qui se produit lorsque le prix atteint un nouveau sommet, mais le volume ne fait pas de pic correspondant - un avertissement clé.

L'épaule droite: Immédiatement après le sommet de près de 90 $, il devrait y avoir un grand volume de ventes, le stock revenant à un peu plus de 80 $. Les actions vont ensuite remonter à 85 $ sur le volume tiède.

L'encolure: Dans cet exemple particulier, ce que j'ai identifié comme support de 80 $ est en fait l'encolure de la tête et des épaules. L'encolure est dessinée à travers les bas des épaules gauche et droite. Le plus souvent, il est dessiné horizontalement, mais il peut aussi être dessiné en diagonale, en pente ascendante ou descendante. Lorsque l'encolure est cassée, le stock est dans un modèle confirmé de la tête et des épaules. Parfois, un «filtre» de 3% ou de deux jours de négociation est nécessaire pour s'assurer que le modèle n'est pas une «fausse cassure» à la baisse.

Souvent, un stock reteste l'encolure. Si le motif est une vraie tête et des épaules, il échouera généralement au niveau de l'encolure précédente et offrira une deuxième possibilité de court-circuit.

Le modèle Tête et épaules inversées Le modèle tête et épaules peut également être inversé. Dans ce cas, la formation est haussière parce qu'elle apparaît vers le bas, signifiant la cassure d'une tendance baissière.

Avec le modèle tête et épaules inversées, l'activité d'achat et de vente, ainsi que le volume, sont opposés.

l'épaule est créée sur un volume accru. La tête inversée sera formée sur un volume plus léger. Cependant, le rassemblement de la tête au sommet de l'épaule droite se produira généralement avec un volume plus important que celui observé lors de la création de l'épaule gauche. Une fois que le sommet de l'épaule droite s'est formé, le volume diminue considérablement. Mais, comme le stock dépasse l'encolure, le volume va augmenter, ainsi que le cours de l'action.

Appliquer le patron Head & Shoulders Le graphique hebdomadaire de la société mexicaine de développement immobilier Homex Development Corp. (NYSE: HXM) comme le montre le graphique, un patron inversé de tête et d'épaules a commencé à se former au début de janvier 2009. L'épaule gauche a été créée pendant un volume relativement faible. La tête formée comme le stock - et le reste du marché - a dégringolé à un bas en mars. Le prix et le volume ont tous deux augmenté au fur et à mesure que l'épaule droite s'est formée en mai. Le titre s'est redressé et a gagné près de 40%, passant de 25 $ à 35 $ en quatre mois.

Mais au moment où HXM atteignait 35 $ à l'automne 2009, sa direction technique a commencé à changer. À ce stade, le stock a comblé un vide qui s'est produit à la fin de septembre 2009. Peu après, l'épaule gauche du patron traditionnel de la tête et des épaules s'est formée. La tête est apparue en Octobre que le stock est passé à un maximum de 45 $. À l'heure actuelle, la monnaie mexicaine, le peso, est en hausse de + 4,4% par rapport au mois précédent, ce qui stimule les entreprises mexicaines dans leur ensemble.

Cependant, après que le stock a atteint 45 $, il a rencontré une résistance. La zone de 45 $ avait été une zone de soutien entre la mi-2007 et le début de 2008. L'ancien soutien s'était transformé en une nouvelle résistance. Après une petite tête formée, les actions ont commencé à tomber rapidement, formant l'épaule droite entre environ 32 $ et 36 $. De fin janvier à début février 2010, HXM est tombé à 30 $, formant l'encolure du motif. L'encolure est vue en traçant une ligne à travers le point le plus bas de chaque épaule. En février, le stock s'est cassé sous l'encolure à 30 $ et a chuté rapidement. Cependant, la théorie technique dit que HXM a encore beaucoup à baisser.

Pour calculer combien HXM descendra, nous pouvons appliquer le principe de mesure de la tête et de l'épaule. Nous calculons d'abord la cassure en mesurant du sommet de la tête à l'encolure (45 $ - 32 $ = 13 $). Ensuite, nous soustrayons l'encolure de la cassure pour obtenir notre cible (32 $ - 13 $ = 19 $). Notre prix cible est donc de 19 $.