Revenu de retraite: Séparez le revenu requis du revenu désiré

Par Matt McCoy

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Presque toutes les publicités de produits financiers destinées à l’épargne ou au revenu de retraite représentent un couple heureux profitant d’un moment de détente dans un lieu exotique. Bien que cela puisse être une réalité pour certains, la plupart d’entre nous ont une vision différente de la retraite, soit par choix, soit parce que nous ne pouvons pas nous permettre d’acheter notre propre île. Ce tableau «idéal» omniprésent de la retraite a conduit à une ligne floue entre Champs obligatoires revenu de retraite et voulu revenu de retraite.

Séparer les deux composantes du revenu de retraite peut être assez difficile du point de vue comportemental. Par exemple, le revenu requis serait le montant de revenu dont vous avez absolument besoin - nourriture, logement, vêtements, services publics, primes médicales / co-payeur, etc. - de mon point de vue de planificateur. Inévitablement, certains d’entre vous ne seront pas d’accord et diront que votre budget de voyage est une nécessité ou que avoir besoin cette deuxième maison pour survivre. La réalité, cependant, est que, même si les voyages et cette résidence secondaire peuvent rendre votre retraite plus agréable, ils ne sont pas une nécessité absolue. Donc, devriez-vous oublier de planifier pour financer votre niveau souhaité de revenu de retraite? Bien sûr que non.

(À ce stade, je veux reconnaître que je tente d'injecter une certaine objectivité dans quelque chose de très subjectif, alors amusez-vous un moment.)

Le plus souvent, les investisseurs regroupent ces deux catégories de revenus lorsqu'ils se préparent à des discussions de planification avec leurs conseillers ou lorsqu'ils utilisent des outils de planification en ligne. C'est un excellent moyen de se faire une idée de votre position à un moment donné, mais cela pourrait poser des problèmes en matière de planification à long terme. Examinons un exemple hypothétique simple pour illustrer la menace potentielle de ne pas séparer le revenu de retraite dans les deux catégories susmentionnées.

Supposons que vous ayez déterminé que votre revenu de retraite requis est de 30 000 $ par an et que vous pensiez que cela couvrira les besoins mentionnés précédemment. Supposons en outre que vous souhaitiez voyager et que vous estimiez que le coût annuel du voyage était d'environ 15 000 $. Cela vous amène à conclure que vous aurez besoin de générer un revenu annuel de 45 000 $ à la retraite pour répondre à vos besoins. Vos informations sont ensuite entrées dans un logiciel de planification financière permettant d’estimer la probabilité de réussite, en fonction de votre situation actuelle et de vos hypothèses, et de vous fournir une répartition de l'actif recommandée qui optimisera vos chances d'atteindre vos objectifs. Tout cela semble probablement familier.

Examinons maintenant de plus près les hypothèses de revenu de l'exemple. Le montant total de l'hypothèse de revenu de retraite est 50% plus élevé que le montant requis. C'est là que réside le problème potentiel. La probabilité de réussite et la répartition de l'actif recommandées, déterminées par le logiciel de planification financière mentionné ci-dessus, ont été déterminées en tenant compte du revenu de retraite total saisi. La probabilité de réussite peut être extrêmement élevée par rapport au niveau de revenu requis, mais elle pourrait être considérablement plus faible si l’on considère à la fois le revenu requis et le revenu souhaité. En fonction de la capacité d’un individu à augmenter son épargne, cela pourrait conduire à une répartition de l’actif plus volatile pour l’ensemble du portefeuille afin d’augmenter cette probabilité de réussite. En conséquence, l'investisseur pourrait mettre en péril le niveau de revenu requis afin d'accroître ses chances d'atteindre le niveau de revenu souhaité. Si le pire devait arriver, ce revenu «souhaité» devient sans objet: si les dépenses requises ne sont pas couvertes, il ne reste plus rien pour couvrir les dépenses souhaitées.

Cela ne change évidemment en rien le fait qu'il existe toujours un niveau de ressources limité pour atteindre chacun de ces objectifs, et je ne suggère certainement pas le contraire. Cependant, déterminer et protéger ce niveau de revenu requis est un bon premier pas. En séparant le revenu requis du revenu souhaité, vous pouvez vous concentrer sur la sécurisation de la première, puis sur la seconde. Le résultat probable dans la plupart des cas (avec une bonne planification et des hypothèses raisonnables) est que les deux catégories de revenus de retraite peuvent être atteintes, bien que le montant souhaité ne vous permette pas d’acheter l’île - ne la visitez que de temps en temps.