Rétablissement du capital (RDC) Définition et exemple |

De quoi s'agit-il:

Remboursement du capital (RDC)

Fonctionnement (Exemple):

Les fiducies de placement immobilier (FPI), les fonds communs de placement, les sociétés en commandite (MLP) et les autres placements font généralement partie des garanties. les retours de capitaux. Il y a quelques raisons pour lesquelles ils le font.

Avec les fonds, le RDC est généralement effectué parce que leurs investissements sous-jacents n'ont pas généré le revenu annuel nécessaire pour verser les dividendes attendus aux investisseurs dans une année. Cela oblige essentiellement le gestionnaire à puiser dans le fonds / la fiducie / le capital du partenariat pour trouver l'argent.

Avec une fiducie, l'histoire est différente. Les fiducies ont souvent des dépenses d'amortissement très élevées. Bien que ces dépenses aient une incidence sur le revenu net, elles n'affectent pas le montant de l'encaisse disponible pour la fiducie. Lorsque la fiducie distribue plus que son revenu net, la partie excédentaire de la distribution est considérée comme un remboursement de capital.

Les liquidités générées par la vente d'immobilisations peuvent également constituer un remboursement de capital en ce sens que l'argent n'a pas été versé.

Les remboursements de capital ne sont pas considérés comme un revenu et sont donc exonérés d'impôt, c'est-à-dire jusqu'à ce que les remboursements de capital dépassent le placement initial. Par exemple, si vous avez investi 10 $ dans la société XYZ et reçu un remboursement de capital de 5 $ après un an, ce paiement de 5 $ serait exonéré d'impôt. Si, toutefois, vous avez reçu une déclaration de 6 $ la deuxième année, pour un total de 11 $ en remboursement de capital, le montant qui dépasse le placement initial (1 $ dans ce cas) est imposé comme revenu ordinaire à votre taux marginal d'imposition. > Un remboursement de capital diminue la base de coût d'un investissement. Si vous avez investi 10 $ et que vous avez reçu un remboursement de capital de 1 $, votre coût est de 9 $. Cela a des implications fiscales importantes discutées ci-dessous.

Les remboursements de capital figurent dans la case 19 «Distributions» de l'annexe K-1 de l'IRS que les MLP doivent envoyer à leurs commanditaires chaque année.

Pourquoi cela compte:

Il existe deux attributs significatifs de

rendements de capital. Les premiers sont les effets fiscaux futurs. Si, dans notre exemple ci-dessus, vous vendez votre investissement XYZ après la première année, lorsque la base est tombée à 5 $, le montant imposable associé à la vente est basé sur la différence entre 5 $ et le prix de vente. Ainsi, même si vous avez payé 10 $ pour l'investissement, vous calculez le montant imposable comme si vous n'aviez payé que 5 $. Tout gain sur la vente est imposé à votre taux d'imposition ordinaire. Cela peut augmenter considérablement votre facture fiscale, mais certains investisseurs trouvent que les rentrées de fonds provenant du remboursement du capital en valent la peine. Deuxièmement, les émetteurs réalisent parfois des remboursements de capital pour maintenir le niveau de distributions auquel les actionnaires s'attendent. Si, par exemple, la société XYZ génère suffisamment de revenus pour verser un dividende de 3 $ par action plutôt que 5 $ par an, les actionnaires peuvent effectuer un paiement sous la forme d'un dividende imposable de 3 $ par action et de 2 $ par action. Les effets fiscaux des remboursements de capital peuvent être particulièrement épineux pour certains investisseurs et ils devraient consulter un conseiller fiscal qualifié pour prendre les meilleures décisions quant au traitement des distributions de placement.