3 éléments à prendre en compte lors de l'utilisation de stratégies à date cible

Par Jeff Foster, CFP®

En savoir plus sur Jeff sur notre site Demandez à un conseiller

Nous les avons tous vus dans nos comptes 401 (k) et la plupart d’entre nous les ont utilisés. La stratégie de retraite à date cible est depuis longtemps le choix de placement par défaut des régimes de retraite parrainés par les employeurs. Ces stratégies reposent sur un seul élément d'information sur les investisseurs: leur âge - et donc leur année de retraite attendue. Mais que font réellement ces stratégies? Comment investissent-ils? Une taille convient-elle vraiment à tous? Premièrement, nous devons examiner le fonctionnement de la majorité de ces stratégies.

Selon les principes généraux en matière de placement, à l'approche de la retraite, la répartition de vos placements devrait être davantage pondérée en titres à revenu fixe (obligations) et votre participation en actions (actions) devrait être réduite. Le processus de réflexion derrière ceci est lié au risque perçu de ces deux classes d'actifs de base. À l'approche de la retraite, vous souhaitez protéger le gabarit que vous avez construit. Vous éviterez ainsi tous risques en sortant des actions et des obligations. Le concept de base n’est pas intrinsèquement mauvais. En fait, cela peut très bien fonctionner pour certaines personnes. Cependant, une stratégie unique pour tous vous convient-elle? Voici trois choses à considérer avant d'utiliser ces stratégies:

1. Qu'avez-vous d'autre?

Pour certaines personnes, les actifs de leur régime 401 (k) sont les seuls actifs qu’elles doivent mettre à la retraite. Cependant, beaucoup de gens auront plusieurs sources de revenu de retraite; les pensions, les successions, les biens immobiliers, les soldes d’assurance-vie, les actions et les obligations, ainsi que d’autres formes d’actifs contribueront à assurer un revenu à la retraite. Si ces stratégies ne prennent pas en compte les autres actifs disponibles pour un investisseur, elles pourraient très bien conduire à un risque inutile ou au manque de véritable diversification parmi les actifs.

2. Êtes-vous en avance ou en retard?

Disons, par exemple, que vous avez déterminé que vous aviez besoin d’un million de dollars à la retraite pour obtenir le style de vie que vous désirez une fois que vous avez fini de travailler. Peut-être avez-vous été un épargnant discipliné et avez accumulé 80% de cette cible dans votre 401 (k) avec 15 ans jusqu'à la retraite; vous êtes peut-être en avance sur votre temps! En restant dans une stratégie de retraite à date cible, vous pouvez rester fortement pondéré en actifs risqués. Avez-vous vraiment besoin de prendre ce risque supplémentaire? La réponse est non. On peut en dire autant de ceux qui ont tardé à commencer à épargner pour leur retraite. Peut-être faudrait-il envisager un risque supplémentaire pour tenter de rattraper son retard!

3. Savez-vous où vont les prix des obligations?

La plupart des stratégies de retraite à la date cible équilibrent le risque et le rendement en utilisant des obligations. Dans un contexte de hausse des taux d’intérêt, les investisseurs devraient envisager le risque de baisse des cours des obligations et les conséquences possibles sur les rendements. Une mesure approximative du risque de taux d'intérêt qu'une obligation, ou un portefeuille d'obligations, comporte est durée. La duration est définie comme le pourcentage approximatif de variation du prix des obligations, compte tenu d'une variation de 1% des taux d'intérêt.¹ En théorie, une obligation de 7 ans chuterait d’environ 14% si les taux d’intérêt augmentaient de 2%.² Vous pouvez voir pourquoi une stratégie fortement pondérée en obligations, dans un contexte de hausse des taux d’intérêt, pourrait avoir des effets dévastateurs sur un portefeuille. Il existe d'autres types d'investissements qui peuvent contribuer à réduire le risque global lié aux actions (actions) dans une stratégie, ce qui devrait être pris en compte dans ces environnements de marché.

1. La valeur de marché de l’obligation peut fluctuer et, si l’obligation est vendue avant son échéance, le rendement de l’investisseur peut différer du rendement annoncé.

2. Ceci est un exemple hypothétique et n'est pas représentatif d'une sécurité spécifique. Les résultats réels varieront.

Les opinions exprimées dans ce document sont pour information générale seulement et ne sont pas destinées à fournir des conseils ou des recommandations spécifiques à une personne. Pour déterminer quel placement est approprié, veuillez consulter votre conseiller financier avant d’investir. Aucune stratégie ne garantit le succès ou ne protège contre la perte.