Demandez à l'expert: les obligations municipales sont-elles vraiment sûres?

Question: Devrais-je considérer que les obligations municipales sont sûres?

- Tara, Seattle, Washington

La réponse d'investissement: La banqueroute récente de Detroit a amené un grand nombre de personnes à poser cette question.

Comment répondent-ils? En mettant leur argent ailleurs. Selon Lipper, plus de 20 milliards de dollars ont été retirés des fonds communs de placement obligataires municipaux américains au deuxième trimestre de 2013. (C'était avant la faillite de Motor City en juillet, mais les malheurs de Detroit et ceux des autres villes en difficulté en Amérique - étaient bien connus bien avant cela.)

Mais quelle est la vraie réponse? Ces obligations sont-elles sûres?

La réponse courte: "Non, pas complètement."

Pourquoi? Parce qu'aucun investissement n'est vraiment sûr autre que des comptes d'épargne ou des comptes chèques qui rapportent des intérêts.

Mais cela ne signifie pas que vous devriez mettre tout votre argent dans votre matelas ou dans l'équivalent bancaire - des comptes d'épargne. Aux taux actuels, vous gagnerez moins de 1% de rendement sur vos dépôts. Pas vraiment la voie rapide vers la retraite

Les obligations municipales sont des obligations émises par les gouvernements locaux pour payer des biens publics tels que les routes, les ponts et les bâtiments à usage public. Vous devez regarder comment les villes gagnent leur argent tout comme vous regarderiez les finances d'entreprise avant d'acheter une obligation d'entreprise. C'est possible si la ville ne peut pas rassembler les fonds que vous leur avez prêtés, vous ne serez pas remboursé. Les détenteurs d'obligations à Detroit se sentent un peu énervés ces jours-ci.

Les recettes qui remboursent les obligations municipales peuvent provenir du budget de la ville ou d'initiatives fiscales. Il est important que vous sachiez comment et quand votre obligation est remboursée.

Leslie Beck, planificateur financier agréé, recommande d'utiliser le bon sens pour choisir les obligations municipales. Par exemple, elle dit qu'elle achèterait des obligations d'aéroport pour les aéroports internationaux de Los Angeles et de San Francisco, mais pas pour l'aéroport Reid-Hillview à San Jose, en Californie. "Je pense que Reid est bien géré et a l'air très occupé, mais ce n'est pas un aéroport" essentiel ", il pourrait être fermé", dit-elle. «Si vous n'avez jamais entendu parler de la communauté, ne l'achetez pas, je peux passer du temps à faire des recherches sur la communauté ou l'émetteur, mais la plupart des gens devraient passer à autre chose.»

Vous avez une question? Nous vous invitons à répondre à l'une de vos questions sur l'investissement dans notre rubrique Q & A hebdomadaire Ask the Expert, envoyez-nous un courriel à [email protected]. (Note: Nous ne répondrons pas aux demandes de choix d'actions.)

«Si le lien vise à fournir de l'eau et des égouts à une communauté aisée ou à une grande ville, vous pouvez supposer que la communauté se permettra être taxé pour avoir le service essentiel », explique Beck. "La plupart des écoles s'appliqueraient également - mais assurez-vous que c'est pour un district scolaire solide, pas un qui perd beaucoup de gens, comme dans certaines zones rurales."

Mais ce ne sont pas seulement les zones rurales qui pourraient être luttant, comme Detroit prouvé. Cela signifie que faire ses devoirs est d'autant plus important.

Il est facile de faire des recherches sur l'économie de la ville. Vous pouvez trouver les informations nécessaires en contactant les départements du gouvernement de la ville ou en lisant votre journal local. Je recherche toujours les archives en ligne pour tout sujet que je suis intéressé à lire. Par exemple, si un district scolaire perd un grand nombre d'élèves dans les districts voisins ou les écoles privées, vous pouvez facilement le découvrir.

Pour obtenir le montant d'intérêt indiqué, gardez votre obligation jusqu'à l'échéance (la durée complète de Le prêt, tel que 10 ou 30 ans, est la meilleure façon de garantir que vous gagnerez l'argent que vous attendiez, dit Beck. Elle avertit, cependant, que ce n'est peut-être pas la meilleure idée d'investir toute votre épargne-vie dans les obligations municipales. Les faibles taux d'intérêt actuellement offerts peuvent compromettre les objectifs financiers à long terme si vous évitez tous les autres placements à long terme. "Ne gardez pas tout votre argent pendant 30 ans à 3%, comme certaines personnes l'ont fait l'année dernière, juste pour obtenir un rendement décent."

Les obligations municipales sont un investissement relativement sûr. Beck garde les obligations municipales dans son propre portefeuille. Au cours des cinq prochaines années - potentiellement même l'année prochaine - les taux d'intérêt vont dépasser les niveaux de 2008, dit Beck. L'augmentation du taux gagné sera formidable pour les nouveaux détenteurs d'obligations. Cependant, il pourrait laisser tomber la valeur des anciennes obligations avec des taux d'intérêt plus bas. Principalement lorsque cela est important, si l'obligation est vendue avant que l'obligation atteigne sa date d'échéance.

Bottom line: N'achetez que des obligations que vous détenez jusqu'à l'échéance, mais n'oubliez pas de faire vos recherches. Vous ne voulez pas essayer de vendre vos obligations à faible taux d'intérêt lorsque les taux d'intérêt augmentent. Qui voudrait se voir garantir des taux d'intérêt bas lorsque des taux plus élevés sont offerts?

N'achetez pas les obligations municipales à l'aveuglette. Les projets gouvernementaux peuvent perdre de l'argent. Ne les laissez pas perdre le votre.