La meilleure stratégie pour un revenu fiable dans un marché à risque

La stratégie d'appel couvert est un moyen fiable de générer des revenus dans votre compte de placement sur une base mensuelle. Fondamentalement, cette approche d'investissement capture le revenu en vendant des contrats d'options d'achat, que les spéculateurs achètent dans l'espoir qu'ils généreront des rendements démesurés à mesure que les cours des actions progresseront. En vendant des options d'achat, nous permettons à ces spéculateurs de réaliser de gros bénéfices, alors que nous collectons des paiements de revenus hautement probables.

Voici comment fonctionne le processus d'appel couvert: Nous achetons des actions de la même manière qu'un investisseur traditionnel. Nous vendons ensuite des contrats d'options d'achat sur ces actions (un pour 100 actions que nous détenons). La vente de ces contrats nous oblige à vendre nos actions au prix d'exercice de l'option, à condition que le cours du marché soit supérieur à ce niveau avant l'expiration de l'option.

Cette approche limite notre rendement potentiel, peu importe le cours des actions. sera toujours obligé de vendre au prix d'exercice. Cependant, puisque nous recevons un paiement de la vente du contrat d'appel, connu comme une prime, ce revenu est très fiable et nous donne une probabilité beaucoup plus élevée d'un retour positif sur notre investissement. L'approche d'appel couvert sacrifie donc le potentiel d'un rendement très élevé en échange d'un flux de revenus plus stable et fiable.

Choix de l'option d'appel Contrat à utiliser

Les contrats d'option sont disponibles mensuellement (et souvent hebdomadaire), ce qui nous donne plus de choix en termes de contrats que nous voulons vendre. Les contrats d'option d'achat traditionnels expirent le samedi après le troisième vendredi de chaque mois.

Lors de la mise en place d'une opération d'achat couvert dans notre compte, nous devons choisir une date d'expiration. Généralement, plus il reste de temps avant l'expiration, plus le prix sera élevé pour l'option d'achat. En effet, le contrat est plus attrayant pour les acheteurs, car un horizon à plus long terme permet au stock de gagner plus de temps pour négocier plus haut, donnant au propriétaire une plus grande chance de tirer profit. De notre point de vue vendeurs d'appel, un prix plus élevé signifie que nous recevons plus de revenus de la vente du contrat.

Bien que plus de revenu est certainement souhaitable, nous devons toujours penser à combien de temps est nécessaire pour que le commerce soit complété. Donc, bien que nous puissions mettre en place un échange d'appels couverts qui nous rapporte 8% au cours des six prochains mois, ce rendement pourrait être moins attrayant qu'un rendement de 4% qui serait complété dans seulement deux mois.

En règle générale, j'aime généralement vendre des options d'achat qui expirent au cours des quatre à huit prochaines semaines. Ces contrats ont tendance à offrir le meilleur taux de rendement par année parce qu'ils expirent relativement rapidement. Une fois les contrats expirés, nous serons obligés de vendre nos actions et nous disposerons du capital nécessaire pour investir dans une nouvelle configuration d'appel couvert, sinon les appels expireront sans valeur et nous aurons l'option de vendre des contrats supplémentaires pour créer plus de revenus.

Bien que cette approche à relativement court terme puisse générer des taux de rendement très intéressants, la stratégie comporte un peu plus de risque en fonction du prix d'exercice des appels que vous vendez. C'est parce que le stock pourrait être nettement inférieur en attendant l'expiration de l'option. Et parce que les contrats à plus court terme sont vendus à un prix inférieur, nous n'avons pas autant de revenus de la vente de ce contrat pour compenser les pertes potentielles dans le stock.

Dans des environnements de marché turbulents et à haut risque marchés, il est parfois plus logique de vendre des contrats d'option à plus long terme. Rappelez-vous, plus la durée du contrat d'option est longue, plus le prix des options d'achat est élevé. Donc, en vendant des contrats à plus long terme, nous recueillons plus de revenus dans notre compte de placement.

De cette façon, même si les actions se négocient un peu moins, nous vendons une option d'achat à prix plus élevé pour compenser les pertes. dans le stock. Bien sûr, la vente de contrats à long terme peut aussi avoir un inconvénient, à savoir que notre capital est immobilisé dans le commerce pour une période plus longue. Ceci est particulièrement frustrant si le marché commence à se déplacer brusquement plus haut, parce que nous avons nos gains plafonnés par la structure d'appel couverte.

Mais pendant les périodes d'incertitude, le revenu supplémentaire et la stabilité accrue valent peut-être le risque de passer à côté de la prochaine étape. Comme c'est habituellement le cas avec l'investissement, la protection du capital doit être votre principale préoccupation, l'appréciation du capital étant l'objectif secondaire.

L'utilisation de contrats d'options à long terme pendant les périodes à haut risque vous donne la possibilité de continuer pour collecter des revenus fiables de la stratégie d'appel couvert, tout en faisant plus pour protéger votre capital initial et en contournant une grande partie de la volatilité que les investisseurs traditionnels, stock-seulement doivent endurer.

Cet article a paru sur ProfitableTrading.com: La meilleure stratégie pour Générer un revenu fiable dans un marché à risque