Hausse du taux de la Fed: quand et combien cela vous coûtera

La hausse des taux de la Fed d'un quart de point est en marche. C’est le montant que la Réserve fédérale devrait augmenter les taux d’intérêt à court terme; la question est, quand? La Fed se réunit cette semaine, annonce sa décision mercredi et se réunit encore deux fois avant la fin de l'année.

Lorsque la Fed appuie sur la gâchette, voici à quoi s'attendre.

C'est une question de temps

Steve Rick, économiste en chef chez CUNA Mutual Group, fournisseur de produits financiers pour les caisses populaires, estime que la banque centrale du pays attendra de relever les taux d’intérêt à court terme jusqu’à sa réunion de décembre.

«Les salaires continuent d’augmenter de 2,6% d’une année à l’autre, et le chômage est en quelque sorte bloqué à 4,9% et n’a pas beaucoup diminué. Ainsi, alors que l'inflation est toujours basse et que les pressions salariales ne s'accentuent pas, je pense que cela laisse à la Fed la marge de manœuvre nécessaire pour être un peu plus patient et maintenir les taux d'intérêt à des niveaux exceptionnellement bas pendant encore deux à trois mois », a déclaré Rick.

Robert Dietz, économiste en chef de l'Association nationale des constructeurs d'habitations, est un autre croyant de décembre.

«Nous prévoyons une hausse de taux en 2016, après la réunion de décembre», a déclaré Dietz. «NAHB estime que les taux d’intérêt hypothécaire resteront à des niveaux historiquement bas au cours des prochains trimestres. La croissance des revenus et la création d'emplois solides sont des vents favorables pour le marché de l'habitation, et nous voyons enfin des preuves que les constructeurs entrent dans le marché d'entrée.

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Voir l'avenir

Ces deux économistes ne sont pas les seuls à parier que la Fed ne bougera pas ses taux d’intérêt avant décembre. Les coureurs très fortunés le font aussi.

Les investisseurs institutionnels, les fonds spéculatifs et assimilés revendiquent le prix de quelque chose à une date ultérieure. Ces «contrats à terme» sont des contrats d’investissement dans le temps et en prix vendus pour tout, du ventre de porc au climat - et des hausses des taux d’intérêt à court terme de la Réserve fédérale.

Sur la base de l’activité récente sur les contrats à terme, la plus grande part de Wall Street mise sur une décision de la Fed au plus tôt en décembre, comme vous pouvez le constater sur le graphique ci-dessous.

Les banques vont bénéficier d'une hausse des taux de la Fed

Jamie Dimon, PDG de JPMorgan Chase, estime que le moment est venu pour la Fed de commencer à relever les taux d’intérêt, maintenant. «Vingt-cinq points de base (0,25 point de pourcentage) est une goutte dans le seau. Augmentons simplement les taux », a-t-il déclaré devant l'Economic Club of Washington la semaine dernière.

Bien sûr, la plupart des prêteurs seraient probablement d’accord. Lorsque les taux d’intérêt augmenteront enfin, les banques, les caisses populaires et d’autres institutions financières toucheront davantage d’intérêts sur le capital qu’elles devront prêter, ce qui augmentera leurs marges de profit, ajoute Rick.

«De plus, les rendements du Trésor à court terme augmenteraient», ajoute-t-il. «De plus, des éléments tels que les cartes de crédit à taux ajustables seront revisités, les prêts hypothécaires à taux ajustables seront revisités, les prêts sur valeur nette seront revisités. Cela aidera le système bancaire. Les banques et les coopératives de crédit seront en mesure de constituer des capitaux plus rapidement, ce qui renforcera notre système bancaire. »

Devinez qui paie pour tout ce repricing. Les consommateurs font.

Avec une hausse des taux, combien paierez-vous de plus?

Une étude récemment publiée par TransUnion a mesuré l’impact des hausses de taux d’intérêt sur les consommateurs. «[Nous] avons analysé les consommateurs avec des produits à taux variables tels que les cartes de crédit, les HELOC, ainsi que certains prêts hypothécaires et personnels», a déclaré Nidhi Verma, directrice principale de la recherche et du conseil chez TransUnion.

L’étude a montré qu’avec une hausse des taux attendue de 0,25 point de pourcentage par la Fed, plus de 92 millions de consommateurs américains détenteurs de produits de crédit à taux variable verront leurs paiements mensuels augmenter, mais seulement en moyenne de 6,45 $.

Plus de 9 millions de consommateurs seront en danger

Toutefois, selon TransUnion, 10% de ces emprunteurs, soit plus de 9,3 millions de personnes, ne seront pas en mesure d’absorber le coût supplémentaire.

«Une partie de ces consommateurs a un prêt hypothécaire à taux ajustable qui sera réinitialisé à l’avenir ou pourrait disposer d’autres produits à taux variable qui pourraient être ajustés à l’avenir», a déclaré Verma.

Et si la Fed procédait avec des hausses supplémentaires d’ici 2017, comme on s’y attendait largement, l’étude de TransUnion a révélé qu’avec une hausse des taux d’intérêt de seulement 1%, 2,5 millions de consommateurs supplémentaires pourraient ne pas avoir la capacité financière d’absorber le «choc des paiements».

Au total, 11,8 millions de consommateurs risquent de prendre du retard sur leurs obligations de paiement.

Cependant, il y a aussi des consommateurs qui ne seraient pas affectés par la hausse des taux d’intérêt, dit TransUnion.

"Par exemple, certains consommateurs sont des agents financiers - ils paient leur solde intégralement chaque mois", a déclaré Verma dans un communiqué de presse. «Certains ont déjà un TAP de 29,99%, le taux le plus élevé admissible. Nos données montrent que les hausses potentielles des taux d’intérêt auront effectivement un impact, mais il est beaucoup moins répandu que ce que beaucoup pensent."

Un avantage imminent?

Même si des taux d’intérêt plus élevés se profilent, Jeff Taylor, directeur général de Digital Risk, un processeur indépendant de prêts au logement, ne cherche pas un avantage majeur pour les ventes de maisons ou les refinancements d’hypothèques.

«Les taux sont historiquement bas depuis si longtemps que la plupart des gens qui souhaitent se refinancer l’ont déjà fait et les acheteurs qui cherchent à acheter peuvent avoir du mal à trouver une maison, étant donné les prix exorbitants et les stocks bas sur de nombreux marchés», explique Taylor.

La hausse des taux d’intérêt de la Fed est le signe d’une économie en meilleure santé, dit Taylor, qui stimule la confiance des consommateurs et les encourage à acheter ou à refinancer des maisons. Et cela pourrait signifier une augmentation des prêts hypothécaires cet automne et cet hiver, des saisons traditionnellement plus lentes pour l’achat de maisons et les prêts.

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Hal Bundrick est rédacteur à Investmentmatome, un site Web sur les finances personnelles. Courriel: [email protected]. Twitter: @halmbundrick