Liquidité Définition & Exemple |

Qu'est-ce que c'est:

Liquidité est la capacité à vendre un investissement à sa valeur ou à sa valeur

Fonctionnement (Exemple):

Disons que vous prenez un vieux tableau du grenier au tournage local d'Antiques Roadshow. L'expert dit que votre peinture vaut 50 000 $. Surprise!

Ce sont d'excellentes nouvelles, sauf que cela peut prendre des mois pour trouver un acheteur, et l'acheteur peut vouloir seulement payer 35 000 $ ou 40 000 $. Votre peinture, bien que précieuse, n'est pas très liquide. Autrement dit, vous ne pouvez pas le convertir à 50 000 $ très rapidement ou facilement. Les maisons ne sont pas très liquides non plus. Eux aussi peuvent prendre des mois à vendre, et souvent les acheteurs ne paient pas le prix du sticker

Pourquoi ça compte:

La liquidité est un facteur d'offre et de demande de titre. Mais il est également influencé par la taille de l'émission initiale et le temps écoulé depuis l'émission initiale - plus le nombre de titres disponibles est faible ou plus les titres sont longs, moins ils ont tendance à être liquides.

La plupart des gens considèrent la taille de l'écart acheteur / vendeur comme une indication de la liquidité d'un titre - plus la marge est grande, moins la sécurité est liquide (et donc plus risquée). Par exemple, supposons que vous regardez les actions de la société XYZ. Si le prix de l'offre est de 50 $ et que le prix demandé est de 51,50 $, l'écart acheteur-vendeur est de 1,50 $. Cette marge peut être élevée ou faible en fonction de l'écart typique du stock de la société XYZ. Un spread croissant indique un risque de liquidité croissant, et vice versa. Dans le pire des cas, le risque de liquidité permet à l'investisseur de subir une perte s'il doit vendre l'investissement rapidement.

Tous les investissements présentent un risque de liquidité. C'est important à comprendre, car le risque de liquidité peut aggraver d'autres problèmes pour les investisseurs. Par exemple, si l'investisseur est incapable de liquider sa position, cela peut l'empêcher d'honorer ses obligations (c'est-à-dire que le risque de liquidité augmente le risque de crédit de l'investisseur). Les investisseurs acheteurs et détenteurs sont moins exposés au risque de liquidité parce qu'ils ne sont généralement pas intéressés par l'achat et la vente de titres rapidement. Cela est particulièrement vrai pour les investisseurs obligataires qui n'attendent que la maturité de leurs obligations et ne sont pas concernés par les mouvements de prix intermédiaires.