Valeur notionnelle Définition & Exemple |

Description:

Les valeurs théoriques sont les plus discutées dans les transactions sur dérivés et sur devises car ces transactions impliquent souvent une couverture. Une petite somme d'argent peut influencer un très gros investissement. Le terme permet de distinguer entre le montant d'argent effectivement investi de la somme d'argent impliqué dans l'ensemble de la transaction.

Comment cela fonctionne (Exemple):

Envisager un swap de taux d'intérêt, qui est un accord contractuel entre deux parties à échange des paiements d'intérêts. Supposons que Charlie possède un investissement de 1 million de dollars qui lui verse le taux LIBOR + 1% chaque mois. Comme le LIBOR monte et descend, le paiement que Charlie reçoit change. Supposons maintenant que Sandy possède un investissement de 1 million de dollars qui lui verse 1,5% chaque mois. Le paiement qu'elle reçoit ne change jamais.

Charlie décide qu'il préférerait bloquer un paiement constant et Sandy décide qu'elle préfère prendre une chance de recevoir des paiements plus élevés. Donc, Charlie et Sandy acceptent de conclure un contrat de swap de taux d'intérêt.

Selon les termes de leur contrat, Charlie accepte de payer Sandy LIBOR + 1% par mois sur un capital de 1 million de dollars. C'est la valeur notionnelle. Sandy accepte de payer Charlie 1,5% par mois sur le montant notionnel de 1 million de dollars.

Pourquoi ça compte:

Valeur notionnelle est la valeur totale de l'actif d'une position couverte.