Perfect Hedge Définition & Exemple |

Qu'est-ce:

En finance, une parfaite couverture est une stratégie d'investissement destinée à protéger un investissement ou portefeuille contre toutes les pertes.

Fonctionnement (exemple):

Supposons qu'une partie de votre portefeuille d'investissement comprend 100 actions de la société XYZ, qui fabrique des automobiles. Parce que l'industrie automobile est cyclique (la société XYZ vend généralement plus de voitures et est plus rentable pendant les périodes de prospérité économique et vend moins de voitures et moins rentable pendant les périodes de ralentissement économique), les actions de la société XYZ vont probablement diminuer. Comment protégez-vous votre investissement?

Une façon consiste à acheter des actions défensives. Ces stocks peuvent provenir de l'industrie alimentaire, des services publics ou d'autres industries qui vendent des produits que les consommateurs considèrent comme des produits de première nécessité. En période de ralentissement économique, ces actions ont tendance à gagner ou du moins à conserver leur valeur. Ainsi, ces actions peuvent gagner lorsque vos actions XYZ perdent. Si la partie de votre portefeuille investie dans ces actions gagne un dollar en valeur chaque fois que la partie de votre portefeuille investie dans des actions automobiles perd une valeur en dollars, vous avez une couverture parfaite. Quand l'un descend, l'autre monte pour combler la différence.

Une autre façon de se couvrir est de faire des choix. Par exemple, vous pourriez acheter un contrat d'option de vente sur vos actions auto (cela vous permettrait essentiellement de "verrouiller" un prix de vente particulier sur XYZ, donc même si le stock s'écrase, vous ne souffririez pas beaucoup). Vous pourriez également vendre un contrat à terme, promettant de vendre vos actions à un prix fixe à un certain moment dans le futur.

Toutefois, si vous détenez un portefeuille d'actions important et diversifié, il n'est probablement pas rentable essayez d'obtenir une haie parfaite sur chaque position. Par conséquent, vous pourriez vouloir couvrir votre portefeuille entier en utilisant des options d'index. Les options indicielles sont des options qui ne sont pas sur un titre individuel, mais sur un indice complet, tel que le Nasdaq 100, le Dow Jones Industrial Average et le S & P 500. (Vous devez d'abord déterminer quels sont les indices les plus similaires à votre portefeuille.).

Le terme delta décrit combien votre instrument de couverture se déplace pour chaque variation de 1 $ du prix de ce que vous essayez de couvrir. En d'autres termes, delta est une mesure mathématique de la «force» d'une haie.

Pourquoi ça compte:

Trouver la couverture parfaite, c'est comme acheter une assurance. C'est une protection contre les événements imprévus, mais j'espère que vous ne devrez jamais l'utiliser. Et la couverture, comme l'assurance, ne protège généralement pas contre toute circonstance imprévue et ne procure pas autant de pertes que prévu.

Idéalement, un investisseur veut une couverture parfaite, car cela signifie que son risque a été réduit à rien le coût de la couverture. Cependant, si un titre ou un portefeuille prend une tournure imprévue, une couverture imparfaite est probablement préférable à l'absence de couverture.