Attention à ces 10 FNB à risque politique élevé

L'un des éléments les plus intéressants de l'évolution du marché des FNB a été leur popularité apparemment sans fin. Aujourd'hui, les ETF offrent aux investisseurs une exposition à des pays et des régions auparavant difficiles (ou impossibles) à accéder.

Avant l'avènement et la croissance ultérieure des ETF spécifiques aux pays et aux régions, les seuls marchés mondiaux auxquels un investisseur américain pouvait accéder.

Investir dans des régions comme l'Amérique latine, l'Asie (à l'exclusion du Japon) et des pays comme le Chili, la Russie et la Thaïlande n'a pas été facile, en grande partie à cause de choix limités. Le secteur des FNB en plein essor a changé la donne, et les FNB internationaux se sont révélés parmi les nouveaux produits les plus attendus et les plus attendus par les émetteurs de FNB. Il est bon d'avoir deux ou plusieurs FNB mondiaux dans votre portefeuille. À des fins de diversification, vous devez savoir que les FNB des marchés émergents comportent un ensemble de risques spécifiques à prendre en compte - le risque politique.

Lorsqu'un investisseur achète des actions d'un FNB qui suit un marché développé comme l'Australie ou le Canada, les problèmes ne sont pas une grande préoccupation. Mais lorsqu'un investisseur se penche sur les marchés émergents, le risque politique doit être reconnu et compris. Et lorsque les investisseurs assument un risque plus élevé, ils doivent s'assurer qu'ils exigent des rendements plus élevés.

Regardons 10 FNB soumis à un risque politique, sans ordre particulier:

Indice iShares MSCI Israel Investable Market (NYSE: EIS

L'économie d'Israël a évolué au point que de nombreux analystes ont supprimé le label «marchés émergents». L'économie du pays devient de plus en plus diversifiée et Israël lui-même est politiquement stable. Alors pourquoi mettre EIS sur cette liste? C'est une question facile à répondre.

Les plus proches voisins d'Israël par la géographie ne sont pas vraiment amicaux. Cela expose Israël à un risque élevé d'être victime d'attaques terroristes ou militaires qui pourraient avoir un impact négatif sur les marchés d'actions dans ce pays. En d'autres termes, les risques politiques associés à l'investissement en Israël sont le résultat de la géographie, pas nécessairement des problèmes politiques en Israël même.

Market Vectors Russia ETF (NYSE: RSX)

Non, la Russie n'est plus un pays communiste mais c'est loin d'être une démocratie. RSX exige une certaine rumination pour deux grandes raisons: 1) la politique russe a tourné autour d'un homme (Vladimir Poutine) pour une période de temps prolongée, et 2) la Russie dépend des ressources naturelles pour stimuler la croissance économique. Les ressources naturelles étaient nationalisées et, bien qu'elles soient maintenant privées, de nombreuses entreprises qui contrôlent les ressources naturelles sont accusées de copinage. En soi, l'un ou l'autre de ces facteurs rend RSX quelque peu risqué. Reconnaître que ces deux facteurs sont en jeu rend RSX doublement risqué.

Dans l'ensemble, il y a des pays moins stables que la Russie, mais investir ici n'est pas pour les faibles. La Russie n'est ni une véritable démocratie ni une véritable économie capitaliste

Market Vectors Indonésie ETF (NYSE: IDX)

Pendant des années, l'Indonésie a connu une corruption omniprésente et une économie endettée qui ne faisait qu'émerger. En fait, il s'agissait davantage d'un marché frontalier que d'un marché émergent.

Un changement de régime politique a aidé l'Indonésie à réduire sa dette et à mettre en œuvre des politiques de gouvernance plus démocratiques. La proximité du pays à la Chine a été une aubaine pour son économie en pleine croissance.

Il faut tout de même noter que l'Indonésie a subi sa part d'attaques terroristes, et même si elle a réussi à adopter la démocratie pour l'instant, concept fragile ici.

Indice iShares MSCI Taiwan (NYSE: EWT)

L'inclusion de EWT dans notre liste suit la même logique que EIS. Taiwan est un marché émergent, mais il est plus loin que beaucoup d'autres pays avec le même label. Son économie est fortement basée sur les exportations et la technologie, et non sur les ressources naturelles, ce qui est un bon signe pour la future évolution économique de Taiwan.

La proximité de Taïwan avec la Chine a été bénéfique pour son économie, mais elle augmente également le risque politique lié à l'EWT. Taïwan est un pays indépendant, mais la Chine ne reconnaît pas son indépendance et veut désespérément la soumettre à la juridiction officielle de Pékin. Les Etats-Unis sont un important allié taïwanais, la Chine ne risque donc pas de prendre de nouvelles tensions avec les Etats-Unis, mais les risques ne doivent pas être ignorés ici.

Market Vectors Africa Index (NYSE: AFK)

Il n'y a pas beaucoup d'options d'investissement pour ceux qui ont le courage d'accéder à l'Afrique. Il existe deux ETF spécifiques à un pays pour l'Égypte et l'Afrique du Sud et un autre pour l'ensemble du continent, l'AFK, qui offre une exposition à 13 pays africains. En général, l'Afrique est l'incarnation du risque politique. De nombreux pays du continent doivent faire face à la guerre, à la corruption politique et aux économies tributaires des ressources naturelles. Certains pays traitent les trois éléments de risque en même temps. # - ad_banner_2- # Une partie du risque avec AFK est atténuée par un poids de près de 21% pour les entreprises non basées en Afrique. L'Afrique du Sud, pays africain le moins risqué du point de vue de l'investissement, représente 30% du poids de l'AFK. Mais l'exposition de l'AFK à des pays instables comme le Nigeria, le Mali, le Kenya, la Namibie et l'Angola fait de l'ETF un facteur de risque politique élevé.

Market Vectors Vietnam ETF (NYSE: VNM)

Le Vietnam peut être considéré comme un véritable marché frontalier. C'est toujours un pays communiste qui n'a pas embrassé le capitalisme comme son voisin la Chine. Les dévaluations de devises intentionnelles sont généralement le signe d'une économie instable et le gouvernement du Vietnam a montré un penchant pour la dévaluation de sa monnaie, le dong.

Cela dit, le Vietnam est toujours un marché potentiel. Si nous devions mettre cette liste dans l'ordre du plus risqué, VNM se retrouverait quelque part au milieu: moins risqué que AFK, mais pas aussi sûr que EIS ou EWT.

Indice iShares Thailand Investable Market (NYSE: THD)

La Thaïlande est assez typique d'un grand nombre de marchés émergents - c'est un mélange quintoxique de potentiel de profit et de péril politique. L'économie thaïlandaise est plus évoluée et ouverte que le Vietnam, mais la situation politique doit absolument être surveillée. L'économie du pays a bénéficié d'une relation commerciale solide avec la Chine, mais le gouvernement thaïlandais est en proie à la corruption, faisant de THD un membre digne de cette liste.

THD a tendance à bien se comporter lorsque la situation politique est docile et les marchés émergents favorables. Malheureusement, les conflits politiques actuels en Thaïlande sont en train de nuire à ce qui pourrait être une histoire d'investissement prometteuse. Des manifestants anti-establishment connus sous le nom de Chemises rouges occupent actuellement certaines parties de Bangkok, et des flambées de violence ont fait plusieurs morts. Le bouleversement a été une tendance très baissière pour THD.

Global X / InterBolsa FTSE Colombie 20 ETF (NYSE: GXG)

Il fut un temps où la Colombie était connue pour être un pays sud-américain instable et déchiré par la guerre. ont été découragés de visiter pour des raisons de sécurité. Alors que Columbia est encore plus célèbre pour son histoire en tant qu'exportateur de drogue, son économie évolue rapidement pour le mieux. Le Département d'État des États-Unis avertit encore les touristes américains des groupes narcoterroristes dans certaines régions, mais note que la sécurité a considérablement augmenté ces dernières années.

Le président Alvaro Uribe a remodelé l'économie et l'image de la Colombie, mais une bonne partie du risque avec GXG, c'est parce qu'Uribe doit quitter ses fonctions en 2010. Les investisseurs devront surveiller de près les développements à venir pour voir si son prédécesseur peut faire avancer la Colombie.

Indice MSCI Peru All Capped d'iShares (NYSE: EPU)

Le Pérou ne reçoit pas souvent beaucoup d'attention par lui-même, mais une ETF suit ce pays riche en ressources. Le Pérou possède de nombreuses réserves d'or et d'argent, ce qui constitue une raison très convaincante d'envisager d'investir dans l'UEP.

D'autre part, le Pérou est un marché émergent où une grande partie de la population vit dans la pauvreté. Les pays latino-américains en général ont une longue histoire de mouvements politiques tumultueux et de coups d'Etat militaires.

Vecteurs de marché ETF des États du Golfe (NYSE: MES)

Les pays sur lesquels le MES se concentre, notamment le Koweït et les Émirats arabes unis, comptent parmi les pays les plus stables du Moyen-Orient. Mais comme nous l'avons déjà mentionné, la proximité des mécontents politiques devrait être considérée comme un risque d'investissement supplémentaire.

De plus, le pétrole est la principale source de croissance économique pour cette région du monde et s'il y a jamais eu un thème d'investissement risque politique c'est le pétrole. Il est difficile de trouver un pays dans ce coin du monde qui embrasse la démocratie et le capitalisme; ces deux risques combinés au manque de diversité économique font du MES un pari risqué.