Ce que vous devez savoir sur le marché ce printemps

Aussi impressionnant que le marché boursier l'avait l'air d'être à la hausse 2009 et 2010, l'action commerciale récente a été encore plus impressionnante. Bien sûr, le S & P 500 n'a pas marché depuis six semaines, mais il s'est accroché malgré une série de chocs qui auraient fait dérailler un marché boursier plus fragile. Hausse des prix du pétrole? Le tremblement de terre au Japon? Les tensions au Moyen-Orient? L'intransigeance apparente de la crise économique européenne? Rien ne peut endommager l'armure. Ce taureau est robuste.

Mais il est également important de ne pas se reposer sur ses lauriers. Le marché a été résilient jusqu'ici, mais avec la fondation prenant tant de coups, il ne peut pas prendre beaucoup plus pour faire dégringoler l'édifice. Lorsque cela se produit, les stocks sont finalement susceptibles de se retirer de manière significative. Ce n'est pas forcément un marché baissier, peut-être une correction de 10% à 20%.

La bonne nouvelle: cela pourrait ouvrir la voie au prochain marché haussier alors que les États-Unis se rapprochent de plus en plus.

Les querelles budgétaires sont de plus en plus vives Le Congrès travaille sur des projets de financement provisoires car les deux parties restent éloignées sur des questions très importantes. À un moment donné, l'appétit pour davantage de financement à court terme pourrait disparaître et nous pourrions assister à une autre fermeture du gouvernement comme en 1995.

Le marché serait perturbé par une telle mesure, les investisseurs déteste l'incertitude. Pourtant, un résultat opposé peut aussi être vrai. Si les législateurs bipartites font enfin des progrès et trouvent une solution budgétaire, les investisseurs se rendront bientôt compte qu'une combinaison de dépenses plus faibles et de taxes plus élevées est un frein réel pour l'économie. Les déficits sont répugnants, mais ils ont stimulé l'économie alors que le gouvernement dépense plus qu'il n'en dépense. La réduction du déficit signifie que le gouvernement retire de l'argent de l'économie.

[Lire: 17 statistiques choquantes sur la dette nationale Vous ne saviez pas]

Chiffres d'inflation troublants Il y a un débat sur la question de savoir si la nourriture et l'énergie doivent être utilisées pour évaluer les tendances mensuelles des prix. Certains considèrent que ces éléments «non essentiels» jouent un rôle trop important dans le comportement des consommateurs pour être ignorés. Et si les tendances récentes de l'agriculture et des prix du pétrole sont une indication, on s'attend à voir une poussée de l'inflation dans les mois à venir, du moins lorsque ces éléments "non essentiels" sont inclus.

Pour de nombreux investisseurs la fin de l'ère des taux d'intérêt ultra-bas. Les économistes prévoient que la Réserve fédérale commencera à augmenter les taux en janvier prochain, mais si l'économie américaine semble plus saine dans les prochains rapports, cette date de début pourrait arriver plus tôt. Les investisseurs se tournent vers l'avenir et se préparent au début des hausses de taux avant qu'elles ne se produisent réellement.

[Lire: 3 façons simples de protéger l'inflation]

La fin du QE2 . Le programme massif de rachats d'obligations de 600 milliards de dollars de la Fed a été formidable - pour les investisseurs. Certains pensent que cela a été le principal catalyseur de la forte hausse des stocks enregistrée entre septembre 2010 et fin janvier 2011, les liquidités libérées ayant été investies dans des achats d'actions. Ce programme est presque terminé et maintenant la Fed doit décider quand retirer ces 600 milliards de dollars de l'économie. Le président de la Fed, Ben Bernanke, a indiqué qu'il n'était pas pressé, mais de nombreux investisseurs n'attendront peut-être pas, notant que tous les gains liés au QE2 ont déjà été réalisés.

[Lire: Introduction à l'assouplissement quantitatif Cela sauverait l'économie?]

# - ad_banner_2- # Chine, Japon et Golfe Des événements dans l'un de ces domaines pourraient modifier le cours du commerce mondial et les investisseurs américains en seraient certainement affectés. La Chine tente de calmer une économie en pleine effervescence mais fait face à des pressions qui pourraient refroidir l'économie encore plus vite que ne le voudraient les planificateurs du gouvernement. Les pressions sociales restent juste sous la surface, mais peuvent éclater si l'économie chinoise ralentit fortement.

Le tremblement de terre dévastateur du Japon est présumé avoir un effet minime sur le reste du monde, comme en témoigne le fait que le S & P 500 n'a perdu que 0,6% le lundi 14 mars. Pourtant, les institutions japonaises jouent un rôle clé sur les marchés financiers mondiaux. Si les fonds sont retirés pour consolider les efforts de reconstruction, alors l'impact de la liquidité pourrait créer un tourbillon pour le marché américain.

Enfin, les principaux acteurs de l'OPEP maintiennent leur production en ce moment, mais toute autre déstabilisation politique parmi les principaux acteurs régionaux, il pourrait y avoir encore plus de pression à la hausse sur les prix du pétrole. L'économie américaine peut avoir du mal à gérer 120 $ ou 130 $ de pétrole.

[Lire: 10 Faits sur la Chine, vous ne croirez pas (mais vous devriez)]

Malgré la morosité de ces scénarios, l'économie américaine est susceptible d'être plus forte qu'il y a quelques années. C'est pourquoi une correction du marché peut ne pas durer longtemps. Mais à court terme, il y a de nombreuses raisons d'être prudents sur les actions américaines et vous pourriez vouloir tirer profit de certains de vos placements les plus rentables.

Pour obtenir des conseils sur la gestion des actions de votre portefeuille, lisez: Combien d'actions? Devriez-vous acquérir un portefeuille diversifié?