3 Types d'entreprises à croissance explosive - et pourquoi elles sont dangereuses |

Croissance, pour sa part l'amour, a fait trébucher de nombreuses entreprises - et les investisseurs, d'ailleurs. Chaque année à cette période, les publications financières publient leur liste des entreprises américaines à la croissance la plus rapide. Et leurs services publicitaires les adorent. Ce sont souvent les numéros les plus populaires de l'année, car les consommateurs essaient de trouver «le prochain Microsoft (Nasdaq: MSFT) » ou «le prochain Google (Nasdaq: GOOG) . Pourtant, voici ce que ces publications ne vous diront pas, car elles essaient d'attirer l'attention des médias: les entreprises à la croissance la plus rapide ne sont pas souvent les meilleurs investissements. Dans la poursuite d'une croissance rapide, ces entreprises recourent à des actions qui vont à l'encontre des intérêts des actionnaires. La croissance rapide n'est pas toujours un signe certain de la santé d'une entreprise. Nous avons compilé une liste de trois types de sociétés à forte croissance que vous devriez éviter.

1. The Money-Raisers

Les entreprises axées sur la croissance et les banquiers de Wall Street sont souvent enfermés dans une danse peu recommandable. Les banquiers offrent la promesse de nouveaux liquidités pour aider ces entreprises à se développer rapidement - mais avec une prise que la plupart des investisseurs négligent. Non seulement ces entreprises doivent émettre de nouveaux titres aux clients des banquiers en échange de l'argent, ce qui entraîne une dilution de la participation des actionnaires existants, mais ces banquiers se servent eux-mêmes d'une autre paire d'avantages qui peuvent diluer les investisseurs - options et bons de souscription

Des options d'achat d'actions sont souvent accordées aux souscripteurs de toute offre d'actions, qui peuvent être converties en actions supplémentaires si le cours de l'action augmente à court terme (généralement dans l'année). Et des bons de souscription sont également émis pour le droit d'acheter des actions à un prix fixe, souvent inférieur au prix du marché actuel. Ces warrants peuvent rester hors de vue pendant plusieurs années jusqu'à ce que le souscripteur réapparaisse soudainement pour réclamer sa prime. (Plus sur ceci: Options et warrants, qui sont fondamentalement des contrats, fonctionnent d'une manière semblable, mais sont fondamentalement différents. Bien que la société ait le droit d'émettre des options, qui peuvent être obtenues gratuitement, le banquier a le droit d'émettre des bons de souscription qui sont assortis d'un prix.)

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Si vous recherchez des sociétés axées sur la croissance, concentrez-vous sur les entreprises qui disposent déjà d'importantes liquidités, génèrent des flux de trésorerie positifs et peuvent financer leur croissance avec leurs propres ressources. Les banquiers de Wall Street ont tendance à les éviter, vous ne les trouverez donc pas sur les listes d'achat de Wall Street, mais il existe de nombreuses ressources sur Internet qui vous permettent de filtrer les sociétés à forte croissance qui ne sont pas sur Wall Street. Une fois que vous les avez repérés, vérifiez si le nombre d'actions en circulation est resté relativement constant au fil des ans.

2. La foule en pleine croissance De nombreuses entreprises jeunes et en croissance désirent ardemment se rendre sur les listes «à croissance rapide» mentionnées ci-dessus. La croissance très rapide confère un certain degré de légitimité, affirmant tacitement que «le marché aime nos produits». Pourtant, la tentation est grande de gagner de nouveaux clients et de nouveaux contrats à tout prix. Les entreprises l'admettent rarement, mais les gains importants des nouveaux clients se font souvent au détriment du prix raisonnable des produits. Regardez le compte de résultat de l'entreprise. Une entreprise qui peut accrocher de nouvelles affaires tout en restant ferme à sa liste de prix aura généralement des marges bénéficiaires brutes ou stables. À l'inverse, une entreprise qui poursuit sa croissance et réduit ses prix pour gagner des affaires dans son propre intérêt verra invariablement les marges brutes commencer à dégringoler. C'est souvent le cas lorsque la gamme de produits d'une entreprise est devenue obsolète et que la seule façon de vendre des sacs est de réduire les prix. C'est peut-être bon pour le chiffre d'affaires d'une entreprise, mais cela profite peu aux investisseurs axés sur le profit. 3. The Bloaters Dans le même ordre d'idées, les entreprises à croissance rapide perdent souvent leur allure maigre, embuant des hordes de cadres intermédiaires pour bâtir une véritable organisation nationale. Dans certains cas, une croissance rapide des effectifs de l'entreprise signifie que les dépenses augmentent encore plus vite que les ventes, ce qui fait baisser les marges d'exploitation. Le stock de croissance parfait est une société apportant beaucoup plus de revenus sans une augmentation proportionnelle du coût des marchandises vendues ou des frais généraux d'entreprise. La réponse financière: La vraie mesure d'un stock de croissance n'est pas le taux de croissance de ses ventes, mais son taux de croissance des bénéfices par action. Pensez-y: si une entreprise voit ses ventes passer de 10 à 20 millions de dollars mais que son revenu net n'augmente que de 20%, ces ventes supplémentaires ne portent pas leurs fruits. Et si le nombre d'actions de la société a augmenté de plus de 20%, alors le bénéfice net par action diminuera. Et ce n'est pas le genre de croissance que les investisseurs apprécient vraiment. P.S. Sur plus de 14 483 sociétés cotées en bourse aux États-Unis, seulement 10 offrent l'endroit le plus sûr pour votre argent en ce moment. Même au cours de l'une des années les plus volatiles de l'histoire du marché, ces sociétés ont généré un rendement total moyen supérieur à 15%, ce qui a fait bondir le marché. Obtenez un accès gratuit aux noms et aux symboles boursiers de ces entreprises dans notre dernier rapport, Les 10 stocks les plus sûrs d'Amérique .