4 Raisons pour lesquelles les gros revenus d'une entreprise peuvent être trompeurs |

Il y a six ans, j'ai acheté une action plus tard vendu pour plus de 30 $ par action. Eh bien, il se trouve que c'est dans une industrie qui a des ventes démesurées - dans ce cas, 600 milliards de dollars prévus pour 2013, selon une association de l'industrie. Mais j'ai depuis longtemps constaté que les bonnes ventes ne suffisent pas.

Quelle est l'industrie? Compagnies aériennes, où les principaux avions américains volent à plus de 80% de leur capacité et ne sont pas tout à fait hors de la faillite American Airlines affiche des ventes record en juillet.

Assez impressionnant, dites-vous?

L'International Air Transportation Association a également rapporté une marge de profit de 1,6% pour l'industrie - le bénéfice après impôts est de 10,6 milliards de dollars et les flux de revenus dépendent fortement des hausses et baisses des prix du carburant.

Encore impressionné?

Cela ne veut pas dire que les compagnies aériennes sont un mauvais investissement. C'est juste que vous devez regarder plus que les revenus des ventes. Voici 4 choses que vous devez savoir sur les entreprises à revenu élevé avant d'investir:

1. Le chiffre d'affaires est différent du profit.

Les revenus ne sont que des ventes directes. Le bénéfice est le montant d'argent restant après que les dépenses ont été déduites. Par exemple, les compagnies aériennes ont des coûts de main-d'œuvre, de carburant et d'équipement en plus d'autres dépenses. Avant qu'un sou ne soit présenté comme un bénéfice, toutes les dépenses doivent être soustraites du revenu. «Ce n'est pas ce que vous faites, c'est ce que vous gardez», dit Rob Seltzer, CPA et spécialiste financier personnel.

2. La marge bénéficiaire est ce qui importe le plus.

La marge bénéficiaire est le pourcentage des revenus qui est en fait le bénéfice. L'industrie du transport aérien a dépensé plus de 600 milliards de dollars pour gagner environ 10 milliards de dollars. Seltzer dit: «Les ventes sont excellentes, mais si vos marges ne sont pas bonnes et que vos coûts sont trop élevés par rapport à vos revenus, vous avez des problèmes.»

3. Les gros achats ponctuels peuvent avoir un impact énorme

Les compagnies aériennes doivent acheter de gros articles comme, vous l'avez deviné, des avions. Un achat ponctuel tel qu'un avion peut avoir un impact considérable sur les bénéfices. Par conséquent, les bénéfices du prochain trimestre pourraient être bien meilleurs. Toujours comparer les revenus et les bénéfices avec un trimestre précédent, de préférence un de la saison l'année précédente.

4. Les revenus peuvent augmenter et baisser pour de nombreuses raisons

"Une chose que je rechercherais est la suivante:" Le résultat net de l'entreprise est meilleur que l'année dernière, mais les revenus des ventes sont en baisse ", explique Michael Eisenberg, CPA et spécialiste financier personnel. "Comment cela pourrait-il être? Si les dépenses ont été réduites parce que les nouveaux avions sont plus économes en carburant ou que les prix du gaz ont baissé, la réduction des dépenses a un effet positif sur votre investissement, mais pas sur les salaires.

"Plus de gens sans travail ou plus de personnes avec moins d'heures de travail", explique-t-il, "cela pourrait créer des problèmes dans l'économie car les gens ont moins d'argent à dépenser".

La réponse d'investissement:

Choisissez des sociétés dans lesquelles investir selon que le cours de l'action en vaut la peine ou non. Je l'ai aussi fait avec une compréhension claire de la marge bénéficiaire et des dépenses qui ont eu lieu et qui pourraient l'être.

Il est important de discuter avec un professionnel de la finance, CPA ou planificateur financier, pourquoi vous voulez investir dans une entreprise avec des revenus élevés, mais n des marges bénéficiaires nécessairement élevées. Ils peuvent vous rassurer que c'est toujours un excellent investissement ou vous convaincre d'investir dans un fonds commun de placement ou d'autres actions à la place. Assurez-vous simplement qu'il vous donne les raisons de sa décision afin que vous puissiez créer la vôtre.