4 Règles Chaque investisseur a besoin de savoir maintenant |

Souvent, il vaut la peine de nager à contre-courant. Mais comment faites-vous la différence entre une action bon marché et une bonne affaire?

Aéropostale (ARO) , un détaillant axé sur les adolescents , a annoncé de mauvais résultats au premier trimestre en mai En un seul jour, de nombreux investisseurs ont rapidement cherché à savoir si cette vente était exagérée.

Après tout, ce détaillant a un bilan impressionnant au cours de la dernière décennie, et tout le monde sait que les adolescents peut tomber en amour avec un détaillant si la marchandise s'améliore.

Si vous suivez un plan simple, alors vous pouvez savoir si vous devriez acheter juste après que tout le monde vend. Voici mes quatre règles qui me conduisent à zig quand beaucoup peuvent zag.

[Feature InvestingAnswers: La meilleure valeur pour les investisseurs patients]

1. Les problèmes sont-ils résolus?

Les stocks de détail sont une zone particulièrement fertile pour la pêche de fond. Bien que cela puisse prendre quelques trimestres, un meilleur merchandising peut ramener les clients immédiatement. Détaillant Macy's (NYSE: M) a perdu le contact avec les consommateurs en 2006 et les ventes ont commencé à faiblir. Son stock a plongé de 45 $ au début de 2007 à seulement 6 $ à la fin de 2008. Le dernier coup est venu le 18 novembre, lorsque les résultats du troisième trimestre ont montré que les consommateurs tenaient leurs cordons de la bourse serrés.

réduirait les coûts, améliorerait l'attrait des consommateurs et inverserait la tendance des ventes négatives des magasins comparables. Ce dernier plongeon (connu dans le jargon de Wall Street sous le nom de «capitulation»), associé à un plan de gestion clair, s'est avéré être un bon moment pour devenir haussier. Les actions ont augmenté de plus de 400% depuis lors, alors que la direction a respecté le plan de jeu esquissé.

Dans le cas d'Aeropostale, plus de prudence s'impose. La direction a admis un mauvais choix de marchandisage et n'a pas encore trouvé de plan pour stimuler les ventes. Mais surveillez de près - les actions sont assez peu coûteuses, et tout projet annoncé d'amélioration de leur ligne de vêtements pourrait être un catalyseur pour un redressement.

Si vous connaissez un adolescent, demandez-lui de surveiller Aeropostale au centre commercial. Une rétroaction positive pourrait vous aider à décider des actions si le merchandising semble être cassé.

2. Trop de liquidation?

Les investisseurs sont très émotifs. Ils vont tous vendre en même temps si une entreprise trébuche mal sur un rapport trimestriel. C'est pourquoi je cherche à voir ce que le nouveau prix inférieur de l'action signifie en termes de mesures de valeur clé.

La valeur de marché de l'entreprise était-elle inférieure à la valeur comptable de son bilan? L'action est-elle maintenant nettement moins chère que ses concurrents sur la base des prix / ventes? Un déficit trimestriel a-t-il été simplement dû à des commandes importantes qui ont été poussées dans le trimestre en cours? Une réponse affirmative à l'une de ces questions pourrait faire ressortir la valeur de la foule des investisseurs.

L'essentiel est de savoir comment la direction réagit à la crise actuelle des prix des actions. Ils peuvent commencer un rachat d'actions si la société a un bilan solide. Ils peuvent également annoncer une restructuration qui prend beaucoup de coûts hors de l'entreprise. Ou ils peuvent parler d'un cycle de produits renouvelé qui atteindra bientôt les clients. Tous ces facteurs me rendraient haussier quand d'autres sont devenus baissiers.

3. Le facteur de fusion et d'acquisition

À l'heure actuelle, nous sommes au milieu d'un boom d'acquisition où de nombreuses grandes entreprises recherchent des petites et moyennes entreprises pour soutenir la croissance. C'est pourquoi il est payant de voir ce qui se passe dans une industrie qui contient un stock qui vient de se vendre.

Si les concurrents sont happés, alors vous pouvez avoir une idée claire de la façon dont les entreprises sont évaluées par les investisseurs. marché boursier. Beaucoup d'entreprises agressives et de fonds spéculatifs cherchent à faire une offre pour une entreprise quand elle est en difficulté. Liberty Media a récemment fait une offre surprise pour Barnes & Noble (NYSE: BKS) , faisant grimper de plus de 30% en une seule journée les parts des libraires assiégés.

Une grande partie de l'activité de fusion et d'acquisition se déroule dans l'industrie high-tech.

(Pour obtenir de l'aide sur la recherche des acquisitions les plus rentables, consultez les Conseils sur l'analyse d'une annonce d'acquisition)

# - ad_banner_2 - # 4. Achat d'initiés

J'aime regarder les récents achats effectués par des cadres et des directeurs d'entreprises (que vous pouvez trouver sur insiderinsights.com et d'autres sites centrés sur les initiés). Si un titre vient de plonger et qu'un initié écrit un chèque important pour acheter des actions, cela me dit que les perspectives de la société ne sont pas aussi sombres que le stock réduit pourrait l'indiquer.

La clé ici est d'utiliser les trois premières leçons après les initiés sont intervenus. La direction a-t-elle une solution claire pour résoudre les problèmes récents? Font-ils valoir de façon convaincante que les problèmes seront de courte durée? Si oui, alors le stock a probablement trouvé un plancher et pourrait bientôt remonter son chemin.

[Pour plus de conseils visitez Les secrets de profit du délit d'initié]

La réponse d'investissement: Les stocks ont tendance à chuter rapidement et augmente très lentement. Il n'est pas difficile de trouver chaque jour une poignée de titres qui ont rapidement perdu 10% ou même 20% de leur valeur. J'aime regarder rapidement ce qui motive la liquidation pour voir si les investisseurs ont réagi de façon appropriée.

Mais le temps presse. Un titre qui a chuté rapidement pourrait commencer à se redresser au cours des séances suivantes, à mesure que les investisseurs axés sur la valeur bondiront. Cela peut prendre un certain temps avant que les actions reviennent à leurs niveaux précédents, mais c'est toujours agréable d'entrer au rez-de-chaussée de ces mouvements ascendants.