5 Erreurs fatales Valeur Investisseurs Faites

Note de la rédaction: Cet article a été mis à jour le 30 octobre 2013.

Les actions de valeur ont longtemps été considérées comme des investissements plus sûrs que les actions de croissance. Ils ont tendance à avoir des évaluations plus faibles et sont souvent tenus par de faibles attentes. Ainsi, tout trébuchement peut être pris dans la foulée.

Mais les investisseurs doivent faire leurs devoirs avant de se lancer dans un stock de valeur trop rapidement. Un peu de fouille peut facilement faire apparaître des drapeaux rouges qui annihilent tout jeu de valeur.

Voici cinq failles à surveiller, car elles peuvent finir par tuer la valeur que vous espérez trouver:

1. Pertes qui entraînent une baisse de la valeur comptable.

Les investisseurs axés sur la valeur ont tendance à être attirés par les actions qui se négocient à un prix inférieur à la valeur comptable (la valeur marchande de l'entreprise est inférieure à celle de son bilan). Le problème est que, si l'entreprise perd de l'argent ou fait des radiations majeures (informations trouvées dans le compte de résultats), alors l'équité des actionnaires risque de s'éroder.

Pour contourner cette mine, cherchez " ci-dessous livre "stocks qui sont réellement rentables. (Pour en savoir plus sur les titres «sous-livre», consultez ces 3 titres à forte valeur ajoutée avec majoration à la hausse.)

2. Les flux de trésorerie qui ne deviennent jamais de l'argent

Les analystes souvent vantent les actions qui semblent bon marché en fonction de leurs flux de trésorerie. En effet, les flux de trésorerie sont généralement de très bons indicateurs, car ils prouvent qu'une entreprise peut générer des rendements importants de ses opérations.

Lorsqu'une entreprise se développe rapidement, il est logique que la direction réinvestisse ces flux de trésorerie dans l'entreprise, conduisant à encore plus de croissance sur la route. Mais certaines entreprises semblent perpétuellement bloquées dans le mode de réinvestissement, continuant à réinjecter de l'argent dans l'entreprise afin de faire face à la concurrence. Donc, les flux de trésorerie ne se traduisent jamais par une augmentation des liquidités.

3. Rendement du dividende incertain.

Les stocks de dividendes à rendement élevé sont souvent considérés comme des actions de valeur. Ils peuvent constituer une source de revenu attrayante même si les actions ont un potentiel limité d'appréciation du capital. Mais de nombreux investisseurs cherchent par erreur des actions dont les dividendes sont exceptionnellement élevés. Et des rendements extrêmement élevés - supérieurs à 10%, par exemple - peuvent être un signe que le dividende doit être réduit.

4. Un P / E faible avec un E à la baisse

Les actions à faible ratio cours / bénéfice (P / E) représentent souvent la meilleure valeur, mais seulement si les bénéfices sont stables ou en hausse. Pourtant, certains investisseurs achètent des titres à faible taux d'intérêt sans remarquer que les bénéfices sont en baisse à long terme.

# - ad_banner_2- # 5. Actifs surévalués au bilan

Comme indiqué dans le premier élément de cette liste, les mesures de valeur utilisant la valeur comptable doivent être prises avec précaution.

La réponse d'investissement: "Les actions sont bon marché pour une raison" est un axiome d'investissement éprouvé. Donc, quand vous rencontrez un stock de valeur, recherchez des raisons contre le stock, pas pour cela. Si vous ne trouvez pas de problèmes majeurs parmi les états financiers ou avec les hypothèses des investisseurs concernant l'avenir, alors le stock de valeur est susceptible de s'avérer gratifiant.