7 Drapeaux rouges qui disent qu'il est temps de vendre |

Peu d'investisseurs ont une quantité illimitée d'argent pour continuer à acheter de nouvelles actions. Donc, pour maintenir une bonne dose d'argent pour le prochain achat d'actions, la plupart des investisseurs doivent garder un œil sur les occasions de vendre des avoirs existants - idéalement avec un bon gain.

Dans certains cas, vous aurez un sens clair de ce qu'une action vaut, et vous pouvez simplement vendre votre investissement lorsque les actions ont augmenté à votre prix cible. Mais dans la plupart des cas, il n'existe pas de sortie claire.

Dans ce cas, gardez vos actions aussi longtemps que les affaires vont bien. Continuez à surveiller ces sept drapeaux rouges qui pourraient indiquer qu'il est temps de vendre.

1. Surveillez les initiés. De temps en temps, un dirigeant ou un administrateur d'une société peut chercher à vendre des actions - surtout si le stock a augmenté régulièrement au cours des dernières semaines. C'est parfaitement compréhensible. Mais quand plusieurs d'entre eux le font en même temps, vous devriez probablement suivre leur exemple. Si les initiés ne pensent pas que le titre a plus de valeur, pourquoi le feriez-vous?

[L'histoire montre que les actions fortement achetées par les initiés dépassent d'environ 2 pour 1 les moyennes du marché. Pour en savoir plus sur cette technique et d'autres techniques de synchronisation du marché, lisez Comment Excel au moment du marché.]

2. La déconnection de l'analyste L'une des erreurs les plus courantes qu'un investisseur peut commettre est de détenir un titre qui semble louche, mais qui est toujours apprécié par les analystes. Lorsque vous écoutez la téléconférence trimestrielle d'une entreprise, vous pouvez avoir l'impression que les affaires dégringolent et que la direction essaie de donner une tournure positive aux choses. Les analystes achètent souvent dans ce spin positif, et resteront avec leurs évaluations d'achat en conséquence. Allez avec votre intestin. Si vous pensez que quelque chose ne va pas, vous avez probablement raison.

3. Les pressions de l'industrie. Il est également important d'entendre ce que dit la concurrence. Si la direction de l'entreprise dans laquelle vous investissez dit que les conditions de l'industrie vont bien, mais un rival clé dit que les affaires deviennent difficiles, tenez-vous-en à la vision prudente. Les conditions de plus en plus difficiles d'un rival peuvent simplement signaler des problèmes d'exécution propres à l'entreprise, mais ce rival assiégé peut avoir besoin de prendre des mesures désespérées, comme une guerre des prix, pour maintenir ses niveaux de ventes. Et dans une guerre des prix, personne ne gagne.

4. Enquête de la SEC. Vous seriez surpris du nombre d'investisseurs qui s'accrochent à une action après avoir appris qu'une société fait l'objet d'une enquête de la Securities and Exchange Commission. Ils sont stupides. Dans la plupart des cas, il existe un réel problème, même si les entreprises cherchent généralement à minimiser toute enquête comme étant mineure. Même dans le meilleur des cas où il n'y a pas d'actes répréhensibles, les enquêtes peuvent durer des mois, ce qui fait que les actions restent hors de cause. C'est un cas clair où il vaut mieux «tirer d'abord et poser des questions plus tard.»

5. Ralentissement de la croissance des ventes À mesure que la croissance d'une jeune entreprise augmente, il est inévitable que la croissance des ventes ralentisse. Il est beaucoup plus facile d'augmenter les ventes de + 40% lorsque vous avez seulement 25 millions de dollars de chiffre d'affaires que lorsque vous avez un chiffre d'affaires de 1 milliard de dollars. Mais un tel ralentissement devrait être mesuré et ordonné. Lorsque la croissance des ventes ralentit fortement, voire devient négative, cela pourrait être le signe qu'une entreprise a atteint un sérieux obstacle. La direction expliquera probablement tout ralentissement comme un simple hoquet, mais vous devrez creuser profondément pour trouver la cause première.

6. Baisse des marges bénéficiaires La première règle commerciale est que les ventes augmentent et qu'une entreprise peut générer un effet de levier sur ses dépenses fixes. Et cela signifie que les marges bénéficiaires (brutes, opérationnelles et nettes) devraient toujours augmenter. Mais si les marges bénéficiaires diminuent, alors même que les ventes augmentent, il y a un signe clair qu'une entreprise perd son pouvoir de fixation des prix. Et une fois que les marges bénéficiaires commencent à dégringoler, elles continuent à chuter, alors que les rivaux se battent de plus en plus pour voler des parts de marché.

7. Un changement de direction brutal. Nous avons discuté de cette notion dans un article séparé, en soulignant les risques qui surviennent lorsqu'un membre de l'équipe dirigeante quitte soudainement.

Ce n'est pas toujours une source d'inquiétude (lorsque quelqu'un prend sa retraite, par exemple), mais vous voudrez entendre une bonne explication du changement et, idéalement, de l'information sur un successeur qui a déjà été aligné.

La réponse d'investissement: En règle générale, une fois que vous possédez une action, vous devriez chercher des raisons de vendre. Si aucune de ces raisons n'émerge, alors vous pouvez vous asseoir sur cet investissement pendant une période prolongée. Mais si l'un de ces sept drapeaux rouges surgit, il peut être un signe clair pour obtenir alors que l'obtention est bonne.