Demandez à l'expert: Devrais-je avoir la plupart de ma retraite en obligations dès maintenant? |

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Au cours des deux dernières décennies, le marché boursier a explosé, a plongé, a augmenté régulièrement, plongé de nouveau et ainsi de suite. C'est une toile de fond assez chaotique pour quiconque essaie de glisser vers la retraite avec un pécule solide. Et c'est l'objet principal de la question d'aujourd'hui.

Question: J'ai 10 ans de retraite. Mes parents avaient 80% d'obligations au moment de leur retraite. Combien dois-je avoir dans les actions et combien dans les obligations?

Ruth L., Maplewood, NJ

La réponse d'investissement: Ruth, vos parents suivaient la sagesse conventionnelle, déplaçant régulièrement leur pécule loin de risqué actifs (actions) en actifs presque sans risque alors qu'ils s'installaient dans une étape différente et plus prévisible de leur vie. Pourtant, deux choses sont arrivées pour renverser la sagesse conventionnelle: Les gens vivent maintenant beaucoup plus longtemps, et les obligations ne fournissent plus le coup pour le dollar qu'ils ont déjà fait.

Donc vous devriez probablement penser à la question dans un contexte complètement différent. Plutôt que d'orienter vos investissements vers les obligations en prévision de la retraite, restez flexible et prenez ce que les marchés (et l'économie) vous donnent.

Permettez-moi de donner un exemple personnel qui pourrait nous éclairer. Il y a à peu près une décennie, ma mère établissait des plans de retraite dans quelques années et je lui ai suggéré de réduire graduellement sa forte dépendance aux stocks. Elle était réticente à le faire, car le marché boursier avait été très bon pour elle.

Au moment où la crise financière a frappé en 2008, ma mère a vu son portefeuille plonger en valeur, tout comme de nombreux autres investisseurs. Alors que le marché a rebondi au cours des dernières années et que son portefeuille a rebondi en tandem, je l'ai implorée de profiter de cette bonne fortune pour vendre des actions et acheter des obligations. Après tout, elle est maintenant à la retraite et ne devrait pas mettre son pécule en péril.

"Pas question", est la réponse de ma mère. "Où d'autre vais-je aller?"

Elle a un point. Si elle vend des actions alors que les taux d'intérêt restent proches des plus bas de plusieurs décennies, elle ne va pas gagner beaucoup d'argent en obligations ou CD à faible rendement.

Plus précisément, juste parce qu'elle est maintenant à la retraite, ma mère n'envisage pas marcher au coucher du soleil. Elle s'attend à vivre pendant plusieurs décennies et, avec un peu de chance, pourrait même dépasser la marque du siècle. Tout aussi important, elle peut vivre d'autres actifs, y compris la sécurité sociale, dans ses premières années de retraite, et commencer à creuser dans son portefeuille pour les frais de subsistance plus tard.

En effet, c'est la question que vous devriez vous poser, Ruth: Combien de temps après la retraite devrez-vous commencer à vivre de votre pécule? Si vous avez d'autres actifs à utiliser, vous n'aurez peut-être pas besoin de cet argent pendant un certain temps.

Par exemple, de nombreux retraités vendent leur maison et réduisent leurs effectifs à une maison plus petite, ce qui libère souvent beaucoup d'argent.

Watch And Wait

Bien sûr, toute cette logique s'applique à une époque où les taux d'intérêt sont bas. Et ne vous méprenez pas, cette ère ne durera pas éternellement. Que ce soit dans 18 mois ou dans cinq ans, l'économie américaine finira par revenir à la santé et, lorsque cela se produira, les taux d'intérêt seront de deux ou trois points de pourcentage plus élevés qu'aujourd'hui. À ce moment-là, il est tout à fait logique de passer des actions aux obligations.

Toutefois, vous pouvez ajuster le type d'actions que vous possédez lorsque vous approchez de la retraite. Ce n'est pas une coïncidence si beaucoup de gens de votre génération se concentrent sur les actions qui versent des dividendes, qui tendent à être plus stables que les actions de croissance. Au moment où vous êtes prêt à prendre votre retraite, il devrait y avoir très peu d'actions et de fonds à risque et à rendement élevé dans votre portefeuille.

Une dernière idée: lorsque les taux d'intérêt commencent enfin à augmenter et que vous souhaitez augmenter vos obligations, il est sage de suivre l'approche «échelle des obligations».

Chaque fois qu'une des obligations à court terme vient à échéance, vous pouvez décider si vous avez besoin de l'argent ou préférez remettre les fonds dans une autre obligation à court terme, tout en laissant votre portefeuille d'obligations à long terme et à rendement plus élevé intact

Rappelez-vous, Ruth, juste parce que la retraite n'est qu'à une dizaine d'années, vous pouvez faire face à des dépenses de subsistance pendant de nombreuses décennies à venir. C'est pourquoi il est déconseillé de se mettre prématurément en position défensive.