Trésorerie et équivalents de trésorerie (CCE) Définition et exemple |
Espaces topologiques partie 110 : Complément sur les quasi-compacts
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Description:
Trésorerie et équivalents de trésorerie (CCE)
Fonctionnement (Exemple):
Le bilan indique le montant de la trésorerie et des équivalents de trésorerie à un moment donné, et la valeur de l'actif de la société sous forme de liquidités.
Bien qu'il y ait une marge de manœuvre pour le jugement, des exemples courants de trésorerie et d'équivalents de trésorerie comprennent les comptes bancaires, les fonds du marché monétaire, les titres négociables et les bons du Trésor. Pour être considéré comme un «équivalent de trésorerie», un titre doit être si proche qu'il y a peu de risque de variation de sa valeur si les taux d'intérêt changent (cela se traduit généralement par moins de trois mois d'échéance). Le Conseil des normes (FASB) exige que les sociétés établissent des politiques concernant les types d'investissements à court terme très liquides qui sont traités comme des équivalents de trésorerie.
Pourquoi cela compte:
Le montant de
trésorerie et équivalents de trésorerie une entreprise détient est très important et est une grande partie de la stratégie d'exploitation globale d'une entreprise. Par exemple, les entreprises qui ont des liquidités et des équivalents de trésorerie élevés sont plus à même de traverser une période difficile lorsque les ventes sont faibles ou que les dépenses sont particulièrement élevées. Les réserves de liquidités élevées peuvent également indiquer que l'entreprise «économise» pour réaliser des acquisitions importantes. Cependant, les sociétés disposant de liquidités importantes sont souvent des cibles de rachat car leur excédent de trésorerie aide essentiellement les acheteurs à financer leurs achats. Des réserves de liquidités élevées peuvent également indiquer que la direction n'a pas compris comment déployer au mieux les liquidités.
Il est important de noter qu'il existe un coût d'opportunité pour détenir des liquidités; ce coût correspond au rendement des capitaux propres que l'entreprise aurait pu gagner en investissant l'argent dans un nouveau produit ou dans une entreprise en expansion.
De nombreuses théories existent sur le montant d'argent que certaines entreprises devraient détenir. Le ratio actuel et le ratio rapide aident les investisseurs et les analystes à comparer les niveaux de trésorerie de la société par rapport à certaines dépenses.
