Définition et exemple de dividende en espèces

Description:

Un dividende en espèces est un paiement en espèces versé aux actionnaires d'une société. Fonctionnement (exemple):

Généralement,

les dividendes en espèces sont exprimés en dollars par action lors de la discussion des actions ordinaires. Lorsque vous discutez des actions privilégiées, les dividendes sont souvent exprimés en pourcentage de la valeur nominale de l'action. Supposons que vous détenez 100 actions de la société XYZ. À la fin du trimestre, XYZ Company calcule sa performance financière pour le trimestre. Le conseil d'administration examine ensuite cette information, y compris la marge bénéficiaire de la société XYZ, et déclare un dividende de 0,10 $ par action pour le trimestre. Cela signifie que vous avez droit à 0,10 $ x 100 actions = 10 $.

Il y a plusieurs dates importantes à noter lorsque le conseil d'administration d'une société déclare un dividende. Celles-ci comprennent:

Date de déclaration: Il s'agit de la date à laquelle le conseil d'administration d'une société déclare qu'un dividende sera versé. Le conseil détermine le montant du dividende, ainsi que le moment où il doit être versé aux actionnaires inscrits.

• Date d'enregistrement: Il s'agit de la date à laquelle une société examine ses livres pour déterminer ses actionnaires inscrits. Les actionnaires qui détiennent une action particulière à cette date recevront le paiement du dividende de l'entreprise.

• Date de détachement du dividende: Une fois la date d'enregistrement déterminée, les bourses ou l'Association nationale des courtiers en valeurs mobilières (NASD) date ex-dividende. La date ex-dividende pour les actions est généralement de deux jours ouvrables avant la date d'enregistrement. Si un investisseur achète une action avant la date ex-dividende, il recevra le paiement du dividende. Si un investisseur achète les actions à la date ex-dividende ou après, il n'a pas droit au dividende.

• Pourquoi cela compte:

Beaucoup de choses influencent le moment et la taille des dividendes. Les sociétés qui versent des dividendes paient généralement de façon régulière (généralement trimestriellement), mais en général, une société n'est pas tenue de verser des dividendes, même si elle l'a fait dans le passé. Même si une entreprise déclare un dividende, certains actionnaires de la société pourraient ne pas être éligibles. Les sociétés ayant plus d'une catégorie d'actions établissent souvent des préférences en matière de dividendes parmi ces catégories. De plus, les sociétés n'ont pas toujours à verser de dividendes en espèces. Dans certains cas, ils peuvent verser des dividendes en actions, bien que ce type de dividende soit généralement payé à des intervalles peu fréquents. Les sociétés peuvent également donner aux actionnaires le choix entre des espèces et des actions ou permettre aux actionnaires d'acheter des actions supplémentaires avec leurs dividendes en espèces (c'est ce qu'on appelle un plan de réinvestissement des dividendes). Occasionnellement, une société déclare un dividende supplémentaire si elle a eu une année particulièrement bonne ou peut verser un dividende lorsqu'elle fait faillite, auquel cas le dividende est essentiellement une distribution du produit de la liquidation d'actifs.

Les sociétés peuvent utiliser certaines stratégies financières pour déterminer la taille d'un dividende. Certains peuvent utiliser des dividendes pour maintenir des ratios financiers spécifiques et d'autres peuvent fixer le dividende en pourcentage du bénéfice afin de gérer les tendances cycliques de l'entreprise.

Les sociétés financent des dividendes avec des bénéfices, mais ne sont pas tenues de payer 100% de leurs bénéfices en dividendes. Ils peuvent réinvestir tout ou partie de leurs bénéfices si leurs conseils le jugent approprié. Il existe généralement une controverse sur l'utilisation du profit qui est la plus bénéfique pour les actionnaires d'une société. Même si les bénéfices réinvestis peuvent augmenter la valeur de la société à long terme, les dividendes peuvent être une source importante de revenu courant pour les actionnaires. En général, cependant, les entreprises paient des dividendes lorsque le taux de rendement de leurs bénéfices réinvestis tombe en dessous de leurs rendements en dividendes.

Les entreprises plus anciennes et plus matures paient généralement plus que les sociétés à croissance rapide. réinvestir de l'argent afin de faire croître l'entreprise. Cependant, un dividende inhabituellement élevé au fil du temps peut laisser présager une réduction des dividendes lorsque l'entreprise aura besoin d'argent. Il est important de comprendre que les besoins en capital et les attentes des investisseurs varient d'une industrie à l'autre. C'est pourquoi la comparaison des ratios de dividendes et de ratios dividendes / dividendes est généralement la plus significative parmi les entreprises du même secteur. "ratio devrait être fait dans ce contexte.

Le marché considère généralement la cessation ou la réduction des dividendes comme une mauvaise nouvelle. Pour cette raison, les entreprises deviennent parfois «accro» aux dividendes même lorsque leurs gains ne peuvent plus soutenir la pratique. Il est également important de noter que si le conseil de daIRSectors d'une société déclare un dividende qui proviendrait de l'excédent de capital de la société ou rendrait la société insolvable de quelque façon que ce soit, certaines lois pourraient déclarer le dividende illégal.

Le fait que les dividendes soient une série de flux de trésorerie qui s'étendent indéfiniment à l'avenir joue un rôle important dans le cours des actions. Les changements dans la taille et le calendrier des dividendes influent sur les cours boursiers parce que le modèle d'actualisation des dividendes, un outil d'évaluation et d'évaluation des actions largement utilisé, assimile la valeur d'une action à la valeur actuelle de ses dividendes futurs. Selon le DDM, un titre devient plus précieux lorsque son dividende augmente ou que le taux de croissance des dividendes prévu augmente.