Comment la dette des consommateurs américains at-elle augmenté de 6%?

Qu'est-ce qui explique l'augmentation de la dette à la consommation?

Selon un rapport récent du bureau de crédit d'Experian, il semblerait que les Américains commencent à s'endetter davantage sur leurs consommateurs, renversant ainsi la tendance quinquennale amorcée avec la crise financière.

Pour 2013, l'agence d'évaluation du crédit a annoncé une augmentation de 46% des prêts sur valeur nette, une augmentation de 19% des émissions de cartes de crédit, une augmentation de 19% des prêts automobiles et une augmentation de 5% des nouveaux prêts hypothécaires.

Quelles conclusions pourrait-on tirer de ces données? Il est préférable de l'examiner dans le contexte d'autres données fournies par la Banque de réserve fédérale de New York.

Les propriétaires dépensent à nouveau

L'augmentation massive des prêts sur valeur nette peut refléter plusieurs facteurs. Pour les propriétaires, cela suggère que les valeurs de leur maison ont augmenté au point où il existe suffisamment d’équité pour leur permettre d’y puiser. L’augmentation des revenus dans des chaînes comme Home Depot et Lowe’s suggère que ces lignes sont destinées à l’amélioration de l’habitat. Il s'agit également d'un renversement d'une baisse pluriannuelle des soldes HELOC, provoquée par l'effet inverse des prix de l'immobilier résultant de la crise du logement.

Le nombre de cartes de crédit augmente

En réalité, le nombre de nouvelles cartes de crédit émises a augmenté après une baisse spectaculaire de 2007 à 2010, lorsque le nombre de comptes ouverts au cours de la période de 12 mois est passé de 240 millions à 140 millions environ. Ce nombre est maintenant reconstitué à plus de 200 millions. Les deux tiers des créations sont allés à des consommateurs premiers et meilleurs. Ceci est particulièrement intéressant. Cette explosion des origines survient après une baisse pluriannuelle des impayés de plus de 90 jours, qui représentaient 14,5% des comptes et avaient chuté à 9,5%. C'était l'inverse du nombre de comptes fermés dans les 12 mois. Les victimes de la crise financière sont ensuite revenues à la normale et sont en train de chuter à nouveau.

Les banques stimulent le marketing

Cela suggère que les banques ont éliminé les pires risques pour le consommateur et ont recouvré ou vendu cette dette et sont de nouveau plus agressives dans la commercialisation auprès des consommateurs. Le fait qu'un tiers des nouvelles origines soient allées à des consommateurs non privilégiés suggère que les banques sont à nouveau à l'aise avec cette tranche de consommateurs et prêtes à prendre des risques. Cela peut également aider à expliquer les ventes à magasins comparables comparables observées chez les prêteurs à risque, comme les dépanneurs et les acomptes, au cours des derniers trimestres.

Les ventes de voitures continuent de rouler

L'augmentation des prêts auto n'est pas surprenante du tout. Tant l’industrie de l’automobile neuve que celle de l’occasion ont très bien réussi, même dans cette faible reprise. Comme me l'a dit un ami publicitaire, la publicité automobile est toujours la première à se rétablir. Ainsi, à mesure que les ventes de voitures augmentent, il va de soi que les prêts automobiles augmenteraient également.

Messages mitigés sur les hypothèques

Les données hypothécaires peuvent être trompeuses. Le nombre de nouvelles saisies et de faillites continue de connaître de nouveaux creux depuis la crise financière. Ventes de maisons neuves, ventes de maisons existantes, revenus des constructeurs de maisons - les données de ces catégories sont omniprésentes. Les spéculateurs achètent beaucoup de maisons en difficulté, ce qui explique peut-être certaines des augmentations de l'hypothèque. D'autres parties peuvent être de vrais acheteurs achetant une hypothèque car les prix des maisons dans leur région géographique se sont stabilisés. Une grande partie de ce qui se passe dans le domaine de la tarification à la maison dépend fortement de la géographie. Les offres en Californie et au Nevada ne sont pas aussi attrayantes qu’à Atlanta, par exemple.

Ligne de fond: Dans l'ensemble, il semble que les Américains contractent une nouvelle dette pour la première fois depuis des années. Si l'argument d'après-choc que nous avons emprunté pour assurer notre prospérité demeure, nous semblons le refaire.

Image acheteur de voiture via Shutterstock