Stratégies de placement contraires pour vous aider à vous démarquer |

Les êtres humains sont sensibles aux modes et aux «groupes de réflexion». Si un investissement semble être une chose sûre, ce n'est probablement pas le cas. C'est pourquoi il vous appartient d'adopter "l'investissement contraire", une méthode qui consiste essentiellement à renoncer à la sagesse conventionnelle, car la sagesse conventionnelle est si souvent fausse.

L'investissement contraire est l'art d'aller contre la foule - de penser par soi-même, contre les pressions de la conformité. La pensée contraire fonctionne dans n'importe quel marché d'investissement parce que la nature humaine est constante partout. La triste réalité est que la plupart des gens - et cela inclut les investisseurs - sont des adeptes, pas des penseurs indépendants.

La plupart des gens se déplacent en groupe. Par conséquent, ils ont tendance à acheter après que les prix ont déjà augmenté et à vendre après que les prix ont déjà baissé. En suivant les conseils de cet article, vous pouvez apprendre à reconnaître les extrêmes du comportement de la foule, et faire des investissements contre lui.

Charles Mackay, dans son livre économique classique du XIXe siècle, Mémoires des délires populaires extraordinaires et Madness of Crowds, décrit avec justesse la tendance des investisseurs à se comporter comme des lemmings. En 1593, aucun hollandais n'avait jamais vu une tulipe, leur beauté et leur rareté ont attiré l'attention de la nation, et en un rien de temps, ils sont devenus «la rage» alors que les aristocrates arboraient les fleurs exotiques. Symboles de puissance et de prestige … Bien que l'offre ne puisse être augmentée que si la nature le permettait, la demande pour les bulbes de tulipes s'accélérait à un rythme fiévreux.Tous les niveaux de la société hollandaise furent balayés par un engouement de tulipes qui atteignit son apogée dans les années 1630. En fin de compte, les récoltes d'ampoules encore dans le sol ont été achetées et vendues tant de fois que les ventes ont été appelées «Wind Trade» (puisque les prix spéculatifs étaient constitués de Après le marché s'est écrasé en 1637, en banqueroute beaucoup, l'époque est connue sous le nom de «Tulipmania» ou «Tulipomania».

Dans le passage ci-dessus par Mackay, remplacer "tulip" par "titrisation hypothécaire", et vous venir à la réalisation naufrage que rien n'a changé au cours des quatre derniers cent uries. Pour éviter d'être happé par des tendances de placement similaires, voici les principaux indicateurs contrarian que vous devriez regarder:

La presse économique générale sonnera l'alarme à propos de la même tendance.

• Les journalistes d'affaires ne sont souvent pas des experts financiers; ils sont généralement des généralistes qui résument le consensus commun. Par exemple, si les couvertures des principales publications commerciales dominantes mettent en garde contre les dangers imminents de l'inflation, cela signifie probablement que l'inflation a déjà atteint un sommet et que ces craintes sont maintenant exagérées. Il vaut mieux regarder les statistiques économiques par soi-même et en arriver à ses propres conclusions.

Une société fondamentalement forte se fait injustement tabasser dans la presse et par les analystes, ce qui fait baisser son cours à des plus bas.

• Si une certaine entreprise reçoit beaucoup de mauvaise presse pour une erreur, en envoyant ses actions en chute libre, cela pourrait être une excellente opportunité d'achat. Jetez un oeil sur les fondamentaux de l'entreprise. Si l'entreprise fait un bon produit dont les gens continueront à avoir besoin dans le futur et que ses fondamentaux sont solides, vous devriez envisager de faire un investissement. Mauvaise presse a tendance à être éphémère. Un investisseur discipliné à contre-courant est continuellement à l'affût des actions «hors-cote».

Une société fondamentalement faible surfe sur une vague de publicité positive.

• L'inverse de la règle ci-dessus est également vrai. Les gens, avec toute leur irrationalité, leur impulsivité et leur émotivité, sont ce qui fait bouger les marchés. Une entreprise qui bénéficie de beaucoup de couverture de presse hyperbolique pourrait avoir de mauvaises bases et être mûre pour une chute. Soit évitez le stock - ou le short.

Le marché boursier est sur une trajectoire ascendante, alimentée par l'euphorie.

• Quand tout le monde et son frère achètent des actions et distribuent des bouts chauds de stock, c'est un signe clair qu'un sommet est proche. Les gens ont tendance à se déplacer en groupe. Les investisseurs achètent quand ils anticipent que le marché va augmenter; ils vendent quand ils anticipent que le marché va tomber. Mais si tout le monde s'attend à une hausse des prix, il y a de fortes chances que tous ceux qui ont l'intention d'acheter l'aient déjà acheté. Alors, qui est parti pour augmenter les prix?

L'humeur des investisseurs est baissière et morose.

• Si le marché boursier est baissier et que tout le monde traite les actions comme si elles étaient radioactives, une nouvelle hausse pourrait être imminente. Si les investisseurs sont moroses à l'unanimité, les prix ne peuvent que grimper.

La folie des foules

Voici une liste rapide des «manies» d'investissement remarquables qui sont venues aux larmes: Le boom immobilier des années 1920 en Floride

• La frénésie boursière qui a culminé dans l'accident de 1929
• L'engouement Internet / high-tech de la fin des années 1990 qui s'est terminé avec le Dot Com Bust de 2000
• La bulle immobilière / hypothécaire qui a éclaté en 2008
• Dans mon esprit, un exemple particulièrement coloré (et absurde) du comportement de lemming-like des investisseurs est le triste conte de Pets.com, qui s'est déroulé pendant le Dot Com Bust. En février 2000, la société a annoncé publiquement un PAPE de 82,5 M $. Neuf mois plus tard, il s'est effondré. Au cours de cette belle journée, la société soutenue par Amazon.com était la première boutique en ligne pour animaux de compagnie, célèbre pour son porte-parole de marionnettes. Mais la société a mal géré son argent, investissant dans des publicités télé flamboyantes et coûteuses au lieu de réinvestir l'argent dans l'affaire.

Résultat: si vous achetez constamment pendant les périodes de peur abjecte, et vendez pendant les périodes de cupidité euphorique, vous Je vais bien.

aiPhoto: Samurai John sur Flickr