Diversification pour l'investisseur désintéressé - Laissez les fonds faire le travail pour vous

Par Laura Tanner

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Et si vous deviez créer un portefeuille à partir d’actions individuelles pour votre régime 401 (k) ou d’autres comptes de placement? Auriez-vous le temps et l'intérêt de rechercher des données financières et des perspectives pour des entreprises spécifiques? C’est ce que l’investissement était avant l’introduction des fonds communs de placement. Ce qui suit est un aperçu du monde en évolution des fonds communs de placement pour vous aider à comprendre le jargon et à faire des choix éclairés en matière de gestion de votre argent (ou de communication avec votre gestionnaire de placement). Une publication ultérieure se concentrera sur les fonds négociés en bourse et leur comparaison avec les fonds communs de placement.

Stratégies de diversification

Généralement, un portefeuille d’actions est diversifié en fonction de plusieurs facteurs, notamment:

• Capitalisation boursière (taille de la société, calculée en multipliant le prix de l'action par le nombre d'actions en circulation)
• Style (croissance vs valeur)
• Situation géographique (États-Unis, marchés développés internationaux (Europe, etc.), marchés émergents)

Si vous avez besoin de convaincre du pouvoir de la diversification, voici quelques exemples:

1. En 2007, les actions des pays développés internationaux ont affiché un rendement de 11%, tandis que les actions américaines affichaient un rendement de 5,5%.
2. En 2009, les actions des pays à marché émergent ont affiché un rendement de 79%, et les actions américaines, de 26%.

BTW, vous savez que je vais le dire, mais les rendements passés ne préjugent pas des rendements futurs, et je ne fais aucune recommandation spécifique. Le point essentiel ici est que si vous construisez et mettez en œuvre un plan d'investissement qui est diversifié comme décrit ci-dessus, vous aurez plus de chances d'atteindre vos objectifs financiers. Les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse sont des outils pour vous aider dans ce processus. Certains fonds ciblent par exemple des zones géographiques, des secteurs économiques et une capitalisation boursière spécifiques.

Les bases des fonds communs de placement

Les fonds communs de placement sont des instruments de placement dans lesquels vous mettez votre argent en commun avec d’autres investisseurs pour acheter un panier convenu d’actions et / ou d’obligations, comme indiqué dans le prospectus du fonds. Les frais associés aux fonds communs de placement incluent des commissions ou des frais, ainsi que des frais de gestion. Les dépenses annuelles varient considérablement selon le type de fonds, allant de 0,1% à plus de 1%. Si vous avez un fonds avec un ratio de frais de 1%, cela se traduit par des frais annuels de 10 $ par tranche de 1 000 $ investis. Cela peut sembler peu, mais les coûts d'investissement peuvent avoir un impact significatif sur vos rendements au fil du temps.

Commerce:Les fonds communs de placement exécutent les ordres après la clôture quotidienne du marché boursier, lorsque le cours final du jour des titres individuels est défini. Cela signifie pour vous que vous ne pouvez pas acheter ou vendre des actions de fonds communs de placement au cours de la journée de négociation.

Les taxes:Lorsqu'ils investissent dans un fonds commun de placement, les gestionnaires vendent des actions du fonds pour exécuter les ordres et maintenir le portefeuille dans le respect des directives de placement du prospectus. Pour vous en tant qu'investisseur, cela signifie que vous réalisez des gains en capital (ainsi que des obligations fiscales) sur lesquels vous n'avez aucun contrôle.

Types de fonds communs de placement

Les fonds communs de placement sont à l’origine des portefeuilles d’actions ou d’obligations individuelles. Les stratégies des fonds ont évolué au fil du temps pour répondre aux besoins des investisseurs et comprennent:

• Fonds équilibrés: Un fonds commun de placement détenant une proportion déterminée d'actions et d'obligations.
• Fonds à date cible (ou cycle de vie): fonds commun de placement qui ajuste la répartition de l'actif tout au long de la vie de l'investisseur en diminuant la pondération en actions et en augmentant la pondération en obligations au moment de la retraite. Ainsi, un fonds à date cible est comme un fonds équilibré dynamique.
• Fonds indiciels: John Bogle de Vanguard est l’un des principaux promoteurs des fonds indiciels, une alternative peu coûteuse aux autres types de fonds communs de placement. Ces fonds, qui ont vu le jour dans les années 1970, ont des positions qui imitent un indice particulier, comme le S & P 500. L’argument des fonds indiciels est qu’il est difficile pour les investisseurs actifs (stock pickers) de battre l’indice pertinent. Les fonds indiciels ont gagné en popularité, tant pour les investisseurs individuels que pour les investisseurs institutionnels. Ils sont simples à comprendre et ont un coût inférieur à celui des fonds gérés activement.

Un article ultérieur traitera des fonds négociés en bourse et de leur comparaison avec les fonds communs de placement.

Ressources: Morningstar (analyses de fonds communs de placement), Investopedia (dictionnaire des termes financiers) et «The Elements of Investing» de Burton Malkiel et Charles Ellis.