La diversification est la clé de la gestion de vos risques

Par Brian McCann

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Si vous avez un portefeuille diversifié à l’échelle mondiale, vous aurez peut-être été déçu de vos rendements pour 2014. Au cours des dernières années, les marchés boursiers américains ont été le meilleur jeu de la ville. Et en 2014, ils étaient quasiment les seulement jeu en ville.

Examinez ces cinq catégories d’actifs et les rendements de certains fonds négociés en bourse populaires dans chaque catégorie en 2014:

Classe (ETF)	Revenir
Grande capitalisation américaine (SPDR S & P 500)	12.4%
États-Unis à petite capitalisation (FNB Vanguard Small Cap)	7.05%
Développé International (FNB Vanguard FTSE Developed Markets)	–7.6%
Petites capitalisations internationales (ETF iShares MSCI EAEO petite capitalisation)	–7.3%
Marchés émergents (FNB Vanguard FTSE Emerging Markets)	0.8%

Regardez le FNB Vanguard Emerging Markets. Le taux de tabagisme était de 17%, puis il avait presque tout perdu avant la fin de l’année. En plus de me rappeler une performance récente du Super Bowl, cela illustre l'imprévisibilité d'actifs volatils tels que les actions.

Si votre portefeuille était constitué de ces éléments constitutifs d’actions - plus une portion d’obligations - vous auriez pu terminer l’année avec un rendement inférieur à 10%. Comparé au S & P 500, qui a bondi d'environ 12% en 2014, cela aurait pu être décevant. J'ai remarqué qu'un commentateur avait dit: "Plus ton graphique à secteurs est coloré, plus tu as fait pire."

C’est une fonctionnalité, pas un bug

Nous comparons tous notre performance à celle du marché domestique - c’est la nature humaine. De plus, vous entendez parler quotidiennement des performances du marché américain. Il est donc difficile de les ignorer, même si vous le souhaitez.

Mais ce n'est pas pertinent pour la plupart des gens. Si vous investissez à long terme dans un portefeuille équilibré, vous devez mesurer vos rendements en fonction de vos objectifs globaux et non d'un indice arbitraire.

Chaque année, la classe d'actifs la plus performante sera créée. Nous ne savons pas à l’avance ce que ce sera. Posséder une part importante de toutes les principales catégories d’actifs est un excellent moyen de vous assurer de récolter votre part des meilleurs rendements.

La diversification vous aide à gérer vos risques en atténuant la volatilité de différentes classes d'actifs. Cela signifie que vous pouvez parfois sous-performer le marché intérieur. C’est une partie du prix que nous payons pour nous protéger des chutes très graves qui se produisent de temps à autre sur les marchés mondiaux.

Je vais vous laisser avec une pensée intéressante: si la performance avait été inversée - et que les marchés boursiers internationaux avaient surperformé alors que les marchés américains étaient négatifs - pensez-vous que la diversification vous avait fait défaut?