Ne vous faites pas prendre à la mauvaise fin d'une hausse de taux |

Bill Gross - peut-être le plus célèbre et

Parlant du New York Times sur les taux d'intérêt, les Américains ont supposé que les montagnes russes iraient dans un sens. »

Maintenant, je pourrais avoir un sens de l'humour sec … mais je n'ai pas rigolé parce que je trouve les taux d'intérêt drôles.

C'est juste que La citation de Bill a frappé près de la maison (sans jeu de mots). J'ai acheté ma première maison en 1981 … un duplex nouvellement construit à Wappingers Falls, New York. Mon taux hypothécaire: 17%. Je connais bien les «montagnes russes».

Mais je suis d'accord avec Bill Gross. Cela a été une longue descente pour les taux d'intérêt. Par exemple, les taux hypothécaires ont culminé quelques années après que j'ai acheté ma maison et que je n'ai même pas reniflé à deux chiffres depuis deux décennies. Je parie que beaucoup ne sauront pas comment réagir - et encore moins investir - si et quand les taux augmentent.

C'est pourquoi j'ai été un peu troublé par les chiffres récents que j'ai vus. Le marché obligataire a enregistré des entrées records au cours des derniers mois, faisant grimper les prix et poussant à la baisse les rendements (souvenez-vous toujours que les prix obligataires et les rendements obligataires se contredisent).

Fatigué de détenir des liquidités ont mis des milliards dans des obligations. En particulier, il y a eu un «vol à la poubelle» - les investisseurs veulent faire un retour décent sans mettre de l'argent dans les stocks, alors ils achètent des obligations à haut rendement junk. La demande a été si élevée qu'il y a eu 60 milliards de dollars de nouvelles émissions d'obligations à prix cassé au premier trimestre, un record selon Fitch Ratings.

Mais avec des taux d'intérêt en hausse - rappelez-vous qu'ils ne peuvent pas baisser - des pressions seront exercées sur les prix des obligations. C'est l'une des raisons pour lesquelles Bill Gross voit le marché haussier dans les titres à revenu fixe. Je dois vous dire, je pense qu'il est sur.

Alors que faire?

J'ai commencé à regarder de plus en plus vers des rendements alimentés par des actions. Bien sûr, avec la récente montée du marché, les opportunités de rendement en dividendes de qualité se raréfient.

C'est pourquoi les fonds d'actions à capital fixe deviennent plus attrayants. Ces fonds peuvent utiliser quelques «astuces» pour augmenter leurs rendements. Cela inclut la rédaction d'appels couverts, l'utilisation d'une stratégie de capture de dividendes et l'utilisation d'un effet de levier. Les fonds peuvent également atteindre les marchés étrangers, qui rapportent en moyenne beaucoup plus que les marchés américains.

Il en résulte des rendements plus élevés, alimentés par des actions plutôt que par des obligations.

Bien sûr, vous pourriez même vous interroger marché bull déjà long. Vous devez certainement être difficile. Les fonds détenant des sociétés de services publics à fort rendement, les télécoms et autres devraient continuer à être un excellent endroit pour surmonter toutes les tempêtes, à l'exception des plus violentes.

Et comme les montagnes russes commencent à augmenter, je pense qu'il est temps de commencer regarder vers le revenu des actions.